导语

　　塑编是我国PP行业最重要的消费产品，也是PP标品主要的下游消费产品之一，根据卓创估算，塑编行业对PP的消费量约在400-500万吨。卓创资讯聚丙烯小组与国内塑编重点集中区域的众多企业建立了长期的联系和沟通，并从中挑选出我们能够连续性跟踪并且沟通效果较好的20家塑编企业作为有效样本进行分析，旨在为市场提供更高效、有价值的参考依据。

　　目前国内塑编企业主要集中在山东、辽宁、浙江、河南、四川等省份，据市场反馈，几大省份产量约占到全国60%左右的比例。卓创资讯20家样本企业重点覆盖这些省份，并适当增加了江苏、河北、湖北、福建等地样本。以下将重点反馈本期调研的结果。

　　企业新订单无好转、开工下滑 季节性需求放缓

　　根据卓创资讯调研数据反馈，目前下游塑编工厂订单依然偏弱，并呈现出订单无好转、开工下降，利润不足的情况，反馈出季节性需求放缓的趋势，对后期PP市场需求支撑减弱。

　　山东地区：开工负荷适中略低 维持生产为主

　　山东地区塑编企业主要集中在淄博、德州、临沂地区，其中淄博和临沂最集中，同时山东也是塑编袋的重要消费区域。据卓创资讯调研了解，山东地区大厂开工负荷50%-60%，中小厂30%-40%.，多数企业反馈新订单无好转，个别企业反馈当前订单量同比往年低20%，有两家样本企业反馈的日用量仅为去年全部采购量日均值的50%-60%。出口也是塑编企业多年来的重要方向，但根据个别出口塑编袋的企业反馈，今年出口订单下滑亦比较明显，企业当前出口订单量较最高时缩量50%。目前山东地区样本企业原料库存7-15天不等，企业对原料采购依然保持刚需接货，囤货意愿不强。

　　温州地区：成品库存偏高 短期产销压力增大

　　浙江地区塑编企业主要集中在温州的平阳和苍南，两地均为集群性的产业生产基地，产品主要销往湖北、湖南、广东、广西等地，属于产销分离的市场。据卓创资讯调研了解，目前温州地区样本企业开工负荷率5-10成不等，规模性企业开工负荷率反而不高。企业整体反馈新订单不足、无论是在化工方向还是粮食谷物方向均无亮点，建材方向亦偏弱。塑编属于劳动密集型产业，考虑到人工及运营成本，虽然新增订单不足，但前期多数企业维持正常生产负荷，目前成品库存不断累积，调研数据显示普遍在20天以上，个别高达40天，后期产销压力进一步加大。据近两日市场消息，目前当地已有企业陆续因库存高企出现减产停车的情况，预计5月份该地区降负或停车装置有所增多。原料库存方面，目前企业库存适中，基本在10-15天，少部分企业点价资源陆续交货中。

　　河南地区：装置运行稳定 但销售节奏放缓

　　河南作为农业大省，水泥、矿产、饲料等生产企业对编织袋、彩条布等的需求量较大。当地塑编企业集群度一般，企业分散在洛阳、濮阳和郑州等地。根据卓创资讯调研了解，当地规模企业开工负荷率多在6-7成，个别9成，小型企业开工负荷3-4成。根据当地企业反馈，4月10号前企业处在去成品库进程中，但近半个月销售节奏明显放缓，库存开始有所累积。不同于温州地区产区和消费区分离，河南地区的既是生产集中地，也是消费集中地，且河南地区塑编终端消费主要以农产品、化工品居多，再加上物流运输成本低，目前整体压力虽大，但较温州地区略低，装置运行暂稳定。原料库存方面，目前多数企业库存不高，刚需采购为主。

　　利润空间继续压缩 企业运营压力突出

　　塑编产品技术含量不高，属于传统的劳动密集型行业，无明显行业壁垒。近年来伴随印度、越南等国家的产品入局，市场竞争愈发激烈，导致国内塑编制品出口量有所减少，同时国内市场亦面临产品替代，内需减弱的压力，低价抢占市场现象增多，企业利润被不断压缩。今年在整体新订单不足、产品库存高企压力下，企业运营成本加大，加之行业内竞争加剧，企业盈利状况进一步下降，塑编行业整体运行情况并不乐观，厂家对后市信心稍显不足。根据卓创资讯采集数据显示，4月份截至目前，塑编透明袋均价9100元/吨，较3月份均值下降250元/吨。考虑到税费折算，目前实际加工费运约在1800-1900元/吨，较正常2400左右的水平低500-600元/吨。

　　总体上，目前聚丙烯下游塑编行业运营压力比较大，新增订单不足、成品库存高位将导致后期行业开工负荷率继续下滑，聚丙烯市场需求存再度转淡预期。同时企业盈利状况偏弱的情况下，对原材料采购积极性及对原材料价格的接受程度亦会降低，对聚丙烯市场形成一定利空影响，或将进一步拖累聚丙烯市场价格走势。