镍、美豆

　　镍：短期或维持区间震荡运行，需关注前低位置的支撑作用。在印尼镍矿消息扰动趋向冷静后，定价回归基本面偏弱的逻辑。供应端产能不断爬升叠加长单延续回流，而合金消费增速边际回落，亮点需求难寻超预期的突破，供应宽松预期逐步兑现于库存持续累增的现实。供应放量进一步增加市场精炼镍出货难度，俄镍和电积镍板现货贴水于盘面。其次，美联储远端鹰派预期支撑美元进一步上行，宏观与基本面形成共振并给予镍价上方压力。但在镍价承压回落后，现货市场交投稍有起色。从下方空间来看，由于印尼中间品回流不及预期，短期中间品偏紧对硫酸镍价格形成底部支撑，镍价回落导致电积经济性优势有所收窄。短期不建议过度追空，以区间思路为主。

　　美豆：国庆长假前维持弱势。美国大豆收割已经陆续展开，截止上周日全美收割进度5％，该速度快于往年同期。南美大豆已经开始播种，截止上周日巴西播种进度约0.5％，去年同期0.2%,当前巴西大豆种植利润良好，预计播种面积继续同比增长3％－4％，如果单产不出问题，2024年巴西大豆产量可能高达1.63亿吨，而当前已经确认为厄尔尼诺天气模式，阿根廷作物生长季雨水通常有利于大豆，不出意外的话阿根廷2024年大豆产量将恢复至4800万吨之上。南美可能大增的产量是压制目前大豆价格的最核心因素，虽然美国大豆面积缩减，产量同比也略有下降，美国平衡表保持紧平衡状态，但目前没有额外的新增利多，市场炒作题材匮乏。除了南美潜在利空之外，美国出口形势也不容乐观，当前出口销售进度同比落后超过1000万吨，四季度还有巴西剩余一千多万吨的旧作大豆竞争传统的美国销售季。综合来看，当前市场并无新利多，在南美天气炒作季节来临之前，大概率要继续向下寻底。

　　欧美高利率或更持久 大宗商品整体承压

　　观点分享：周四公布的上周美国首次申请失业救济人数意外未继续回升，反而环比减少2万，创七个月来新低，这一数据说明目前劳动力市场较为健康，在美联储周三上调明后两年利率预期、释放要将高利率保持更久的鹰派信号后，该数据强化了市场对联储紧缩的预期。失业数据公布后，有“全球资产定价之锚”称号的基准十年期美国国债收益率加速上行，刷新前两日所创的2007年来高位，对利率更敏感的两年期美债收益率一度转升，美股开盘后随着避险情绪升温，收益率转降；主要美股指连续第三日下挫，标普创半年前硅谷银行倒闭引发美国银行业危机以来最差单日表现。

　　继美联储之后，更多央行暗示要长期保持高利率，英国央行和瑞士央行按兵不动，但都暗示未来可能还会加息，瑞典和挪威央行各自加息25个基点；欧洲央行人士表示该行下次会议很可能保持高利率不变。风险资产受创，欧美股市齐跌，遭遇“黑色星期四”。

　　多种大宗商品下跌，铜等工业金属齐跌，连续五日收涨的黄金期货大幅回落逾1%，创8月初以来最大日跌幅；俄罗斯宣布汽油和柴油出口禁令后，国际原油盘中曾转涨，但未能保住反弹势头，盘中重回跌势，美油一周来首次收盘失守90美元关口。

　　国庆长假接近，尽管“金九银十”的10月份是多种商品的需求旺季，但在美国高利率或保持更久、国内房地产市场颓势尚未扭转的背景下，市场的不确定性依然较大。

　　期指：弱势整固

　　期债：股弱债强，价格回补缺口

　　黄金：FOMC会议继释放鹰派信号

　　白银：2024年降息预期调降

　　铜：海外持续累库，压制价格

　　铝：日盘坚挺，隔夜略承压

　　氧化铝：窄幅横盘

　　锌：高位盘整

　　铅：短期回调，中期仍需关注成本

　　镍：弱势预期兑现，库存延续累增

　　不锈钢：供需弹性施压，关注下方成本

　　工业硅：震荡偏弱，关注库存演变

　　碳酸锂：止跌反弹

　　铁矿石：高位震荡

　　螺纹钢：供需双弱，震荡思路

　　热轧卷板：库存压力仍存，偏弱震荡

　　硅铁：产业驱动不足，高位承压

　　锰硅：顶部压力渐显，弱势震荡

　　玻璃：市场逐步走弱

　　PTA：多LU空PTA MEG：压力边际改善，正套，多MEG空PTA

　　对二甲苯：短期估值高，多LU空PX

　　合成橡胶：现货高价成交乏力，偏弱运行

　　沥青：去库延续，估值乏力

　　LLDPE：回调整理

　　PP：短线不追空 中期调整未结束

　　烧碱：节前补库到阶段性极限，震荡为主

　　甲醇：持续震荡

　　尿素：多空博弈，震荡格局

　　苯乙烯：继续震荡

　　纯碱：短线不追空 中期仍偏弱

　　PVC：回撤继续，关注下游走势与行业库存

　　燃料油：短线回弹，基本面仍有支撑

　　低硫燃料油：原油主导回弹，高低硫价差暂时企稳

　　棕榈油：受美豆油下行影响 走势偏弱

　　豆油：跟随CBOT大豆下行

　　豆粕：跟随美豆，偏弱运行

　　豆一：市场氛围偏空，偏弱运行

　　玉米：近端偏弱

　　棉花：等待新棉上市 短期震荡

　　鸡蛋：维持震荡

　　原油：短期震荡，回调有限

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　　工信部电子信息司金磊：加快研究制定锂电池新兴产业建设相关政策

