东京外汇股市日评：日经指数期货低位振荡，美元兑日元汇率晚盘下跌。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.08日元附近，较上一交易日下跌0.53日元。

　　昨天的东京外汇市场，在日本央行金融政策决定会议之前，受日经新闻爆料日本央行可能上调YCC幅度的影响，美元兑日元汇率一度下跌至149日元一下水平。据报道，日本央行将在本月的金融政策决定会议上讨论修改收益率曲线控制（YCC，很可能会提议允许利率在一定程度上高于使目前设定的1%范围，从而使得长期利率调整限更具灵活性。近期由于美国长期利率上升的背景下，日本的长期利率已接1%水平。而日本央行原本的目标是通过压低利率来避免债券市场出现的扭曲。报道中还提及日本央行还在考虑修改其连续限制操作的运作方式等。此前已经有传闻显示，日本央行会在本次会议上上调通胀前景，不过也有分析认为，即使日本央行重新修订YCC策略，外汇市场上的反应也只会是暂时性的，美元兑日元汇率仍将保持坚挺走势。原因在于，即使日本央行允许10年期国债收益率升至1%水平，考虑到美国10 年期国债收益率已经接近5%水平，仍比日本国债收益率高出约3.8个百分点。鉴于美日间利率差在过去五年的平均水平为2%，这对于投资者来说依旧是一个非常有吸引力的利差。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率跌破150日元整数位一线后,已经抵近短期区间下限的支撑。另外在当前价位日本政府干预汇率的可能性逐渐降低，如果日本央行如期调整金融政策，不排除美元兑日元汇率后市进一步走强的预期。交易策略建议轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在30694.96日元，较上一交易日下跌2日元。日经指数期货2312合约开盘在30630日元，较上一交易日下跌70日元。

　　昨天的东京证券市场，受美股连续下跌以及当天公布的各企业业绩不及预期的影响，日经平均指数回落接近300日元，最后在接近30700日元一线水平收盘。上周末的欧美市场上，在中东地缘政治风险持续升温的情况下，欧洲主要指数普遍疲软，NY道琼斯指数连续三天大幅下跌，导致市场情绪恶化。另外由于本周即将举行日本和美国中央银行的货币政策会议，在此之前投资者的买盘有限，东京市场早盘开始便弱势下行。随着日本国内企业的财报公布逐渐进入白热化阶段，市场上也出现了因业绩疲软的大笔抛售交易，多只股票相继跌停，也成为打压市场整体原因。进入欧美交易时间后，由于中东地缘政治风险有所缓解，美国股市普遍上涨。以色列在加沙的地面行动稳步推进，市场兑战火扩大的担忧有所缓解，美股市场上的逢低买盘占据主导。同时市场普遍认为美联储本月不会进一步加息的背景下，NY道琼斯指数最后大幅上涨超过500美元，接近33000美元整数位一线收盘。但由于日经新闻报道日本央行大概率会调整YCC的政策，日经平均指数期货晚盘一度回落至30300日元一线的前期低点水平后，弱势收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货再次跌破31000日元整数位一线后，显示短期走势偏软不排除后市进一步下跌的可能。一目均衡表显示在价格实体向下穿过短期转换线（31500日元）后，形成较强的做空信号，短期来看下方目标依旧在前期低点30300日元一线附近。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅回落，橡胶市场区间振荡。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9564日元，较上一交易日下跌43日元。铂金2408合约开盘在4400日元，较上一交易日上涨95日元。美元指数早间在106.15附近。

　　昨天的黄金市场，在中东地区局势紧的背景下，避险需求增加推动NY黄金价连续4个交易上涨，最后在2000美元整数位以上水平收盘。外汇市场上，有关日本央行可能调整YCC政策的报道使得日元汇率在晚盘走强，美元兑日元汇率最后小幅下跌至149日元整数位一线水平，强弱材料交错之下东京黄金市场小幅收低在9500日元一线。美国财政部当天表示，预计第四季度的政府借款为7760亿美元，比7月份预期少760亿美元。虽然美长期利率一度走低，但在临近FOMC会议之前，最后依旧维持高位振荡的走势。债券市场上，10年期美国国债收益率小幅上涨4.1个基点（bp），至4.922%一线附近收盘。NY黄金主力12月合约站上2000美元整数位以上水平收盘。

　　东京市场方面，虽然美元兑日元汇率一度下跌至149日元以下水平，未能给东京黄金价格带来更多的利好，但在NY黄金价格保持强劲走势的背景下，东京黄金主力合约维持在9500日元一线以上水平收盘。交易策略建议逢高抛空。

　　10月30日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2312月合约的价差（东京-上海）为-1.16美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2404合约开盘在254.7日元，较上一交易日下跌1.6日元。TSR2404合约开盘在216日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.08附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场大幅下跌调整和短期资金低位买进的综合作用下，主力4月合约围绕255日元一线小幅振荡后，最后在256日元一线收盘。加上以色列宣布即将开始对加沙地带的第二阶段地面攻击，避险氛围的重压之下，橡胶市场整体开启回落行情。上海橡胶主力合约在上周末晚盘大幅下跌，最后在日内低点的14100元一线附近收盘。且美元兑日元汇率跌破150日元整数位后面临盘整，短期东京橡胶价格走势偏弱。但考虑到天然橡胶价格的季节性走势，以及较低的库存水平，东京橡胶近月价格依旧会保持良好的走势。大阪交易所公布的截至10月20日的全国天然橡胶商业库存为4,431吨，较上一期减少804吨。

　　现货方面，10月30日3号烟片10月期FOB价格在61.59泰铢附近，较上一交易日下跌2.39泰铢。20号标胶10月期FOB价格在55.25泰铢附近，较上一交易日下跌1.37泰铢。USS现货价格在53.86泰铢附近，较上一交易日下跌1.43泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场在一进一退之后，呈现在260日元一线遇到较大的高位压力。一目均衡表上来看，价格实体进入短期转换线（265日元）和中期基准线（250日元）形成的区间振荡。另一方面，整体持仓在7000手一线找到支撑，显示经过持仓调整之后后期渴望有新开多仓进场。交易策略上建议离场观望。

　　10月30日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-224.5美元/吨。

　　原油市场日评：美联储会议召开在即，油价继续走低

　　本轮巴以冲突已致双方超9800人死亡。以色列国防军称正继续扩大在加沙地带的地面行动。以色列总理称，加沙地带“不会实现”停火。巴勒斯坦武装分子与以色列军队在加沙城市郊发生冲突。哈马斯称愿意与以方交换双方所有被扣押人员。以军袭击黎巴嫩真主党的军事基础设施。巴勒斯坦总统阿巴斯称，巴以冲突有可能发展成全球冲突。白宫认为现在停火不是“答案”。

　　沙特可能会在6个月来首次暂停上调其销往亚洲的原油售价，原因是亚洲地区的炼油利润率下降，削弱了对现货原油的需求。

　　因以色列面临着被要求限制轰炸加沙地区力度的压力以帮助人质谈判，供应的担忧有所缓解，油价继续回吐地缘局势带来的涨幅。同时本周美联储会议召开在即，投资者获利了结。油价承压，大幅走跌。JPX中东石油期货2402合约开盘79490日元，较上一结算价下跌1680日元，或2.11%。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）

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