对于普通投资者而言，了解经纪商所面临的风险可以从另一方面明晰期权中的各种风险，更加明确自己与经纪商之间的权利与义务。

对经纪商面临的风险进行分类，可以分为：信用风险、流动性风险、法律风险、操作风险、市场风险和系统风险。这些风险不论其成因如何，结果都会引起经纪商可能的资金损失。经纪商进行风险管理的目的就是尽可能避免这些风险的发生或是在风险发生时尽可能减少损失的金额。

对于普通投资者而言，了解经纪商所面临的风险可以从另一方面明晰期权中的各种风险，更加明确自己与经纪商之间的权利与义务。

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信用风险

信用风险是由于客户个人信用原因对经纪商造成的损失。造成信用风险的主要原因有：客户隐瞒自己的真实身份信息，用虚假信息开户或交易；客户虚构自己的财务状况，当价格发生不利变动时不能及时追加保证金，或是在卖出期权后不能履行相应的交割义务。信用风险会涉及客户的欺骗或违约行为。

对于经纪商而言，最重要的一点就是去伪存真，识别虚假信息，保证自身权益。首先，在开户环节一定要做好征信工作，通过系统验证客户身份的真实性，同时在接受客户电话委托下单时也需要对客户的身份信息进行确认，做好电话录音，并验证委托密码。其次，要充分足额收取客户保证金，一旦发生保证金不足的情况应及时追缴，将损失控制在可控制的范围。最后，当客户违约事件发生后，要及时上报主管机关，并知会同行，防止其他公司再次发生损失。建立相应的诚信档案机制十分重要。

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流动性风险

经纪商的流动性风险主要来自投资者因为市场流动性或者资金流动性的原因给经纪商带来的损失。

为了防范流动性风险，经纪商首先应对投资者收取足额的保证金；其次是要利用自己的研发团队分析当前市场的广度与深度，引导投资者投资于市场流动性好的合约，不要因为贪图便宜投资流动性不足的深度虚值的期权合约；再次是要做好投资者教育，向投资者讲清分散化投资与资金管理的重要性，帮助客户降低流动性风险的过程也就是经纪商保护自我的过程；最后是为了应对极端行情的发生要做好风险预案，一旦风险发生，当客户符合强平条件，就应抓准时机当机立断，如果期权市场无法成交，应指导客户在相关联的期货或其他市场进行对冲交易，降低损失。

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法律风险

造成经纪商法律风险的原因主要有两点：一是合同本身存在缺陷，不够完备周密；二是客户的身份不具有进行期权交易的合法性。针对这些原因，经纪商可以采取的应对措施有：

（1）制定严密、合规的经纪合同。要聘请法律专业人对合同条款认真审核，确保合同条款包括监管部门要求的所有规定，且对特殊情况下的免责条款作充分说明。在开户时要向客户充分解释合同条款，尽量减少模棱两可的语言描述。

（2)要充分审核开户客户的身份信息，确保是本人开户，且符合《 期货管理条例》与相关法律法规对从事期权交易的客户的要求，确保客户不是市场禁入者，在接受客户电话委托下单时一定要核对客户的身份信息与预留委托密码，以保证是本人下单。

（3）做好员工的培训工作，要求每一个员工学习、掌握与期权相关的法律法规，并时刻保持预防法律风险的警惕性。

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操作风险

经纪商的操作风险是指经纪商的内部人员在交易过程中，由于制度不健全、管理系统及控制系统失效、欺诈等人为因素造成的可能的损失。操作风险的产生可能是由于内部员工的疏忽大意或操作的不规范，也可能是由于内部人员的恶意欺骗，或者是由于内部操作流程的不完备造成员工即使合规操作仍然可能对公司造成损失。

综合考虑以上各种风险，经纪商应该建立自己的风控制度，成立专门的风控部门与风险决策委员会。在风控制度中应就风险的界定与衡量及风险值的计算给出明确定义。对客户资金的使用、开仓额度的使用以及各种风险指标严密监控。针对公司的经营状况定期或不定期地发布风险报告，就重大事项进行揭露。当风险事件发生时，及时反应。

具体到操作流程可以分为事前管控、实时监控和事后管控三个阶段。事前管控主要是对客户开户的控制，包括对客户身份信息与投资资质的确认。实时监控包括对风险度、客户仓位、期权组合保证金的收取等方面的监控。事后管控包括对保证金不足的客户发送追保通知以及对穿仓或违约客户资金的追缴。

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