棉花、碳酸锂、国债期货

　　棉花：短期利多交易充分，关注籽棉收购价格，郑棉预计维持近强远弱格局。6月份以来，市场围绕旧作库存紧张、新棉减产、籽棉高收购价预期等利多因素进行交易，随着收割期临近新年度棉花产量基本定型，储备棉的持续投放和进口滑准税配额的增发大大缓解旧作的紧张，目前市场主要关注籽棉收购价。在新棉上市前，预计郑棉将继续受到高成本预期和现货棉价坚挺的支撑，但是短期市场情绪转弱，以及对需求前景的不乐观，开始对棉价的上涨有所抑制。预计郑棉短期将在16500-18000之间震荡，基于供应前紧后松预期，建议关注11-1正套。

　　碳酸锂：碳酸锂期货增仓下跌，2401主力合约下跌3.35%，收于18.47万元/吨，下跌过程中，近月合约跌幅更大，跨月价差收1050元/吨至3200元/吨；现货市场电池级碳酸锂跌破20万元/吨，收于19.9万元/吨，基差在较低位置扩大。目前，影响现货价格的核心矛盾依然是下游需求的回暖与否，根据排产情况来看，9月三元正极延续回落，铁锂是否修复依然存在分歧。向上存在着需求疲弱的压力，向下存在的供应减量和旺季预期，锂盐价格仍以宽幅震荡思路对待。

　　国债期货：观点偏空，短期或有小修复。8月下旬国债期货换月以来，整体走势开始转向进入连续的回调。8月至今的走势可以总结为：降息打开空间，现实决定趋势，政策引导预期。10年期国债利率以MLF为中枢进行波动，当进入瓶颈期时，8月的降息打开了短暂下破2.6%空间。8月末地产政策应出尽出，存量首套房贷利率下调，料将节省居民部门千亿级别利息支出，叠加上海、北京“认房不认贷”落地，使得前期基差较低的国债期货市场迎来连续回调。从高频数据视角来看，截止9月3日的30个大中城市周度商品房销售面积出现温和回升，呈现一线微升，二线反弹明显，三线仍在下降的态势，后续仍需要更多数据来确立本轮地产的“信心底”是否已来。PPI底已确立的前提下，部分行业产成品库存增速如化学纤维、纺织服装、家具制造等触底反弹，结合商品在8月打破与权益的相关性走势独强以及PMI上下游库存项的温和扩张，宏观层面的补库周期渐行渐近，路标为金九银十的备货、销售情况。机构行为上看，银行降杠杆，基金降久期，30年期TL合约跌幅较深且成交放大，债基赎回是否进入负反馈需持续观注。国债期货在此时空下，短期或有修复，但中期方向偏空。

　　美劳动力市场走软 国内进出口降幅收窄

　　观点分享：美国首次申请失业救济人数降至2月以来最低水平。美国劳工部公布的9月2日当周申请失业救济人数减少了1.3万人，降至21.6万，低于经济学家们的普遍预测。上周的数据显示，美国劳动力市场在逐步疲软，聘请新员工的势头减弱，而今天的数据则显示美国裁员的势头也在放慢。一方面就业还在扩张，但扩张的速度减缓，另一方面失业的人数减少，这对美联储来讲是一种很舒服的数据结构，也是市场愿意看到的。

　　昨天公布了8月的进出口数据，出口比去年同期下降8.8%，进口同比下降7.7%，尽管已是连续第四个月出现同比下跌的情况，但跌幅比经济学家们预期的10%左右要小。值得关注的是，商品进口回暖，原油进口同比增31%，铜矿砂及精矿进口创2008年来新高。

