中国5月CPI同比上升0.2%，环比下降0.2%

　　一、债市综述

　　6月9日，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.38%，10年期主力合约涨0.26%，5年期主力合约涨0.18%，2年期主力合约涨0.06%。

　　6月9日，中证转债收涨0.31%，报405.73，成交额596.4亿元。超达转债涨20%，恒锋转债涨超5%；城市转债、全筑转债跌超3%，声迅转债跌超2%。

　　6月9日，交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一。“H1融创01”涨超108%，“21远洋02”、“19远洋01”、“20万科04”涨超2%；“21碧地02”、“21旭辉01”、“20万达01”跌超1%。

　　6月9日，隔夜shibor报1.2510%，下跌8.80个基点；7天shibor报1.8260%，下跌2.40个基点；14天shibor报1.7390%，下跌0.70个基点；1月shibor报2.0310%，下跌1.20个基点；3月shibor报2.1610%，下跌1.60个基点。

　　6月9日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.9%，上日加权平均价报1.3332%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报2.0%，上日加权平均价报1.7966%。

　　中信固收分析称，2023年5月中下旬，资本市场对地区债务问题关注度继续增加，舆情影响下不同地区表现有所分化。市场热议地区城投市场发行端与估值水平受到一定扰动，而其余地区所受影响则相对较小。在此背景下，5月中下旬地域利差的普遍上行也被认为与舆情冲击相关，但究其原因，短端利率的“补降”或才是地域利差普涨的关键，舆情的影响仍局限于点状冲击，对市场整体而言处于可控区间。

　　兴证固收分析称，2023年一季度新增债发行节奏较快，但4-5月新增债发行节奏有所放缓。2023年1-5月，新增一般债/新增专项债发行占全年限额的49.6%/49.9%，发行进度落后于2022年同期(57.0%/55.7%)，快于2021年同期(44.2%/16.0%)。2023年5月地方债加权发行期限环比下降，为12.54年，低于2022年同期水平(12.98年)；加权票面利率为2.85%，环比下降(4月为3.00%)，且低于2022年5月同期水平(3.04%)。

　　二、每日要闻BN

　　1.【中国5月CPI同比上升0.2%，环比下降0.2%】国家统计局网站发布数据，5月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.1%；食品价格上涨1.0%，非食品价格持平；消费品价格下降0.3%，服务价格上涨0.9%。1­­―5月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.8%。

　　2.【中国5月PPI同比下降4.6%，环比下降0.9%】国家统计局网站公布数据，2023年5月份，全国工业生产者出厂价格同比下降4.6%，环比下降0.9%；工业生产者购进价格同比下降5.3%，环比下降1.1%。1―5月平均，工业生产者出厂价格比去年同期下降2.6%，工业生产者购进价格下降2.3%。

　　3.【国家统计局：5月份CPI总体平稳，PPI继续下降】国家统计局今天发布了2023年5月份全国CPI(居民消费价格指数)和PPI(工业生产者出厂价格指数)数据。5月份，消费需求继续恢复，市场运行总体平稳，CPI环比下降，同比涨幅略有扩大。

　　4.【易纲：预计二季度GDP同比增速会比较高，CPI下半年有望逐步回升】6月7日，中国人民银行行长易纲赴上海调研金融支持实体经济和促进高质量发展工作。易纲强调，实体经济生产、分配、流通、消费是一个循环过程，我们要系统、辩证地看待分析。随着消费场景恢复，居民消费逐步提升，1-4月社会消费品零售总额累计增长8.5%，比上年全年加快8.7个百分点。居民消费支出扩大将转化为企业和劳动者收入，进而又会带动更多的消费。预计二季度GDP同比增速会比较高(主要是基数效应)，CPI下半年有望逐步回升，到12月CPI同比将在1%以上。我们有信心、有能力、有条件实现今年“两会”确定的预期增长等目标。

