A股三大指数上一个交易日集体收涨，截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨0.4%，北证50涨0.53%，创业板指涨0.65%，沪深两市成交额8424亿元。两市超2800只个股上涨。北向资金全天净买入12.27亿元。板块题材上，F5G概念、华为昇腾、华为汽车等板块涨幅居前；房地产开发、煤炭开采加工板块飘绿。

　　今日券商晨会上，券商对美国经济、券商板块、债券供给、资金竞赛以及城中村改造板块较为关注。

　　中信证券：仍预计美国经济内生动能将在四季度走弱 欧央行本轮加息周期或已结束

　　中信证券研报指出，美国2023年三季度实际GDP季调环比折年率超预期加速至4.9%，经济内生动能在旺盛的消费需求支撑下尽显韧性，但固定投资需求增速明显下滑，我们仍预计美国经济内生动能将在四季度走弱。欧央行10月议息会议维持三大政策利率不变，为十次连续加息后的首次暂停，拉加德讲话立场总体中性偏鸽，我们预计欧央行本轮加息周期或已结束。

　　中原证券：券商板块有望反复活跃 关注龙头券商等波段投资机会

　　中原证券研报称，10月以来券商指数在调整的相对低位有所活跃，并明显强于各权益类指数的表现，板块平均P/B在1.29-1.32倍之间做窄幅波动。短周期内，虽然上市券商月度经营业绩持续承压，但目前券商指数的走势更多反应的是活跃资本市场对于券商各项业务提振的预期。对投资端改革后续的各项政策措施保持持续关注，即使市场行情延续弱势，券商板块有望反复活跃，并有望成为市场转强时的中军领涨板块，积极保持对券商板块的持续关注。关注龙头券商以及低估值中小及弹性券商的波段投资机会。

　　中金公司：明年发债量或边际收缩，有助于缓解美债供给压力

　　中金公司研报指出，2023财年(2022年10月-2023年9月)中，美国财政扩张超预期，联邦政府收入为4.44万亿美元，而支出高达6.13万亿美元，全年财政赤字为1.69万亿美元，我们预计财年赤字率将达到6.3%，规模较大且集中的美债发行可能是助推美债利率上行的重要因素。展望2024财年，财政政策的主基调可能是相对2023财年边际收紧的赤字。虽然拜登政府主观上希望继续扩大财政，但在两党矛盾较深的情况下，绕过6月通过的财政责任法案的可能性在下降。整体来看，我们仍坚持大财政已逐渐成为两党共识，但短期内一系列经济和政治因素使财政力度边际减弱的可能性仍然存在。在潜在的财政力度下行和TGA账户高位影响下，明年发债量或边际收缩，有助于缓解美债供给压力。

　　中金：美国经济增长动能仍然较强 下周美联储大概率继续暂停加息

　　中金公司研报指出，美国三季度GDP环比折年率4.9%，经济增长较上半年明显反弹。从分项看，库存反弹贡献明显，表明补库存或已悄然开启，剔除库存后的最终销售也很强劲，说明经济内生需求仍在稳步扩张。进一步看，三季度私人消费支出大幅增长，显示居民消费能力仍然较强，这与市场中流行的过剩储蓄耗尽的观点不符。我们认为，强劲的GDP支持美国利率更高更久(high for longer)，但对美联储利率决策影响有限，下周美联储大概率继续暂停加息，以等待更多四季度数据公布。

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