2023-10-10 弘业期货

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.62%报1875美元/盎司，COMEX白银期货涨1.37%报22.02美元/盎司。新一轮巴以大规模冲突仍在持续，双方伤亡人数已超6000人。多个飞往特拉维夫航班被暂停，中国多家旅行社近期赴以旅行团取消。出于对以色列安全局势担忧，英伟达取消原定于10月15日-16日在特拉维夫举行的年度AI峰会线下会议。美联储副主席杰斐逊表示，将会留意美债收益率上升带来的紧缩效应；美联储可在维持更好风险平衡的同时谨慎采取行动；当前说美联储已经完成加息进程可能还为时过早；劳动力市场的供需失衡水平正在缩窄；债市收益率的上行可能反映了经济的强势，也可能意味着风险。  

【沪镍】

弱市震荡

市场焦点：强势美元，加息预期。交易提醒:LME收盘18975美元，涨幅2.48%。美联储主席议息会议后声明偏鹰，随后众多官员也发表类似讲话，得益于美国良好的经济状况，一揽子货币相对偏弱，美元持续上升，长假期间，美国政府暂时避免了关门担忧，9月份非农数据意外大幅飙升，市场担忧随后11月份的加息。国内经济方面，9月份制造业PMI重回扩张区间，最新数据50.2%，连续4个月的回升并终于站上枯荣线上，同时外部环境有好转迹象，最后一个季度中国经济复苏值得期待，但经济复苏的过程较曲折。伦敦LME镍库存持平（43134吨），上期所库存下降17吨（3856吨），中期供应在逐步增加，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲，乘联会最新统计1-8月份中国新能源车占全球新能源车达到61%，实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，人民币汇率大幅波动情况下，相关品种受情绪影响较大，内外盘价格均跌落至前期震荡平台，受到印尼产业政策的调整影响，镍矿生产出口配额反复调整给市场带来更多波动，预计10月中下旬在美国加息预期的压制下商品价格上升高点有限，同时国内经济恢复步伐加快，下方确有支撑，价格震荡明显，幅度加大频率加快，建议在整体消费数据改善前短信交易。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜冲高回落小幅上涨，收于8111美元，今日美铜高开。沪铜夜盘低开低走小幅下跌，收于67110。沪铜成交下降持仓小幅上涨，市场情绪小幅乐观。欧美制造业数据继续走弱，中国刺激政策继续推出，效果一般，宏观基本面偏弱。淡季现货需求不佳，LME库存持续上升至一年高位，国内铜库存低位回升。沪铜中期技术形态偏弱，不确定性较高。上方压力68000，下方支撑62500。今日国际铜较沪铜升水小幅上涨至88点，外盘比价略微强于内盘。

【沪铝】

偏弱

隔夜原油大幅上涨，伦铝冲高回落小幅上涨，收于2246美元。沪铝夜盘低开低走收小阴，收于19125。沪铝成交持仓均下降，市场情绪谨慎。假期铝库存大幅增加，现货需求一般。沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，8月进口同比大增近40%。铝基本面一般，目前高位，中期风险较高。上方压力19300，下方支撑18000。

【沪锌】

偏弱

隔夜伦锌平开后冲高回落收长上引线的小阳线。沪锌晚间低开后回落收中阴线。国内沪锌高开高走收中阳线。海外经济数据仍较疲软。8月，国内锌精矿产量维持高位，国内外锌矿端周度持平，锌矿供应仍偏宽松。随着冶炼厂检修减产后逐步复产，供应压力有望逐渐增加。下游旺季需求一般，中期沪锌偏空。短期低库存下，锌价高位反复。上方关注60周均线的压力。

【沪铅】

震荡偏弱

隔夜伦铅低开后冲高回落收长上引线的阴线。沪铅晚间跳空低开后震荡收十字线。国内外加工费低位维稳，矿端供应偏紧格局延续。废电池价格继续高位，再生铅企业利润缩窄，废电池成本支撑仍在。整体假日期间供应端基本维持正常生产。下游电动自行车蓄电池旺季进入尾声，而电池需求消费仍一般，电池企业和经销商库存水平远高于去年同期。短期供需两淡，铅价高位震荡偏弱走势。不过废电池成本支撑下，铅价下方空间有限。下方支撑16200。中期关注再生铅的供应和电池企业的开工情况。

【工业硅】

上涨回调阶段

昨日中国工业硅市场价格延续平稳，市场参考价格15570元/吨，较上个统计日价格持平（百川报价）；云南部分硅厂已进入平水期，用电成本稍有增加；成本端石油焦价格坚挺，对硅价起到支撑作用；西北大厂上调个别牌号报价，市场热度未有明显升温，但硅厂在利好支撑下多坚守报价；目前场上交易偏少，询价报价的业者多在试探。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报14910元/吨（Wind报价），保持不变，Si2311主力期货合约报收14115元/吨，期现基差现货升水为755元/吨。假期刚过品种基本面无大的变化，成本随相关商品震荡上涨，需求逐渐转暖，库存显著回落，厂家积极捂盘挺价，现货基本面由供过于求向供需紧平衡阶段转变；但去库及现货流动量紧张主要由期现套利交易将厂库（港口库）向交割库转移导致，下游真实需求在好转但并不像市场表征的那么好，预期后市价格依然会上行，但上方空间有限；节前现货价格涨幅过大而期货有所回调，现货已呈升水状态，现货421#品级交割套利已无盈利空间，下游可以通过买入期货交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡偏弱

10月9日，SMM电池级碳酸锂指数170925元/吨，环比上一工作日下跌534元/吨；电池级碳酸锂16.0-17.8万元/吨，均价16.9万元/吨，环比上一工作日持平；工业级碳酸锂15.0-16.2万元/吨，均价15.6万元/吨，环比上一工作日持平。锂盐厂节后普遍挺价意愿较为强烈，而多数下游厂商假期前已有小幅备采，假期之中库存下降缓慢，整体采购意愿不高，上下游对价格存在较大分歧，市场观望情绪浓重。

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