1、油世界:当前市场对乌克兰出口走廊到期的价格反应非常有限,当前进口国对乌克兰运输中断存在供应担忧,观察认识认为很可能会达成一项新协议或找到解决方案,从而促进乌克兰继续从黑海港口出口农产品,联合国以及土耳其和其他国家正在努力防止;

　　2、据外媒7月18日报道,尽管印度今年季风姗姗来迟导致6月中旬之前降雨严重短缺,但6月最后一周以来的强降雨弥补短缺。但降雨分布不均带来新的忧虑。数据显示,一些北部和西北部的邦已经遭受过多降雨,而南部和东部地区则异常干燥。根据印度气象部门(IMD)的数据,当前榨季只有三分之一的地区达到平均降雨量。与此同时,数据显示,印度约34%的地区缺水,32%的地区降雨过多。哈里亚纳邦、旁遮普邦、古吉拉特邦、喜马偕尔邦和拉贾斯坦邦等邦本年度降雨量几乎是正常水平的两倍。贾坎德邦、比哈尔邦、特伦甘纳邦、恰蒂斯加尔邦和喀拉拉邦的降雨量比正常情况少41%。在甘蔗产量主产区马邦和卡邦,种植者也担心在作物的关键生长期,降雨不足可能会削减单产,减少糖产量。

　　3、2023年6月,中国棉花协会棉农分会对全国10个省市和新疆自治区1933个定点农户进行了棉花生长情况调查。调查结果显示:全国棉花陆续现蕾开花,新疆因前期不利天气,棉花生长缓慢,长势普遍较弱,发育进程明显晚于往年;内地棉花长势总体较好,尽管部分棉区出现干旱,但对棉花生长影响不大。截至6月底,全国棉花现蕾率98.3%,高于去年同期0.6个百分点;只有31.1%的调查户反映棉花总体苗情较好,同比低19.9个百分点。全国棉花病虫害发生较轻,其中病害较轻的面积有69.8%,同比低13.1个百分点;虫害较轻的面积有73.8%,同比高18.7个百分点。

　　早评

　　农产品

　　玉米

　　刘倩楠

　　1、集装箱运价:7/14日发布的SCFI集装箱运价指数979.11点,环比+5.1%,同比-76%。其中,上海-美西集装箱运价1771美元/FEU,环比+26.1%,同比-74.3%;上海-美东集装箱运价2662美元/FEU,环比+12.4%,同比-72.1%;上海-欧洲集装箱运价738美元/TEU,环比-0.3%,同比-86.8%。7/17日发布的SCFIS(上海出口集装箱结算运价指数)美西航线报851.29点,环比+11.6%,欧线报760点,环比-3.9%。

　　2、干散货运价:7/19日波罗的海干散货运价指数1004点,环比-3.18%,同比-53.19%。

　　3、油轮运价:7/19日波罗的海原油运输指数BDTI报962,环比-1.33%,同比-34.42%。成品油运价:7/19日波罗的海成品油运输指数BCTI报582,环比+3.37%,同比-56.11%。

　　4、7月10日-7月16日期间,澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1222.8万吨,周环比增加19.4万吨,库存止降回升,但仍略低于今年以来的平均水平。

　　5、加拿大码头工人工会取消了在不列颠哥伦比亚港口的罢工通知。

　　集装箱航运方面,美西停航支撑运价上涨,加拿大码头工人工会取消。但货量方面短期看依旧疲软,预计下半年集装箱运价整体继续偏弱,仍有继续探底空间。短期美线和欧线有望在停航支撑下上涨。未来关注美国补库节奏以及美国UPS工人罢工情况。

　　干散货航运方面,大船运价好于小船,铁水仍处高位,但运力充足,干散货船降速航行,铁矿传统发运季节性淡季阶段到来。煤炭方面,中国随气温回升日耗增加,但国内供应无忧,国外方面厄尔尼诺发酵欧洲美国高温天气到来有望增加煤炭需求。粮食方面,南美粮食发运短期仍处阶段性高位。整体来看,短期干散运价弱势震荡。观察厄尔尼诺的进展和中国三季度经济刺激政策情况。