　　期指：外部扰动频繁，延续整固

　　期债：避险情绪刺激，期债承压下行

　　白银：高位震荡

　　铜：美元持续上涨，施压价格

　　铝：偏坚挺，19500附近位置仍形成关键阻力

　　氧化铝：重心偏下移

　　锌：高位震荡，等待消费验证

　　铅：高位高波动

　　镍：镍板供应爬升，中期低库存溢价或有下滑

　　不锈钢：下游刚需补库，成本下方仍有支撑

　　工业硅：震荡盘整，关注仓单矛盾释放

　　碳酸锂：宽幅震荡

　　铁矿石：需求驱动有限，估值修整

　　螺纹钢：需求边际向好，高位震荡

　　热轧卷板：产业观望加剧，震荡承压

　　硅铁：产业矛盾不足，震荡延续

　　锰硅：板块需求传导，偏强震荡

　　焦炭：高位震荡

　　焦煤：高位震荡

　　集运指数（欧线）：估值偏高，或延续弱势

　　玻璃：市场或逐步走弱

　　PTA：9月回调，压缩加工费

　　MEG：趋势偏弱

　　合成橡胶：持续回调

　　沥青：成本支撑，高位运行

　　LLDPE：短期回调，偏弱运行

　　PP：或将面临调整

　　纸浆：震荡偏弱

　　甲醇：顶部震荡

　　尿素：承压运行

　　纯碱：供应开始逐步恢复

　　LPG：可能回落

　　短纤：成本强势，偏强震荡

　　PVC：短线偏弱，供需面压力仍在

　　燃料油：基本面强势支撑盘面走强，持续强于低硫

　　低硫燃料油：短线企稳，高低硫价差或继续收窄

　　棕榈油：关注马盘棕榈油在3700的支撑

　　豆油：关注CBOT大豆走势 美豆产量不确定

　　豆粕：市场氛围偏空，偏弱震荡

　　豆一：偏弱震荡

　　玉米：有所回落

　　白糖：震荡上行

　　棉花：受市场情绪影响

　　鸡蛋：现货偏弱震荡，关注右侧做空机会

　　生猪：情绪偏悲观，等待现货印证

　　原油：高位震荡

　　01/ 贵金属及有色金属

　　海关总署：前8个月铁矿砂、原油、煤、天然气、大豆等主要大宗商品进口量增价跌

　　前8个月，我国进口铁矿砂7.76亿吨，增加7.4%，进口均价（下同）每吨783.6元，下跌3.6%；原油3.79亿吨，增加14.7%，每吨4005.7元，下跌16.8%；煤3.06亿吨，增加82%，每吨812.5元，下跌20.8%；天然气7770.7万吨，增加9.4%，每吨3762.1元，下跌3.3%；大豆7165.4万吨，增加17.9%，每吨4288.6元，下跌1.5%；成品油3055万吨，增加100.1%，每吨3977.4元，下跌25.5%。同期，进口机电产品4.09万亿元，下降9.9%。

　　广期所：碳酸锂期货上市初期市场运行平稳有序

　　9月7日讯，9月5日，2023年碳酸锂期货及衍生品（宜春）大会在江西宜春举办。广州期货交易所市场发展部负责人张鹏表示，碳酸锂期货上市初期市场运行平稳有序，为期货功能发挥打下基础。碳酸锂期货上市具有积极的现实意义：一是完善碳酸锂行业价格形成机制。二是为企业提供有效风险管理工具，护航实体经济稳健发展。三是强化国际定价影响力，进一步夯实我国锂资源产业强国地位。（上证报）

　　9月上海建材资源计划投放量环比增加3.94%

　　9月7日讯，9月份计划发上海的建材资源量较8月增加3.96%，较去年同期下滑22.17%，其中螺纹钢环比增加2.23%，同比下滑29.51%，盘螺环比增加7.82%，同比减少0.22%；9月份计划发上海的建材资源中，部分品牌（占比7.84%）计划有增，其余品牌均呈稳中略降态势；截至9月6日，上海建材库存周环比增加0.23%，年同比5.65%。其中螺纹钢周环比减少5.44%，年同比增加9.37%，盘螺周环比增加21.46%，年同比增加17.91%，品种库存表现较为明显的差异性。（Mysteel）

　　宁夏：提升煤炭清洁利用水平

　　9月7日讯，宁夏生态环境厅发布关于公开征求《关于治理消除重污染天气的工作方案（征求意见稿）》等八个文件意见建议的通知，其中提及，提升煤炭清洁利用水平。按照“宜电则电、宜气则气、宜煤则煤、宜热则热”的原则，稳妥推进北方地区清洁取暖项目建设，到2023年底，吴忠市完成清洁取暖改造任务；到2024年底，银川市、固原市、中卫市完成改造任务；到2025年底，县级及以上城市建成区基本淘汰35蒸吨/小时及以下燃煤锅炉。依法将整体完成清洁取暖改造并稳定运行的地区划定为高污染燃料禁燃区。对暂未实施清洁取暖的地区，强化民用煤质量监管，确保符合国家标准、行业标准等要求，严厉打击劣质煤销售。

　　郑商所：扩容升级尿素期货“商储无忧”项目，为12家承储企业共60万吨储备尿素提供风险管理支持

　　9月7日讯，由郑州市人民政府、郑州商品交易所、芝商所主办的2023中国（郑州）国际期货论坛9月7日在郑州国际会展中心开启。在当日下午举行的期货法治建设分论坛上，郑州商品交易所党委委员、副总经理王晓明表示，坚守服务实体经济的宗旨，积极发挥市场功能。扩容升级尿素期货“商储无忧”项目，为12家承储企业共60万吨储备尿素提供风险管理支持，满足河南、河北、山东等6个粮食主产区约2500万亩耕地春耕用肥需求；圆满完成2022年度“保险+期货”试点项目，投入资金1.2亿元，支持开展棉花、白糖等5个品种21个项目，覆盖种植面积190万亩、保障现货76万吨，超过16万农户从中获益。（期货日报）

　　玻璃样本企业止增转降，创逾1年半新低

　　9月7日讯，近期为缓解库存增长压力，各地区企业价格下调或者执行按量优惠政策，以期提高产销率。本周全国浮法玻璃日度平均产销率较上期提升26.9个百分点，各大区产销超百，企业库存止步两连降。截止到9月7日，全国浮法玻璃样本企业总库存为4103.6万重箱，刷新了去年1月下旬以来最低水平，环比减少324.5万重箱或7.33%，同比下降45.06%。折库存天数较上周减少1.3天至17.4天。

　　截至9月6日当周，巴西港口等待装运食糖数量为448.59万吨

　　9月7日讯，据巴西航运机构Williams发布的最新数据显示，截至9月6日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量从此前一周的92艘上升到97艘。港口等待装运的食糖数量为448.59万吨，此前一周为459.91万吨。在当周等待出口的食糖总量中，高等级原糖（VHP）数量为433.54万吨。桑托斯港等待出口的食糖数量为349.05万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为94.04万吨。

　　75万吨棉花进口滑准税配额已下达 新棉收购期间预计持续销售储备棉

　　9月7日讯，为保障棉纺企业用棉需要、加强市场调控，今年7月有关部门公告增发75万吨棉花进口滑准税配额，并启动中央储备棉销售。据中国棉花协会从有关部门获悉，近日滑准税配额已下达给棉纺企业，新棉收购期间将根据形势继续销售中央储备棉，以进一步稳定国内棉花市场，保障新棉收购有序进行。（中国棉花协会）