早上好，来看一些重要消息！

　　美众议院议长启动对拜登的弹劾调查！

　　据环球网报道，据美国广播公司等美媒最新消息，美国众议长麦卡锡12日宣布，将于13日对美总统拜登进行弹劾调查。

　　报道称，麦卡锡希望从拜登和他的儿子亨特那里获得相关文件。

　　美国全国广播公司报道称，麦卡锡在12日新闻发布会上对记者称，对拜登的弹劾调查是共和党主导的持续数月调查的“顺理成章的下一步”。

　　据美联社此前报道，掌控国会众议院的共和党人正着手对拜登展开弹劾调查，缘由是他出任副总统时介入亨特的海外商务往来，但相关指认尚未找到确凿证据支撑。共和党籍众议长凯文·麦卡锡曾表示，“如果你看看我们迄今为止掌握的全部信息，你将不得不进行弹劾调查，这是很自然的一步。”

　　欧佩克：全球石油市场面临逾300万桶/日的供应缺口

　　欧佩克（石油输出国组织）周二发布报告称，由于沙特持续减产，四季度全球石油市场面临超过300万桶/日的供应缺口。

　　欧佩克周二在其月度报告中称，本季度到目前为止，欧佩克13个成员国的平均产量为2740万桶/日，比该组织估计的消费者需求少了约180万桶/日。

　　若欧佩克继续保持现有产量，那么今年四季度的供应缺口将几乎翻倍。该组织估计，今年四季度全球需要3070万桶/日石油才能满足消费者需求。欧佩克称，2023年全球石油需求将增长244万桶/日，而2024年将增加225万桶/日，这两项预测均与上月持平。

　　作为全球最大的原油出口国，沙特上周宣布，将100万桶/日的石油减产措施延长三个月，至2023年年底。今年5月起，沙特自愿减产50万桶/日原油，7月起再次自愿额外减产100万桶/日原油。两次减产后，沙特原油日均产量已减至900万桶，为数年来的最低水平。

　　沙特有着充分的减产动力。据相关估算，该国需要国际油价至少达到每桶81美元，才能实现预算平衡，若要实现雄心勃勃的2030年愿景，则可能需要油价达到近100美元/桶，才能提供足够的资金。

　　另一大产油国俄罗斯上周也宣布，将继续自愿减少30万桶/日的石油供应至2023年12月底。俄罗斯副总理诺瓦克表示，将每月进行审查，以考虑进一步减少产量或增加产量的可能性。

　　美国EIA：预计第四季度全球石油市场将供不应求

　　尽管原油产量增加且成品油需求依然疲软，但美国预计全球石油市场到2023年底前将收紧。美国能源信息署（EIA）在一份报告中表示，第四季度全球原油日消费量将超过供应量23万桶。美国预测的石油供应缺口远低于石油输出国组织(OPEC)，后者早些时候在一份报告中预测，第四季度将出现每天300万桶的供应缺口，可能是十多年来最大。虽然预计全球产量将增长，但大部分增长料来自非OPEC国家。此外，在美国普查局将人口预测进行调整，以纳入更少的适龄工作人口之后，EIA也下调了对美国汽油需求的预测。

　　郑州全面取消限购、限售政策下调二套房首付款比例

　　昨夜，郑州市住房保障和房地产管理局等四部门联合发布《关于进一步支持合理住房需求的通知》。

　　其中提到：

　　一、取消限制性购售政策。

　　取消二环内住房限购政策等购房消费限制性规定，取消住房销售限制年限规定，支持居民刚性和改善性购房需求。

　　二、降低商业性个人住房贷款最低首付比例要求。

　　对于贷款购买商品住房（含存量住房）的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于20%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于30%。

　　全文如下：

　　一、取消限制性购售政策。取消二环内住房限购政策等购房消费限制性规定，取消住房销售限制年限规定，支持居民刚性和改善性购房需求。

　　二、降低商业性个人住房贷款最低首付比例要求。对于贷款购买商品住房(含存量住房)的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于20%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于30%。银行机构结合本机构经营状况、客户风险状况等因素，合理确定每笔贷款的具体首付比例和利率水平。

　　三、积极开展商品房促销售活动。结合“金九银十”传统销售旺季，强化住房、汽车、装修、家居家电销售联动。支持各用人单位组织员工集中团购商品住房，鼓励企业积极推行让利优惠措施，指导房企合理确定优惠购房价格。

　　四、支持房企项目建设。全面开展国有建设用地使用权的抵押权注销登记与在建建筑物抵押权首次登记(土地抵押转在建抵押)、建筑物所有权首次登记与在建建筑物抵押权登记转建筑物抵押权登记(在建抵押转现房抵押)业务。探索出台“预售商品房带押过户”相关政策及业务流程。

　　五、加快保交楼进度。采取有力措施，进一步开展保交楼攻坚行动，压实企业主体责任、地方政府属地责任、银行金融支持责任，坚决按时间节点完成保交楼任务目标。

　　六、优化不动产登记服务。全面推进新建商品房项目“交房即发证”，全市范围内房地产开发项目均可申办“交房即发证”服务。进一步优化二手房“带押过户”和不动产登记业务“全城通办”，全面提升办理效率。

