国债期货集体收涨 地产债多数下跌

　　一、债市综述

　　4月18日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.11%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.02%。

　　4月18日，中证转债收涨0.12%，报412.67，成交额455.0亿元。天阳转债涨28.50%，永鼎转债、“精测转2”、盛路转债涨超5%，万兴转债涨超4%；天康转债跌超7%，永吉转债、万讯转债跌超5%，一品转债、天路转债跌超4%。

　　4月18日，交易所债券市场收盘，地产债多数下跌，“H1融创01”跌超40%，“20旭辉02”和“21碧地02”跌超4%，“21龙湖06”、“21远洋01”和“16腾越02”跌超2%；“22旭辉01”涨近10%。

　　4月18日，隔夜shibor报2.0470%，上涨22.90个基点；7天shibor报2.0780%，上涨3.00个基点；14天shibor报2.2860%，上涨21.70个基点；1月shibor报2.3100%，上涨0.20个基点；3月shibor报2.4260%，上涨0.20个基点。

　　4月18日，银存间质押式回购利率全线上涨。1天期品种报2.0543%，涨37.13个基点；7天期报2.2000%，涨17个基点；14天期报2.1000%，涨5个基点。

　　中金固收称，上周美债利率维持上行，从回报率来看，上周中资美元债整体回报率-0.13%，其中投资级和高收益回报率分别为-0.18%和0.18%。投资级中资美元债方面，在基准利率震荡调整过程中静态收益率仍具备吸引力；高收益方面，目前销售恢复分化仍会带来地产美元债估值分化。

　　国君固收分析称，3月以来数字经济和中特估两条主线在政策催化下走出独立行情，3月下半月AI技术创新周期催化AI产业链加速上涨，资金存量博弈下对其他板块抽血效应明显。进入4月，AI产业链内部出现分化，AI应用端出现回调，算力、芯片行情启动相对较晚，4月第一周继续暴涨，但过去一周同样陷入调整，出口数据催化下中特估主线有所回暖。

　　二、每日要闻BN

　　1.【财政部：一季度全国一般公共预算收入62341亿元，同比增长0.5%】财政部：一季度，全国一般公共预算收入62341亿元，同比增长0.5%。其中，中央一般公共预算收入27603亿元，同比下降4.7%；地方一般公共预算本级收入34738亿元，同比增长5%。全国税收收入51707亿元，同比下降1.4%；非税收入10634亿元，同比增长10.9%。

　　2.【财政部：2023年1-3月各地发行新增专项债券13228亿元】据证券时报，4月18日，在财政部一季度财政收支发布会上，财政部有关负责人回答记者提问时表示，2023年1-3月各地发行新增专项债券13228亿元，主要支持市政和产业园区、基础设施、交通基础设施、社会事业以及保障性住房等党中央国务院确定的重点领域。财政部正在持续强化专项债券管理，指导地方用好地方政府债券资金。

　　3.【国家统计局：一季度全国房地产开发投资25974亿元，同比下降5.8%】国家统计局数据显示，1―3月份，全国房地产开发投资25974亿元，同比下降5.8%；其中，住宅投资19767亿元，下降4.1%。1―3月份，商品房销售面积29946万平方米，同比下降1.8%，其中住宅销售面积增长1.4%。商品房销售额30545亿元，增长4.1%，其中住宅销售额增长7.1%。

　　4.【财政部：正持续强化专项债券管理 指导地方用好地方政府债券资金】据财政部4月18日消息，财政部2023年一季度财政收支情况新闻发布会18日举行，预算司副司长李大伟在会上表示，财政部正在持续强化专项债券管理，指导地方用好地方政府债券资金，发挥专项债券稳定经济大盘的积极作用。

　　5.【中金所发布关于修订《中国金融期货交易所国债期货信息发布指引》的通知】中金所公告，《中国金融期货交易所国债期货信息发布指引》(修订版)已经交易所审议通过，现予以发布，自2023年4月19日起实施。交易所于每个交易日结束后发布下列国债期货成交量、持仓量信息：某一国债期货品种单边持仓达到50万手以上(含)，且所有非期货公司结算会员该品种单边总持仓占市场单边持仓量超过30%的，按该品种汇总的非期货公司结算会员的总成交量、单边总持仓量。(此前为：某一国债期货品种单边持仓达到3万手以上(含)，按该品种汇总的非期货公司结算会员的成交量、持仓量。)

　　6.【英国央行副行长：可能需要限制用稳定币支付，避免威胁金融稳定】据界面新闻援引华尔街日报消息，英国央行副行长JonCunliffe周一表示，与政府发行货币挂钩的加密货币在用于支付方面可能会受到限制，至少在初期是这样，以避免威胁到金融稳定。Cunliffe在一次演讲中说，虽然英国央行希望支付领域有竞争和创新，但它需要防止“快速的、破坏性的变化，这种变化不允许金融系统有时间进行调整，因此可能威胁到金融稳定”。Cunliffe还警告说，至少在最初阶段，不可能为稳定币持有人提供保护，以防止该币的失效，这就更需要确保该币由高质量和流动性的资产来支持。在英国，商业银行的资金受到存款保险的保护，最高可达8.5万英镑(约合10.55万美元)。

　　7.【两大海外“债主”齐抛美债 中国美债持仓7连降】据中证报，当地时间4月17日，美国财政部公布了2023年2月的财政部国际资本流动(TIC)报告。美债持仓数据显示，2月份外国投资者持有的美国国债规模从上月的7.4025万亿美元减少至7.3436万亿美元。美国两大海外“债主”日本和中国在今年2月齐抛美债。其中，截至2月末，中国持有美债规模为8488亿美元，环比1月持仓减少106亿美元，为连续第7个月减持美债，总持仓续创2010年6月以来新低。自去年4月起，中国的美债持仓已连续11个月低于1万亿美元。

　　8.【财政部答证券时报提问：将专项债务限额及时下达各地，推动尽快形成实物工作量】4月18日，在财政部一季度财政收支发布会上，财政部有关负责人回答证券时报记者提问时表示，财政部正在持续强化专项债券管理，指导地方用好地方政府债券资金，发挥专项债券稳定经济大盘的积极作用。一是将债务限额及时下达各地，持续推进重点项目建设，推动尽快形成实物工作量。二是指导地方按照资金跟着项目走原则，加强专项债券投向领域负面清单管理。三是将专项建设收支全面纳入预算管理一体化战略。

　　9.【海外债动态汇总】

　　- 衢州工业发展集团发行3亿人民币自贸区离岸债，息票率4.20%。

　　- 尚乘IDEA集团向港交所申请增发2.5亿美元永续证券上市。

　　- 长和拟发行5年期和10年期高级美元债券，初始价T+145bps区域和T+170bps区域。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行380亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；同花顺iFinD数据显示，今日有50亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放330亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报2.0592%，涨24.97个基点；7天期报2.1139%，涨5.68个基点；14天期报2.2934%，涨14.68个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报2.047，涨22.9个基点；7天shibor报2.078，涨3个基点；1月shibor报2.31，涨0.2个基点；3月shibor报2.426%，涨0.2个基点。银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报2.13%,涨25个基点；FR007报2.25%,涨5个基点；FR014报2.6%,涨20个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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