中国8月社会融资规模增量为31200亿元

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行今日进行2150亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，因今日有120亿元逆回购到期，因此当日实现净投放2030亿元。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调升2点至7.2148。

　　资金面方面，9月11日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.8996%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.8%，上日加权平均价报1.8625%。

　　9月11日，隔夜shibor报1.9060%，上涨1.30个基点；7天shibor报1.9550%，上涨12.00个基点；14天shibor报2.0480%，下跌0.10个基点；1月shibor报1.9680%，上涨2.30个基点；3月shibor报2.0940%，上涨1.30个基点。

　　债券市场方面，9月11日，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.05%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.02%。

　　9月11日，交易所债券市场收盘，“20万达02”涨20%，“23津金01”涨超8%，“PR昆空港”、“22舜通01”和“21金地03”涨超4%，“21潍财G1”、“20柳投02”、“16金地02”和“21不动02”涨超3%；“19远洋02”跌超4%，“21联新01”和“20旭辉03”跌超3%。

　　可转债方面，中证转债收涨0.20%，报403.71，成交量为467.6亿元。纽泰转债涨超11%，百洋转债涨超9%，神通转债涨近9%，科伦转债涨超4%；兴瑞转债跌20%，全筑转债跌超3%，银信转债、新港转债跌近3%。

　　中信固收点评，8月CPI同比回正、环比涨幅走阔，PPI同比降幅收窄、环比转正，CPI-PPI剪刀差收窄。8月猪价中枢上行而海外原油价格抬升是本轮通胀回升的主要驱动。往后看，随着消费旺季临近，猪价可能仍有上涨空间；稳增长工具集中落地叠加海外原油价格抬升，工业品价格可能仍有支撑。预计年内剩余时段CPI同比抬升更多受食品项的新涨价支撑，而PPI同比在基数效应下收窄降幅。

　　浙商固收分析称，8月中下旬开始，利率在资金面、政策、机构行为三方面的预期差影响下震荡上行。往后看，三个预期差或继续演绎，叠加部分投资者从观望宽信用到直接交易宽信用，利率短期或仍有调整压力，建议投资者静待配置机会，但类比于2018年牛市行情，四季度或迎来利率再度下行。

　　二、每日要闻BN

　　1.【中国8月社会融资规模增量为31200亿元】央行数据显示，初步统计，2023年前八个月社会融资规模增量累计为25.21万亿元，比上年同期多8420亿元。8月份社会融资规模增量为3.12万亿元，比上年同期多6316亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.34万亿元，同比少增102亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少201亿元，同比少减625亿元；委托贷款增加97亿元，同比少增1658亿元；信托贷款减少221亿元，同比少减251亿元；未贴现的银行承兑汇票增加1129亿元，同比少增2357亿元；企业债券净融资2698亿元，同比多1186亿元；政府债券净融资1.18万亿元，同比多8714亿元；非金融企业境内股票融资1036亿元，同比少215亿元。

　　2.【中国8月货币供应量M2同比增长10.6%】央行数据显示，8月末，广义货币(M2)余额286.93万亿元，同比增长10.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和1.6个百分点。狭义货币(M1)余额67.96万亿元，同比增长2.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和3.9个百分点。流通中货币(M0)余额10.65万亿元，同比增长9.5%。当月净投放现金386亿元。

　　3.【中国8月新增人民币贷款1.36万亿元】央行数据显示，8月末，本外币贷款余额237.23万亿元，同比增长10.5%。人民币贷款余额232.28万亿元，同比增长11.1%，增速与上月末持平，比上年同期高0.1个百分点。前八个月人民币贷款增加17.44万亿元，同比多增1.76万亿元。8月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元。分部门看，住户贷款增加3922亿元，其中，短期贷款增加2320亿元，中长期贷款增加1602亿元；企(事)业单位贷款增加9488亿元，其中，短期贷款减少401亿元，中长期贷款增加6444亿元，票据融资增加3472亿元；非银行业金融机构贷款减少358亿元。

　　4.【央行：金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定】据央行网站，全国外汇市场自律机制专题会议在北京召开。会议强调，保持人民币汇率基本稳定是金融管理部门、外汇市场自律机制、外汇市场成员、广大企业和居民的共同愿望。在党中央、国务院的坚强领导下，金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定，该出手时就出手，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。外汇市场自律机制要在金融管理部门指导下，持续引导企业和金融机构树立“风险中性”理念，加强对自律机制成员的行为监督和自律管理。外汇市场成员要自觉维护市场稳定，有序开展做市自营交易，坚决杜绝投机炒作、煽动客户等扰乱外汇市场秩序的行为。企业和居民要坚持“风险中性”，不盲从跟风，不赌单边，不赌点位，维护好财产安全。

　　5.【交通运输部：上周全国监测港口完成集装箱吞吐量环比增长5.26%】据交通运输部消息，根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，9月4日-9月10日，全国货运物流有序运行，其中：监测港口累计完成货物吞吐量24087.1万吨，环比增长1.69%，完成集装箱吞吐量566.3万标箱，环比增长5.26%。

　　6.【中汽协：中国8月份汽车销量同比增长8.4%】中汽协数据显示，8月，汽车产销分别完成257.5万辆和258.2万辆，环比分别增长7.2%和8.2%，同比分别增长7.5%和8.4%。1-8月，汽车产销分别完成1822.5万辆和1821万辆，同比分别增长7.4%和8%，生产增速较1-7月持平，销售增速较1-7月回落0.1个百分点。

　　7.【房地产交易市场出现回暖迹象 政策调整优化积极效应正在显现】据中央广播电视总台经济之声《环球新财讯》报道，近期，一揽子稳楼市政策出台落地。继8月初按“认房不认贷”明确首套住房认定标准后，8月底中国人民银行又调整优化最低首付款比例和利率下限，明确降低存量首套住房贷款利率。这些政策效果立竿见影，房地产交易市场已经出现回暖迹象。专家表示，房地产金融政策调整优化，积极效应正在显现，9月新房销售和“金九银十”预期明显改善。中原地产首席分析师张大伟分析：“政策落地后，北京、上海等城市看房量、成交量出现回升。中原地产数据显示，9月首个周末北京市二手房成交2800余套，是8月周末成交均值的2倍。”

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行2150亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，因今日有120亿元逆回购到期，因此当日实现净投放2030亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.9%，涨0.04个基点；7天期报1.9997%，涨13.72个基点；14天期报2.0446%，跌0.93个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.906，涨1.3个基点；7天shibor报1.955，涨12个基点；1月shibor报1.968，涨2.3个基点；3月shibor报2.094%，涨1.3个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2%,涨0个基点；FR007报2.05%,涨5个基点；FR014报2.05%,涨0个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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