　　信心提振 地产市场趋势向好

　　近两日黑色金属再度集体走强，尤以原料端涨幅最大，其中焦煤、焦炭主力期价再创阶段性价格新高，而铁矿石主力期价升至前期高位，继而带动成材价格低位反弹，重回振荡区间上沿。

　　“近日黑色普涨的主要原因仍是以地产为主的利好政策带来的预期支撑，但从品种表现差异上来看，钢材表现略逊于原料。上周五Mysteel统计的247家钢企日均铁水产量创下248.24万吨的年内新高，原料强刚需支撑叠加政策预期推动，使得原料当前压力更小，而焦煤供应偏紧的状态则使得煤焦价格表现相对最强，基本成为黑色商品上涨的主要带动力量。”海通期货投资咨询部黑色组长邱怡宏说。

　　宝城期货黑色系研究员涂伟华也认为，从目前来看，驱动黑色金属再度走强主要源于以下几方面因素。一是8月社融数据超预期，且前期地产利好政策频出，再度引燃宏观乐观情绪，国内工业品集体上行。二是铁水产量高位格局未变，原料需求韧性较强，相反煤矿事故带来煤炭供应扰动，供需两端利好支撑原料价格强势运行，继而成本端给予钢价支撑。除此之外，钢材需求季节性改善，且多数品种库存维持低位，假期补库预期同样利好黑色金属。

　　根据中指研究院监测数据显示，9月1—10日，全国已有超30省市优化楼市政策。8月30日，广州、深圳两地率先落地执行首套房“认房不认贷”政策，9月1日，北京、上海全面跟进执行，力度超出市场预期，除了一线城市外，成都、杭州、厦门、长沙、苏州等超30城跟进落实相关举措。南京、沈阳、大连、兰州、青岛、济南取消限购，上海降低临港新片区人才购房门槛。此外，沈阳、大连、重庆、南京等10余城明确执行差异化住房信贷政策。

　　各地为抓住“金九银十”市场窗口，政策落地节奏加快。从历史来看，重点城市限购全面退出是一轮托底政策的重要环节。回顾2014年，二线城市解除限购的高峰期在2014年9月，南京、大连、沈阳也都在这个时间解除。随着9月30日政策的落地，行业基本面底部确认。具体而言，三城在政策落地次月均实现了销售面积同比增速的收窄，同比降幅较政策发布当月分别收窄29、39、3pct。之后南京、沈阳基本走出负增长区间，但三城销售同比显著增长还是在半年后的2015年3月后启动，均价同比增长趋势明确则还需滞后半年，基本发生在2015年9月。“预计二线及以下城市将有望迎接全面放松，一线城市也有望局部宽松，与其他政策形成合力，稳定房价预期和购房需求。整体而言，限购的退出叠加政策组合拳可以确认市场底部，但距基本面趋势性向上的确立尚需时日。”中信建投期货黑色研究员楚新莉说。

　　“放松或取消限购政策可以认为是房地产政策组合拳中的最深度环节，可以直接刺激购买力，但目前商品房成交数据尚无明显反应，房地产促消费实效仍有待观察，短期仍以情绪提振为主。”邱怡宏说。

　　涂伟华认为，中央与地方政策密集落地，当前市场进入“金九银十”的传统地产销售旺季，预计此轮政策实施能带动市场预期和信心的修复，短期一线和重点二线城市房地产市场行情可期；后续核心城市的带动效应和销售积极性的持续程度仍待观察。

　　黑色系供需格局是否发生变化

　　现阶段，钢市基本面表现弱稳，但品种间有所差异。螺纹钢供需格局在季节性改善，建筑钢厂生产趋弱，螺纹钢周产量环比再降5.14万吨，供应持续收缩，多因长流程钢厂保板材供应为主，而低利润下短流程生产积极性也不高，低供应格局未变，继续给予钢价支撑。“与此同时，螺纹钢需求季节性回升，周度表需环比增13.81万吨，但终端采购却表现低迷，两者依旧处于近年来同期低位，且考虑到地产弱势格局并未变化，基建增速下滑，旺季需求难言乐观，相对利好是宏观利好政策提振。”涂伟华说。

　　据行业人士介绍，热卷供需两端均在走弱，库存有所增加，钢厂生产弱稳，热卷周产量环比降4.62万吨，但长流程钢厂仍保板材供应为主，供应减量空间有限，压力依旧存在，热卷需求有所走弱，周度表需环比降8.98万吨，且主要下游冷轧产量大幅回升，供应回升将加剧基本面矛盾激化，仍易拖累热卷需求，而出口需求仍延续走弱态势，整体热卷需求表现依然不佳。

