央行、外汇局：做好金融支持地方债务风险化解工作

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行11月2日进行1940亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，因11月2日有4240亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2300亿元。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调降19点至7.1797。

　　资金方面，11月2日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.7915%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.8%，上日加权平均价报1.9361%。

　　隔夜shibor报1.4940%，下跌29.50个基点；7天shibor报1.8370%，下跌5.20个基点；14天shibor报1.9690%，下跌49.00个基点；1月shibor报2.2620%，下跌0.30个基点；3月shibor报2.4260%，上涨0.50个基点。

　　债券方面，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.41%，10年期主力合约涨0.19%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.06%。

　　银行间信用债市场，“二永债”收益率普遍下行，截至发稿，5Y“23邮储银行永续债01”收益率下行5.00BP至3.4250，3Y“20浦发银行永续债”收益率下行3.53BP至3.0700，2Y“20工商银行二级01”收益率下行3.41BP至2.8900。

　　银行间主要利率债收益率多数下行，截至发稿，10年期国债活跃券230018收益率下行2.60BP至2.6600；10年期国开债活跃券230210收益率下行1.80BP至2.7430；5年期国开债活跃券230208收益率上行1.25BP至2.5550。

　　中证转债收盘，可转债多数下跌。上声转债跌20%，天康转债、联得转债跌超3%；宏昌转债涨超9%，正裕转债涨超3%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数下跌，“20万科06”跌超19%，“22龙湖04”跌超16%，“20金地08”、“20旭辉02”跌超9%；“22万科05”涨超10%，“21金地01”涨超7%。

　　中信固收分析称，2023年11月1日，金融监督管理总局正式发布了《商业银行资本管理办法》(下文简称资本新规正式稿)，大多数内容与2月发布的征求意见稿相同，但仍对部分关键内容做出了改动，正式稿仍旧确定新规将于2024年1月1日起正式实施，但对部分要求设置了过渡期，同时要求在2024年按新规旧规并行报送；对于房地产风险暴露，正式稿相比征求意见稿更加细化，且大幅降低了征求意见稿要求的风险权重，旨在加强商业银行对房地产领域的融资支持。根据正式稿，相比旧规将使得我国上市银行个人房贷RWA减少2.84万亿元，整体资本充足率至少上升20bps；商业银行对股权风险暴露的风险权重全面降低，对开发性金融机构次级债权重由150%下调至100%；表外项目方面，与贸易直接相关基于服务贸易的国内信 证的信 转换系数由100%调低到50%，同时对贷款承诺的计量也更加宽松。

　　天风固收分析称，我们预计10月宏观数据继续反复，总需求不足或仍然是核心制约。四季度是增量政策工具落地的阶段，也是信用再度修复的阶段，各方面政策举措可能意味着社融增速维持震荡上行的态势，虽然这里有基数原因，但是增量力度也在加大。建议市场关注社融回升的斜率。综合来看，虽然10月宏观数据表现反复，但我们仍建议债市短期内转向防御。

　　二、每日要闻BN

　　1.【央行、外汇局：做好金融支持地方债务风险化解工作】据中国人民银行官网，中国人民银行党委、国家外汇局党组2日召开扩大会议。会议强调，做好金融支持地方债务风险化解工作，推动建立防范化解风险长效机制。综合施策，稳定市场预期，坚定维护金融市场平稳运行，及时纠偏外汇市场顺周期、单边行为，防范人民币汇率大起大落风险。

　　2.【央行、外汇局：因城施策指导城市政府精准实施差别化住房信贷政策】据中国人民银行官网，中国人民银行党委、国家外汇局党组2日召开扩大会议。会议强调，因城施策指导城市政府精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，有效满足房地产企业合理融资需求，支持“平急两用”公共基础设施、城中村改造和保障性住房建设“三大工程”，加大住房租赁金融支持力度，促进房地产市场健康平稳发展。

　　3.【央行、外汇局：稳慎扎实推进人民币国际化，深化外汇领域改革开放】据中国人民银行官网，中国人民银行党委、国家外汇局党组2日召开扩大会议。会议强调，要扩大金融高水平双向开放。稳慎扎实推进人民币国际化，深化外汇领域改革开放，促进贸易和投融资便利化。稳步扩大金融市场制度型开放，拓展内地和香港金融市场互联互通，支持和巩固香港国际金融中心地位。积极参与国际金融治理，提升我国在重大国际金融规则、标准制定中的话语权和影响力。

　　4.【央行、外汇局：更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱】据中国人民银行官网，中国人民银行党委、国家外汇局党组2日召开扩大会议。会议强调，健全中国特色现代货币政策框架，始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，为稳定物价、促进经济增长、扩大就业、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。发挥好货币政策工具的总量和结构功能，更好支持科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展等重大战略、重点领域和薄弱环节。

　　5.【中美双方下周举行军控磋商？外交部回应 并披露细节安排】据环球网，11月2日，外交部举行例行记者会。有记者提问称，据报道，中美双方下周举行军控谈判，请问中方是否能核实该消息并提供更多信息？中国外交部发言人汪文斌说，日前我们已经介绍了中共中央政治局委员、外交部长王毅访问美国的情况，在外长访美期间，双方商定近日举行包括军控和防扩散磋商在内的一系列磋商，中方同世界主要国家就军控与防扩散问题保持着密切沟通。中美将于下周在华盛顿举行司级军控和防扩散磋商，外交部军控司负责人将率团出席。根据双方商定的安排，中美双方将就国际军控条约履约防扩散等广泛议题进行对话交流。