　　5.【5月中国中小企业发展指数小幅回落，企业开工率有所回升】6月9日，中国中小企业协会发布，当前中小企业仍处于疫后恢复期，企稳回升的基础尚不牢固，预期信心不稳，内生动力不足，市场需求疲软，企业困难较多。5月中小企业发展指数(SMEDI)为88.9，比上月下降0.1点，已连续3个月下降，但降幅有所收窄，高于2022年同期水平，但低于2021年同期水平，仍处在景气临界值100以下。分项指数2升2平4降，其中，市场指数降幅最大，资金和劳动力指数有所上升。分行业指数2升6降，建筑业和信息传输计算机服务软件业指数下降较为明显，交通运输邮政仓储业指数和社会服务业指数均上升。

　　6.【国家金融监督管理总局：调整保险公司总公司城乡居民大病保险名单】动态调整后的保险公司总公司大病保险名单公布：人身险公司包括，中国人民健康保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、太平人寿保险有限公司、平安养老保险股份有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司、阳光人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、新华人寿保险股份有限公司、光大永明人寿保险有限公司、东吴人寿保险股份有限公司、财信吉祥人寿保险股份有限公司、利安人寿保险股份有限公司。

　　7.【国君期货：国债期货上行驱动力度不足，小幅震荡回落】国君期货分析称，6月8日，国债期货上行驱动力度不足，小幅震荡回落。今日国债期货市场结束本周修复行情，市场缺乏进一步上行驱动因素导致整体交易情绪有所降温，期债价格高位回落，成交持仓均有所减少。今日资金面流动性有所放宽，Shibor集体下跌，因此或为国债期货价格提供较为有力下方支撑。关注周五CPI、PPI指数公布，近期食品价格下行，叠加脱离“高基数效应”影响因素，“剪刀差”或有所收窄，驱动市场复苏预期有所转向，因此5月消费数据的公布或影响近期债市运行方向。今日国债期货多因子模型信号维持看多，但较昨日有所下行，市场震荡行情延续。

　　8.【国信期货：利率低位运行，国债高位震荡】国信期货分析称，在实体经济方面，近期部分银行纷纷下调存款利率，从央行引导贷款利率下降到银行主动下降存款利率，显示了市场对低利率环境的认可。银行通过降低存款利率压力期长期成本，也意味着低利率环境预期形成。经济的疲弱导致货币需求减弱，货币利率维持低位，国债高位震荡。操作建议：多单轻仓。

　　9.【中信固收：短端利率的“补降”或才是地域利差普涨的关键】中信固收分析称，2023年5月中下旬，资本市场对地区债务问题关注度继续增加，舆情影响下不同地区表现有所分化。市场热议地区城投市场发行端与估值水平受到一定扰动，而其余地区所受影响则相对较小。在此背景下，5月中下旬地域利差的普遍上行也被认为与舆情冲击相关，但究其原因，短端利率的“补降”或才是地域利差普涨的关键，舆情的影响仍局限于点状冲击，对市场整体而言处于可控区间。

　　10.【兴证固收：4-5月新增债发行节奏有所放缓】兴证固收分析称，2023年一季度新增债发行节奏较快，但4-5月新增债发行节奏有所放缓。2023年1-5月，新增一般债/新增专项债发行占全年限额的49.6%/49.9%，发行进度落后于2022年同期(57.0%/55.7%)，快于2021年同期(44.2%/16.0%)。2023年5月地方债加权发行期限环比下降，为12.54年，低于2022年同期水平(12.98年)；加权票面利率为2.85%，环比下降(4月为3.00%)，且低于2022年5月同期水平(3.04%)。

　　11.【海外债动态汇总】

　　- 伊犁财通国资公司拟发行3年期人民币自贸区离岸债，最终指导价3.60%，邮储银行伊犁哈萨克自治州分行提供SBLC。

　　- 内江投资控股已完成NEJAIN 2.8 06/07/23本息兑付。

　　- 宝应投资发行3.35亿人民币自贸区离岸债，息票率3.63%，南京银行扬州分行提供SBLC。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，有20亿元7天期逆回购到期，因此当日实现零投放零回笼。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.2552%，跌7.8个基点；7天期报1.813%，涨1.64个基点；14天期报1.7804%，涨5.01个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌，隔夜shibor报1.251，跌8.8个基点；7天shibor报1.826，跌2.4个基点；1月shibor报2.031，跌1.2个基点；3月shibor报2.161%，跌1.6个基点。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.37%,跌8个基点；FR007报1.85%,涨5个基点；FR014报1.78%,涨3个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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