　　油轮运输方面,近期原油油轮运价波动幅度较大,呈现快涨快跌局面。整体来看,货量释放的节奏仍是影响运价走势关键的因素。考虑到中国原油进口正逐步恢复以及欧洲夏季出行需求增加,预计对油轮运价有所支撑,后续还需关注进口数量与进口节奏对运价的影响。

　　CBOT大豆持下跌0.2%至1413.75美分/蒲,CBOT豆粕持平至419.2美金/短吨。

　　1.USDA出口销售报告前瞻:截至2023年7月13日当周,预计美国2022/23市场年度大豆出口净销售介于0-30万吨;2023/24市场年度大豆出口净销售为15-70万吨;2022/23市场年度豆粕出口净销售介于2.5-25万吨,2023/24市场年度豆粕出口净销售介于10-25万吨;

　　2.阿根廷农业部:截至7月12日,阿根廷农户预售了1134万吨2022/23年度大豆,比一周前增加了12万吨,低于去年同期的1995万吨。阿根廷农户销售大豆的步伐迟缓,因为有传言称政府考虑推出第四轮大豆美元项目;

　　3.油世界:当前市场对乌克兰出口走廊到期的价格反应非常有限,当前进口国对乌克兰运输中断存在供应担忧,观察认识认为很可能会达成一项新协议或找到解决方案,从而促进乌克兰继续从黑海港口出口农产品,联合国以及土耳其和其他国家正在努力防止;

　　4.我的农产品:截止7月14日当周,111家油厂大豆实际压榨量为187.45万吨,开机率为62.99%;其中大豆库存为561.07万吨,较上周增加2.7万吨,增幅0.48%,同比去年增加44.12万吨,增幅8.53%;豆粕库存为52.63万吨,较上周减少0.8万吨,减幅1.5%,同比去年减少55.13万吨,减幅51.16%。

　　1.单边:建议前期多单适当减仓离场,近期偏震荡思路对待;

　　2.套利:M91,M11-1正套,M15轻仓反套,MRM01价差扩大

　　1、据外媒报道,周三芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货市场大涨,其中基准期约收高8.50%,创下三周多来的最高水平,以及自2022年2月28日以来的最大单日涨幅,因为俄罗斯退出黑海谷物协议后,黑海地区的局势更加紧张。

　　2、美国玉米主产州未来6-10日100%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平,50%地区有较高的把握认为降水量将接近正常水平。

　　3、Mysteel玉米团队调研数据显示,7月14日北方四港玉米库存共计164.5万吨,周比减少22.9万吨;当周北方四港下海量共计40.2万吨,周比增加13.8万吨。

　　4.、截至7月19日,全国玉米淀粉企业淀粉库存总量90.8万吨,较上周增加1.6万吨,增幅1.79%,月增幅5.77%;年同比降幅21.52%。

　　5、本周(7月13日-7月19日)全国玉米加工总量为54.95万吨,较上周环比降低0.6万吨;周度全国玉米淀粉产量为27.89万吨,较上周产量降低0.3万吨;开机率为51.96%,较上周降低0.56%。

　　1.单边:黑海局势担忧,美玉米上涨,进口利润较高。外盘大涨,国内港口玉米库存较低,现货稳定,最近华北玉米到车辆减少,华北玉米偏强。但芽麦陆续流入饲料行业,南方替代较多,玉米上涨空间有限,01玉米2500支撑较强,09淀粉可能偏强。

　　生猪

　　1.生猪报价:今日早间生猪价格整体维持稳定,东北13.1-13.7元/公斤,持稳,华北13.9-14.1元/公斤,持稳,华中13.8-14.1元/公斤,持稳,华东14.1-15.2元/公斤,持稳,华南14.5-15.2元/公斤,持稳;

