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　　期市早班车 | 2023年8月2日

　　品种：玻璃 、焦炭 、甲醇、 纯碱 、沪锡

　　01/ 玻璃

　　供给端，本周暂无冷修、复产、点火产线，沙河地区暴雨或对玻璃供给造成影响。需求方面，昨日国内浮法玻璃价格主流走稳，成交一般。华北发货逐步恢复正常，沙河区域小板因产量暂时缩减价格上涨，大板价格基本稳定；华中价格暂稳，部分区域雨水天气，出货情况一般，场内观望情绪较浓；华东安徽、浙江部分厂价格上调1-2元/重量箱不等，其余多数厂暂稳出货，外围区域货源流入量减少，部分企业产销稍好转；华南市场信义、台玻、南宁厂价格上调1-2元/重量箱，市场交投一般。综合来看，暴雨对玻璃供给造成打击，且地产端有乐观预期，短期玻璃期价或震荡偏强运行。关注周四发布的中国财新综合/服务业PMI指数。(数据来源：卓创资讯)

　　02/ 焦炭

　　8月1日焦炭涨1.31%至2355元/吨，主要原因在于大水影响部分地区运输，下游复产需求较强。供应方面，焦炭开始第四轮提涨，山西吕梁地区受环保政策影响，叠加焦企入炉煤成本增加，产地部分焦企开工受限，焦炭供应仍有收紧预期。需求方面，近期政策刺激发力，目前下游采购意愿未减，煤矿库存多处低位，铁水产量仍处高位，补库需求仍存，拿货积极性依旧较好，市场情绪整体向好，但粗钢压减政策不断发酵，部分地区压减基本已经证实，平控通知向更多省份扩散，一定程度打击市场信心。港口方面，港口焦炭现货暂稳运行，两港库存小幅微增，贸易商集港积极性一般。综合来看，煤焦市场震荡运行，焦钢博弈持续，中长期来看双焦供应压力不大，但是还要重点关注需求增量预期。

　　03/ 沪锡

　　1日沪锡主力09合约下跌2.76%至22.75万元/吨，下游需求疲弱是锡价下跌的主要原因。供应端来看，近期国内加工费处于较低水平，矿锡原料紧缺预期持续存在，冶炼厂7月检修背景下精锡产量有下降预期，缅甸禁矿措施将在8月落地，供应缩减预期将逐步兑现。消费端来看，当前半导体行业中下游的封测端库存已进入主动去库阶段，6月国内集成电路产量同比增速为5.7%，锡价下方有支撑，但近期消费仍偏弱。下游整体交投冷清，仅维持刚需采购，锡焊料消费没有明显好转。上周国内外交易所库存及国内社会库存延续增加趋势，合计增加324吨。需求端尚未出现明显回暖，缅甸禁矿措施将落地，利好落地后预计短期价格波动风险加大，操作上建议谨慎操作，参考沪锡主力09合约运行区间215000-245000元/吨。（数据来源：同花顺、上海有色网）

　　04/ 甲醇

　　8月1日甲醇期货2309合约涨3.69%收盘于2363元/吨。江苏甲醇市场日均价2350元/吨，上涨70元/吨。主要受到原油和煤炭走高的影响，化工板块整体偏强。供应方面，甲醇开工率77.53%，较上周上涨2.82个百分点。成本方面，煤炭价格窄幅上涨，对甲醇价格有一定支撑。需求方面，甲醇制烯烃开工率79.55%，港口大型MTO市场盘寻货源，需求预期向好。传统下游需求方面，甲醛、二甲醚和冰醋酸开工提升明显，整体传统需求有边际改善。甲醇企业库存33.23万吨，维持低位运行，港口库存95.27万吨。整体来看，甲醇国内供应增量大于需求增量，此轮向上驱动后续还需基本面支撑，预计近期甲醇价格震荡偏强运行为主，中期仍有回调预期。风险提示：煤炭价格变化、甲醇制烯烃开工、甲醇生产装置减产检修情况（数据来源：同花顺、隆众资讯）

　　05/ 纯碱

　　远兴首批出售报价较高，金山生产负荷下降，导致期碱上涨。远兴昨日首次开始销售，轻碱报1850出厂，高于市场价格，超市场预期。据悉目前远兴日产2000吨，预计于8月20日提高至4000吨，二线计划中旬点火。金山生产扰动导致产品质量不稳，据悉或持续一周。目前整体供应紧张，月初碱厂报价上调，沙河重碱送到2100-2150元/吨。西北厂家检修、降负损失供应较多，远兴投产不及预期，供需表显示至8月20日之前供给都将不足，库存低位还将有下降。后续供需发展则需看五彩等厂家检修落地情况，预计至晚月中旬供应将转过剩。整体上，当前供应端任何意外均可能导致盘面上行，8月上旬建议背靠现货出厂价做多09合约。8月下旬可考虑逐步布局远月空头。