2023年08月08日 弘业期货

股指
美国7月最新PMI数据发布，制造业PMI有所上涨，但仍处于荣枯线以下，服务业PMI继续下降，表明美国经济仍处在较差阶段，美联储最新利率决议决定加息25个基点。美元指数继续反弹。
人民币汇率方面，近期受到美元指数变动、国内大行下调美元存款利率以及国内经济指标利好等因素影响，人民币有升值迹象。
发改委措施密集发布，包括恢复和扩大消费二十条措施以及促进民营经济发展28条，利好消费和民营经济发展。多家机构及媒体出谋划策优化证券交易成本，以活跃资本市场，市场反馈良好。
我国上半年GDP数据发布，其中一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度同比增长6.3%，整体来看上半年国民经济恢复向好。6月我国新增信贷明显回升，社融数据超预期，体现出政策在稳增长方面产生效果，市场情绪有所回升，但对于经济恢复的传导还需假以时日。我国6月CPI和PPI数据发布，其中CPI出现零增长，我国经济内生动力和需求依然不足，受国际原材料和大宗商品等价格回落影响，6月PPI继续下行，预期将止跌回升。
本月最新贷款市场报价利率未发生调整，符合市场预期。人民银行货币政策司司长针对目前提前还款大幅增加的问题，表示支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定。消息发酵，市场预期银行房贷利率将下调，但是商业银行表示还未有具体措施，需要等待相关政策落地。
继续密切关注地缘风险、美联储等外生冲击；关注房地产等政策的效果。

期债

昨日央行进行30亿元7天期逆回购操作，因昨日有310亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼280亿元。央行已连续多日实现净回笼，表明资金面相对宽松。
近日中央各部门和地方政府持续发布促进经济增长的相关政策，政策面稳增长信号频出。市场对政策面的稳增长预期得到提升，但市场对政策面的反映较为钝化，推测市场等待相关数据对稳增长效果进行进一步确认。随着政策逐步加码以及相关数据印证稳增长效果，期债随时有可能改变走势方向。密切关注市场情绪变化以及稳增长预期下的空头机会。

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