　　6.【外交部：加沙局势是本月联合国安理会日程上最重要的工作】据北京日报，11月2日，外交部发言人汪文斌主持例行记者会。有记者提问，中国已担任联合国安理会11月轮值主席，请问中方对本月安理会工作有何考虑？汪文斌指出，加沙局势是本月安理会日程上最重要的工作。当务之急是推动停火止战，防止出现更多平民伤亡，防止出现更大规模人道灾难，防止冲突外溢。作为安理会轮值主席，中方将顺应国际社会的呼声，同有关各方特别是阿拉伯国家加强协调，主持公道，凝聚共识，推动安理会为实现冲突降级、保护平民、缓解人道局势、恢复和平进程，及时采取负责任有意义的行动，推动巴勒斯坦问题回到两国方案的轨道。

　　7.【金融监管总局：将商业银行划分为三个档次，匹配不同的资本监管方案】国家金融监督管理总局就《商业银行资本管理办法》答记者问时介绍，《资本办法》构建了差异化资本监管体系，按照银行规模和业务复杂程度，划分为三个档次，匹配不同的资本监管方案。其中，规模较大或跨境业务较多的银行，划为第一档，对标资本监管国际规则；规模较小、跨境业务较少的银行纳入第二档，实施相对简化的监管规则；第三档主要是规模更小且无跨境业务的银行，进一步简化资本计量要求，引导其聚焦县域和小微金融服务。差异化资本监管不降低资本要求，在保持银行业整体稳健的前提下，激发中小银行的金融活水作用，减轻银行合规成本。

　　8.【证监会：推动股票发行注册制走深走实，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所】证监会党委深刻认识到，要围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，推动股票发行注册制走深走实，加强基础制度和机制建设，加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场，更好发挥资本市场枢纽功能。要健全多层次市场体系，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所，高质量建设北京证券交易所，促进债券市场高质量发展。要更加精准有力支持高水平科技自立自强，建立健全针对性支持机制，引导私募股权创投基金投早投小投科技。要大力推动提高上市公司质量，优化再融资和并购重组机制，巩固深化常态化退市机制，支持上市公司转型升级、做优做强。要加强行业机构内部治理，回归本源，稳健发展，加快培育一流投资银行和投资机构。要统筹开放和安全，稳步扩大资本市场制度型开放，促进跨境投融资便利化。

　　9.【两部门：进一步加快电力现货市场建设工作】国家发展改革委办公厅 国家能源局综合司发布关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知，通知指出，推动现货市场转正式运行。各省/区域、省间现货市场连续运行一年以上，并依据市场出清结果进行调度生产和结算的，可按程序转入正式运行。有序扩大现货市场建设范围。福建尽快完善市场方案设计，2023年底前开展长周期结算试运行。浙江加快市场衔接，2024年6月前启动现货市场连续结算试运行。四川结合实际持续探索适应高比例水电的丰枯水季相衔接市场模式和市场机制。辽宁、江苏、安徽、河南、湖北、河北南网、江西、陕西等力争在2023年底前开展长周期结算试运行。其他地区(除西藏外)加快推进市场建设，力争在2023年底前具备结算试运行条件。鼓励本地平衡较困难的地区探索与周边现货市场联合运行。

　　10.【四部门：鼓励日用、文旅等领域使用以竹材替代塑料生产的购物袋、文具等】11月2日，据国家发改委网站，国家发改委会同工信部、财政部、国家林草局等部门印发《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》，其中提出重点场景替代行动。统筹“以竹代塑”产品发展基础和市场需求，发布“以竹代塑”主要产品名录，精准识别替代场景，开展替代行动，提升替代比例。鼓励日用、文旅等领域使用以竹材替代塑料生产的购物袋、文具、餐具、家具等；鼓励工业生产领域使用竹缠绕复合材料、竹格淋水填料、竹车辆内饰产品、竹质包装材料等替代相应塑料制品；鼓励建筑建材领域使用竹缠绕复合材料管道管材、竹格栅、竹质板材等替代相应塑料制品。鼓励各地探索更多管用实用好用的替代场景。

　　11.【香港金管局余伟文：计划明年初发行第二次代币化绿色债券】香港金融管理局总裁余伟文11月2日在2023香港金融科技周上表示，现时正与业界商讨发行第二次代币化政府绿债，并希望在新一次的发行时进行新尝试，其中包括整个发债过程、二手买卖、派息及赎回等在区块链中完成，希望明年初可完成第二次发行。(财联社)

　　12.【中国农业银行：年底前要加大“三农”普惠、科技创新、先进制造业、绿色发展等融资支持力度】据中国农业银行官微，11月1日，中国农业银行党委召开党委会，传达学习中央金融工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。会议强调，年底前要特别围绕稳增长、扩内需重点领域，加大“三农”普惠、科技创新、先进制造业、绿色发展等融资支持力度，靠前对接做好保障性住房等“三大工程”建设金融服务，助力实体经济持续回升向好。坚持对风险早识别预警、早处理处置，有力有效抓好房地产等重点领域风险防范化解，统筹管控各类传统和非传统风险，切实守牢风险底线，当好维护金融稳定的压舱石。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行1940亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，因今日有4240亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2300亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率集体下跌。1天期品种报1.4764%，跌31.51个基点；7天期报1.8283%，跌10.78个基点；14天期报1.9413%，跌18.58个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.494，跌29.5个基点；7天shibor报1.837，跌5.2个基点；1月shibor报2.262，跌0.3个基点；3月shibor报2.426%，涨0.5个基点。银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.57%,跌36个基点；FR007报2%,跌40个基点；FR014报2.18%,跌22个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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