　　9月21日，工信部电子信息司处长金磊在光伏（储能）产业供需论坛上表示，行业阶段性的震荡时有发生，前瞻性的布局有待加强。下一步，工信部将加快研究制定锂电池新兴产业建设的相关政策，加快推进实施能源电子产业发展、关键信息技术的发展等。（中证金牛座）

　　沙特工矿部部长与中国有色金属工业协会就加强矿产资源合作举行会谈

　　9月21日讯，据中国有色金属工业协会官微，9月18日，中国有色金属工业协会党委书记、会长葛红林在协会本部会见沙特阿拉伯工业和矿产资源部部长班德尔·拉耶夫一行。双方就加强有色金属矿产资源合作进行了座谈交流。葛红林表示，沙特境内油气与天然气资源非常丰富，矿产资源也十分可观，具备发展采矿业的先天禀赋。若能积极引进国际投资，将有望把采矿业建设成为沙特经济发展的新支柱。有色协会愿意为沙特提供具有全球化视野的智库服务等专业化服务，帮助中国相关企业与沙特互利共赢。

　　中钢协：1-8月主要用钢行业运行总体平稳

　　9月21日讯，2023年1-8月，主要用钢行业运行总体平稳。建筑业持续低迷，其中房地产主要指标继续下降，降幅略有加深；基础设施建设投资保持增长，增速继续放缓。制造业总体平稳增长，其中机械工业增加值保持增长，机电产品出口额(美元值)降幅略有扩大；汽车产量保持增长，其中新能源汽车产量和汽车出口量继续保持快速增长；船舶行业三大指标大幅上升，继续保持向好态势；家电行业三大白电产品产量保持较快增长；集装箱产量继续下降，降幅收窄。

　　SMM华东部分规格工业硅价格上调

　　9月21日讯，9月21日，SMM华东不通氧553#在14600~14700元/吨。通氧553#在15200~15400元/吨，均价上调100元/吨。521#在15600~15800元/吨，均价上调50元/吨。441#在15600~15800元/吨，均价上调100元/吨。421#在15900~16200元/吨，均价上调50元/吨。421#有机硅用在16200-16400元/吨。3303#在16200-16400元/吨。昆明、黄埔港、天津港、四川、上海地区部分工业硅价格有所上调。新疆、福建地区硅价持稳。97硅和再生硅价格也持稳。（上海有色网）

　　国内首个船用绿色甲醇产业链建设合作项目正式启动

　　9月21日讯，据中远海运消息，中远海运、国家电投、上港集团、中国中检昨日以“云签约”方式在线共同签署了《关于开展绿色甲醇产业链建设合作备忘录》，标志着国内首个涵盖生产、运输、加注、认证等各个环节的船用绿色甲醇全产业链项目已进入实际建设阶段。根据备忘录，各方将发挥各自在所处行业中的领先优势，打通产业链所有关键环节，共同构建符合国内外绿色认证标准、运转稳定畅通、具有可持续发展能力的绿色甲醇全产业链，全力推动国内首批绿色甲醇生产项目落实落地。

　　9月21日全国碳市场收盘价75.06元/吨，较前一日上涨0.56%

　　9月21日讯，9月21日全国碳市场综合价格行情为开盘价74.54元/吨，最高价75.49元/吨，最低价74.24元/吨，收盘价75.06元/吨，收盘价较前一日上涨0.56%。9月21日挂牌协议交易成交量445166吨，成交额33421547.24元；大宗协议交易成交量1879395吨，成交额134217069.10元。9月21日全国碳排放配额总成交量2324561吨，总成交额167638616.34元。截至9月21日，全国碳市场碳排放配额累计成交量280733133吨，累计成交额13621283097.13元。（全国碳交易）

　　国家棉花市场监测系统：2023年度中国棉花期初库存调整为569万吨

　　9月21日讯，基于相关专题调查和对国内外经济环境及市场状况的分析，本期国家棉花市场监测系统对2022年度和2023年度中国棉花产销存预测如下：2022年度中国棉花期初库存529万吨，产量671.9万吨，进口量140万吨，消费量770万吨，出口量调整为1.7万吨，期末库存调整为569万吨，库存消费比调整为73.73%。2023年度中国棉花期初库存调整为569万吨，同比增长7.6%；产量605万吨，同比下降10.0%；进口量170万吨，同比增长21.4%；消费量780万吨，同比增长1.3%；出口量2万吨，同比增长17.6%；期末库存调整为562万吨，同比下降1.2%；库存消费比调整为71.86%，较上年下降1.87个百分点。（中国棉花网）

　　2023全国糖料高质量发展生产经验交流会在内蒙古呼伦贝尔召开

　　9月21日，由中国糖业协会主办，呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司承办，呼伦贝尔市人民政府支持的“2023全国糖料高质量发展生产经验交流会”在内蒙古呼伦贝尔召开。会议贯彻落实《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，以“政企协同、科技赋能”为主题，研究进一步发挥糖业对乡村振兴的积极作用，探讨稳定我国糖料种植面积，筑牢糖业发展根基，推动糖料高质量发展思路。（中国糖业协会）