2023年08月22日 弘业期货

股指
因全球其他主要经济体经济状况及政策影响，美元指数近期持续走高。国内持续降息，中美利差加大，且国内公布的经济数据表现不及预期，人民币持续贬值。国家统计局发布最新统计数据，显示7月经济疲软，多项指标不及预期，失业率有所上涨，经济恢复压力较大。7月新增贷款和社融数据远低于预期，盘面反映强烈。CPI和PPI数据出炉，受服务业价格上涨影响，CPI环比由降转涨，同比有所回落，因国际大宗商品价格持续走低，工业企业需求不振，PPI环比、同比降幅均收窄。央行7月公开市场操作下调MLF15个基点，下调常备借贷便利利率10个基点，20日发布当月最新LPR利率报价，其中一年期下调10个基点，五年期与上月持平，下调力度不及预期。沪深交易所深夜发布公告，提出正在研究有利于增进资本市场活跃度的相关机制改革条款，市场反馈不及预期，投资者信心有待回升。继续密切关注地缘风险、美联储等外生冲击；关注房地产等政策的效果。

期债

地方债发行缴款等因素对资金面造成较大压力，资金面趋紧，央行继续加大公开市场投放规模呵护流动性。，昨日央行开展340亿元逆回购操作，因昨日有60亿元逆回购到期，当日实现净投放280亿元。昨日8月LPR公布，其中1年期LPR报3.45%，上月为3.55%；5年期以上LPR报4.2%，与上月持平。此次LPR非对称调整，充分考虑政策需要和银行净息差压力，也为后续存量房贷利率调整留足了空间。在降息刺激下，昨日债市全线收涨。其中，30年期国债现券和期债交投尤为活跃，大幅收涨，一方面体现了市场强烈的宽松预期，另一方面体现了当下市场对风险资产的信心严重不足。近期中央各部门和地方政府持续发布促进经济增长的相关政策，但市场反应相当钝化，期债在宽松预期下呈震荡偏强走势，推测需要精准有力的财政政策或实质性的稳增长效果驱动市场出现空头机会。密切关注市场情绪变化以及稳增长预期下的空头机会。

免责声明/Declaration

本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp.

Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co. Holly Daily Information is intended to provide factual information, but its accuracy cannot be guaranteed. The views expressed in any article are solely those of the respective individuals cited.

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“宏观”，可获得关于宏观的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注