2023年08月16日 弘业期货

股指
美国发布最新非农就业数据，新增数量不及预期，美元指数有所回落。离岸人民币在7.2附近窄幅震荡。国家统计局发布最新统计数据，显示7月经济疲软，多项指标不及预期，失业率有所上涨，经济恢复压力较大。7月新增贷款和社融数据远低于预期，盘面反映强烈。CPI和PPI数据出炉，受服务业价格上涨影响，CPI环比由降转涨，同比有所回落，因国际大宗商品价格持续走低，工业企业需求不振，PPI环比、同比降幅均收窄。央行7月公开市场操作下调MLF15个基点，下调常备借贷便利利率10个基点，市场预期本月LPR有可能随之调降。沪深交易所深夜发布公告，提出正在研究有利于增进资本市场活跃度的相关机制改革条款，市场反馈不及预期，投资者信心有待回升。继续密切关注地缘风险、美联储等外生冲击；关注房地产等政策的效果。

期债

税期、地方债发行等因素导致资金面趋紧，昨日央行进行2040亿元7天期逆回购操作和4010亿元1年期MLF操作，因昨日有60亿元7天期逆回购和4000亿元MLF到期，当日实现净投放1990亿元。同时，央行超预期下调OMO和MLF利率，随后又下调三个品种的SLF利率，体现央行加强逆周期调节和引导金融支持实体经济的决心。近期中央各部门和地方政府持续发布促进经济增长的相关政策，政策面稳增长信号频出。但目前市场对政策面的反应较为钝化，预计市场对基本面数据反应较为敏感。7月社零、工业增加值、固定资产投资等经济数据不及预期，昨日期债大幅收涨。政策利率下调叠加经济复苏情况不及预期，预计期债持续震荡偏强走势。随着政策逐步加码以及相关数据印证稳增长效果，期债有可能改变走势，密切关注市场情绪变化以及稳增长预期下的空头机会。

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