　　3.博亚和讯:规模场报价涨跌窄幅调整,规模场调价现象减少,部分调整幅度多在0.05元/kg左右。东北地区散户扛价情绪不减,部分规模场出现降价走量现象,猪价稳中偏弱调整;华北散户扛价心理有所减弱,规模场仍存在缩量挺价现象,猪价涨跌窄幅调整;中部地区生猪出栏变化不大,散户生猪出栏量仍有限,市场供需制衡,猪价稳中窄幅波动;华南地区市场猪源较宽松,养殖端稳价销售;西南市场惜售情绪仍在,猪价偏强调整;

　　4.农业农村部:7月19日"农产品批发价格200指数"为118.67,下降0.01个点,“菜篮子”产品批发价格指数为118.73,下降0.01个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为19.03元/公斤,上升0.6%;牛肉70.84元/公斤,上升0.3%;羊肉64.38元/公斤,上升0.8%;鸡蛋9.70元/公斤,上升2.5%;白条鸡17.47元/公斤,下降1.0%。

　　1.单边:短期各类利多因素叠加下,盘面可能难出现太大幅度下跌,单边策略建议以观望为主

　　2.套利:LH91正套

　　3.期权:卖LH2401-C-17500离场观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流收购价格稳定在4.20元/斤,实单实谈。屠宰企业收购积极性一般,毛鸡供应量不大,走货稳定,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定在4.20元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡鸡苗:今日山东大型孵化场大肉食鸡苗报价稳定,厂家报价3.20元/羽,单谈。孵化场按计划排苗,苗价稳定。对应价格执行时间为21日。(卓创资讯)

　　3、分割品:今日东北、华北地区多数分割品价格有稳有涨。毛鸡价格趋稳,经销商补货积极性尚可,厂家出货节奏稍有加快。近日厂家产品库存适中调整,经销商持续补货心态逐步趋于平稳,卓创资讯预计产品价格稳定为主。(卓创资讯)

　　1、鸡苗:鸡苗价格开始稳定,鸡苗最近反弹较多,养殖户补栏积极性好转,且毛鸡价格上涨支撑较强。预计鸡苗价格会相对稳定,短期鸡苗价格高位震荡,后期会继续上涨。。

　　2、白羽肉鸡:东北地区毛鸡供应偏紧,但屠宰企业收购积极性一般,白羽肉鸡价格稳定,养殖成本支撑较强,终端分割品需求一般,预计白羽肉鸡后期会偏强。

　　3、分割品:分割品稳定,终端餐饮消费较慢,高价格拿货谨慎,终端消化库存偏慢,低价生猪压制鸡肉,但毛鸡价格偏强,预计短期分割品继续偏强。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价有稳有涨,主产区均价为4.31元/斤,较上一交易日价格涨0.06,主销区均价为4.47元/斤,较上一交易日价格涨0.07。昨天东莞市场剩3台车。今天全国蛋价有涨有稳,今天北京主流价格上涨,石门和回龙观等主流报200元/44斤,较昨天价格涨5元,大洋路累计到货8车,到货量大,走货快,报价190-200元/44斤,以质论价,较昨天价格持平。今日东北辽宁价格涨、吉林价格涨、黑龙江蛋价上涨、山西价格涨、河北价格上涨;山东主流价格多数稳定,河南蛋价多数稳定、湖北褐蛋价格稳、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货一般。

　　6.昨天全国淘鸡价格有稳有涨,东北、山东等地淘鸡价格上涨,主产区均价为5.96元/斤,较上一个交易日价格涨0.06元/斤。

　　1、单边:最近全国大部分地区天气热产蛋率下降,而最近饲料价格相对高,且随着南方逐渐出梅以及中秋节前食品厂备货,消费将逐渐好转,现货价格开始季节性上涨。最近的现货价格上涨助推了8月合约价格走高,9月合约短期内价格在4100-4300区间震荡。

