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　　中财期货：7-8月纯碱震荡为主，9月以后开始下行至成本线以下

　　纯碱方面，远兴能源1线6月28日投产，7月中旬正式出产品，后续产线预计8月中旬以后正式出产品，叠加7-8月份检修季，此消彼长下纯碱产能不会大幅过剩，9月以后其余产线跟进，前期投产产线满负荷生产，9月以后纯碱产能过剩幅度较大，纯碱可能开始走产能出清的道路。反映在盘面上是7-8月纯碱震荡为主，9月以后开始下行至成本线以下。

　　玻璃方面，厂家复产叠加新建产线点火，玻璃成交转弱，玻璃供需压力逐渐加大。7-8月份传统旺季前可能有一波补库需求，上一波补库在3-4月份，贸易商和下游加工厂库存水平较低。7月份政策出台，可能会改变当下的地产格局，但目前来看仍较悲观，保交楼在释放一批优质项目竣工后，剩余项目完工难度更大，所需资金和时间更长，因此在年底可能看不到竣工的再次释放。玻璃在政策和补库影响下冲高后下行。

　　策略方面，7-8月份纯碱适当卖出套保。玻璃一方面谨防政策效果超预期，同时关注保交楼政策第二波项目启动时机，7-8月策略上逢高空01，9月份以后布局空单进场，空玻璃空纯碱。

　　银河期货：8-9月份后市场将进入全面累库阶段 预计年底库存压力攀升至100万吨左右

　　阿拉善天然碱项目是中国首个大规模天然碱法生产纯碱的产能，对当前以合成碱法为主导的纯碱市场形成巨大冲击。预计远兴能源大规模出货后将对市场价格形成主导，其他企业被动跟随以争夺市场份额，在这个过程中部分规模小、生产效率低的装置将面临淘汰，行业进入产能出清阶段，行业集中度进一步提升。8-9月份后市场将进入全面累库阶段，预计年底库存压力攀升至100万吨左右。如果说上半年是纯碱上游和下游之间的博弈，那下半年就是纯碱上游和上游之间的博弈。下半年纯碱密集投产下，玻璃厂将有更多的选择权，表现在采购策略的松弛，将不会恢复以往高原材料库存的时代。

　　美尔雅期货：纯碱大方向偏空趋势未改 下半年继续关注远兴投产进度

　　2023年是纯碱供需格局改变之年，上半年交易投产预期，下半年将落到现实，供给端，远兴500万吨新增产能在逐步推进，金山200万吨新装置计划8月开车，7-8月检修下供应压力有限，预计四季度新产能满产下供应压力将明显。需求端，下半年浮法及光伏日熔量将提升，增加对重碱的消耗量，但厂家仍在不断压缩原料纯碱库存，轻碱下游或难有较大改善，下半年预计出口对国内需求仍有一定支撑。库存端，综合考虑季节性检修和远兴等新产能投放节奏，累库压力预计在四季度体现。整体看，下半年随着供给端步入放量期，纯碱供需压力将逐步显现，全年供给增速将高于需求增速。三季度检修下或仍有一定支撑，价格重心小幅抬升可能但高度有限，四季度随着远兴、金山等满产及存量装置开工提升，纯碱大方向偏空趋势未改，下半年继续关注远兴投产进度。

　　东吴期货：策略上维持大方向做空，但短期受到夏季检修影响去库，波动比较大

　　期纯碱基本维持震荡格局，盘面对于夏季检修和远兴投产的多空情绪摇摆，偶尔还会受到地产端玻璃带来共振。主要矛盾还是下半年大幅投产带来的供应增量以及短期夏季高温检修带来的供应缩量。根据平衡表数据，短期7-8月基本面阶段性偏紧，9月后转为弱基本面。需求端光伏玻璃和浮法玻璃均有一定增量，轻碱需求变动不大，整体需求偏向缓慢增加的局面。长期来看目前盘面维持在氨碱法成本线附近远月是会承压的，远兴、金山投产很大概率会使得供严重大于求，参考前两年的双焦，成本线被击穿的可能性非常大。目前纯碱下游需求表现一般，交割库出货难，远兴第一批产能已经兑现，现货支撑弱，下游对于高价纯碱现货产生抵触心理，厂商对于预期内的现货暴跌急于出货，产销数据转弱。策略上维持大方向做空，但短期受到夏季检修影响去库，波动比较大，空单可以暂时观望后入场。

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