股指期货：昨日各股指收跌，小盘风格跌幅较大，IC和IM基差显著走强。当前IH和IF基差期限结构维持contango，IC和IM基差期限结构维持浅back且主力合约时常升水，故各品种展期策略均维持多远空近的推荐。 国债期货：期债窄幅震荡上行，基差方面30年基差反弹，其他品种波动不大，跨品种价差方面曲线继续平坦化跨品种价差组合普遍回落，蝶式组合低位震荡。择时模型信号维持中性偏谨慎。债券久期轮动策略对7月维持谨慎，继续持有短久期1-3年指数，不同指数超额收益预测值均较此前一月进一步下降。套利策略方面，蝶式组合信号维持偏空。 期权：各股周日收跌，隐含波动率指数方面，各隐波指数出现不同幅度涨幅，其中沪深300股指期权隐波指数上升幅度超3%，目前上证50ETF期权隐波指数略高于沪深300ETF期权隐波指数。各标的隐波指数相对接近，跨品种波动率套利空间较小。结合当前低波行情，建议小仓位构建期权方向性策略，推荐熊市价差策略。