　　白糖

　　1.据外媒7月18日报道,尽管印度今年季风姗姗来迟导致6月中旬之前降雨严重短缺,但6月最后一周以来的强降雨弥补短缺。但降雨分布不均带来新的忧虑。数据显示,一些北部和西北部的邦已经遭受过多降雨,而南部和东部地区则异常干燥。根据印度气象部门(IMD)的数据,当前榨季只有三分之一的地区达到平均降雨量。与此同时,数据显示,印度约34%的地区缺水,32%的地区降雨过多。哈里亚纳邦、旁遮普邦、古吉拉特邦、喜马偕尔邦和拉贾斯坦邦等邦本年度降雨量几乎是正常水平的两倍。贾坎德邦、比哈尔邦、特伦甘纳邦、恰蒂斯加尔邦和喀拉拉邦的降雨量比正常情况少41%。在甘蔗产量主产区马邦和卡邦,种植者也担心在作物的关键生长期,降雨不足可能会削减单产,减少糖产量。

　　2.巴西在过去两周经历分裂的天气模式。全国气温比正常水平高出1-3摄氏度,中西部地区气温最高。而巴西南部的寒冷天气可能会引发霜冻,影响最南端的甘蔗产区,但不太可能对主产区的甘蔗产生重大影响。在降水方面,帕拉纳州和巴西东北部的15天总降雨量比正常水平高出20-100毫米,而其他甘蔗产区则几乎没有降雨。短期天气预报显示,未来10天巴西可能会出现温暖干燥天气。中南部地区气温将上升,比正常温度高出1-4摄氏度。预计东南部地区将出现降雨过剩,而其他地区将比正常情况更干燥。

　　1.单边:目前国内糖市基本面未改,供需两端新的驱动较为有限。供应端,本年度全国食糖生产已经全部结束,产量同比减少,工业库存及第三方库存均维持历史较低水平,后续进口糖源或成为本榨季食糖主要供应量。需求方面,当前国内市场正处于纯销糖期,随着夏季消费旺季到来,现货市场交投情绪变化将是重要关注点。短期来看,国内食糖供需维持紧平衡格局,表需数据对糖价产生支撑。在夏季消费预期的支撑下,多空或将再次进入博弈阶段,预计短期郑糖维持区间震荡。

　　隔夜ICE美棉合约大幅收高,主力合约涨1.56美分/磅(1.9%)至83.88美分/磅。

　　1、中国棉花信息网,19日郑棉主力维持16900附近震荡,收盘再度站上17000上方,主力合约CF309收盘价17160元/吨,涨25。中国棉花价格指数17920元/吨,涨66元/吨。目前,基差报价暂时没有调整,一口价现货报价也基本持稳,疆内双28资源基差报价在600-800元/吨左右,疆内提货价在17600元/吨以上,内地库双29资源报价在18000元/吨以上。但是,纺企总体成交低迷,观望情绪浓厚。

　　2、根据美国农业参赞的最新报告,2023/24年度印度植棉面积为1270万公顷,产量为2600万包(560万吨),同比减少14%,原因是棉农改种油料和豆类等作物。西南季风雨迟到一周导致其他作物的播种窗口期缩短,而棉花的耐寒特性使之成为农民的一个选择。预计2023/24年度印度棉花消费量2350万包,同比略微恢复。

　　3、2023年6月,中国棉花协会棉农分会对全国10个省市和新疆自治区1933个定点农户进行了棉花生长情况调查。调查结果显示:全国棉花陆续现蕾开花,新疆因前期不利天气,棉花生长缓慢,长势普遍较弱,发育进程明显晚于往年;内地棉花长势总体较好,尽管部分棉区出现干旱,但对棉花生长影响不大。截至6月底,全国棉花现蕾率98.3%,高于去年同期0.6个百分点;只有31.1%的调查户反映棉花总体苗情较好,同比低19.9个百分点。全国棉花病虫害发生较轻,其中病害较轻的面积有69.8%,同比低13.1个百分点;虫害较轻的面积有73.8%,同比高18.7个百分点。

　　1、单边:虽然储备棉轮出基本确定,但是轮出细节仍存变数,短期内轮出公告对棉花大趋势向上的走势没有太大的改变。鉴于目前的天气问题以及预计产量大幅下降和抢收预期,棉花大趋势上预计仍偏强,建议逢低建仓多单。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。关注储备棉日上市量和成交情况。

　　2、套利:储备棉轮出是增加本年度供应,因此可以考虑空9月多1月合约。

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