　　邱怡宏认为，目前黑色系的供需格局整体并无明显变化，上周螺纹钢表观消费量周环比增加，库存整体仍有小幅去化，但热卷表观消费量周环比减少，库存压力也相对偏高。供应端，日均铁水产量继续刷新年内新高，反应粗钢平控限产政策尚未对铁水产量造成影响，原料库存出现了一定补库，但钢厂整体依然维持低库存策略，也可以印证钢厂利润和终端需求并没有明显优化，整体库存补充仍偏被动。综合来看，螺纹钢和热卷产销同比增速差均仍有小幅走扩，整体现实端压力对钢材价格抑制作用依然存在，钢材期货盘面上冲略显乏力，钢企利润仍有所承压。

　　不过，楚新莉认为，虽然当前铁水及粗钢产量仍在高位，但五大钢材供应整体下滑，铁水继续向非五大材转产。螺纹钢需求不好，但在低产量、低库存的格局下，基本面表现较为健康；相对而言，热卷库存压力增大，基本面还是偏弱。目前来看，最大的不确定因素仍在于需求端，市场对于“金九银十”需求存疑，截至9月11日，螺纹钢交易所仓单157152吨，刷新近两年最高水平，热卷仓单数量处于历史最高水平273546吨，表明现货钢材需求低迷，在一定程度上也会压制盘面。当下钢材的显性矛盾显然是集中在板材的库存上，市场在观察旺季库存去化的斜率和时间。出口方面，海关总署公布8月中国出口钢材环比增长13.4%，进口钢材环比增长5.6%，钢材净出口大幅增长，出口价格优势仍存。供给高位情况下，出口维持高位能缓解国内供需压力。原料方面，粗钢压减并未给到钢厂实质性生产压力，日均铁水产量再度上行，高位铁水对铁矿石、焦煤价格支撑较强。当前黑色板块反弹仍在持续，但钢厂利润没有显著好转。整体来看，钢材表现依然不及原料端。近日国家发改委、证监会组织部分期货公司召开会议，研判铁矿石市场和价格形势，要求坚决维护市场正常秩序，不过国庆假期临近，下游钢企对原料的补库情况或支撑原料价格跌幅有限。

　　“得益于铁水产量高位，原料基本面依旧相对良好。”涂伟华说，钢厂生产积极，上周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比增加，双双创下年内新高，矿石需求韧性较强，继续给予矿价强支撑，但需注意的是钢厂利润持续收缩，北方多数钢材品种吨钢利润延续亏损，谨防钢厂亏损减产引发负反馈，届时矿石需求将再度走弱。与此同时，国内港口矿石到货如期回升，近两周均值处于年内高位，但矿商发运环比再度回落，持续性预计不强，且按按船期推算国内港口到货近期仍将维持高位，叠加内矿生产积极，矿石供应维持相对高位。

　　需求端成色如何仍是核心

　　9月份是传统“金九银十”需求旺季的开端，后市将如何演绎？

　　邱怡宏认为，现实驱动在交易逻辑中的占比仍将偏高，钢材旺季需求的成色如何仍将是黑色产业链商品的核心，多重宏观利好政策在现实端的兑现情况将成为价格中枢水平的核心驱动，所以短期钢材价格仍存在一定调整风险。

　　展望后市走势，涂伟华认为，“金九”旺季钢材需求季节性改善，利好钢价，但地产低迷格局下旺季成色不乐观，且盘面对预期有所计价；相反旺季预期下钢厂生产积极，钢材供应维持高位，仅品种间表现有所差异，整体钢市基本面延续弱稳，上行驱动不强，但短期受益于原料强势带来成本支撑，预计钢价延续振荡运行格。

　　对于原料供应端，邱怡宏认为，增量相对有限，持续性略有欠缺，所以原料端焦点仍在于铁水产量的转向方面，钢企减产的事实行为大概率将成为原料价格下行的主要驱动所在。上周四国家发改委发文重新对铁矿石价格进行监管，要求期货公司不得故意渲染涨价氛围，投资者不得过度投机炒作，目前铁矿石价格估值已经处于高位，且基本进入政策敏感区间，预期未来短期铁矿石价格继续上涨驱动不足，铁矿石价格顶部基本已现。

　　“对于铁矿石方面，钢厂生产积极，矿石终端消耗维持高位，需求强韧性继续给予矿价支撑，但钢厂利润收缩，减产负反馈预期未退，一旦兑现则矿石需求走弱，叠加供应维持相对高位，矿市基本面或将再度转弱，继而抑制矿价上行空间，强现实格局下矿价维持高位运行，重点提防政策调控风险。”涂伟华说。

　　楚新莉认为，国内近期地产和财政政策对经济的影响偏积极，政策利好频发，但是由于钢厂减产动作不明显，原料上行的确定性强于终端需求的确定性，导致原料价格反弹幅度大于成材。在亏损情况下，一旦触发钢厂主动减产，可能会引发产业链负反馈。当前这轮反弹处于传统消费旺季初期，实际需求尚未见明显好转，供应也存在较多不确定性，加上交易所仓单压制，短期钢材冲高能力有限，原料也面临“恐高”的局面。