股指

　　(1)美联储梅斯特：可能进一步加息，利率需要提高到5%以上并维持一段时间。

　　(2)4月5日下午，法国总统马克龙抵达北京首都国际机场，将对中国进行国事访问。

　　(3)周二盘中，金价飙升至2022年3月俄乌冲突爆发初期以来的最高水平。COMEX6月黄金期货收涨1.9%，报2038.20美元/盎司。同日，白银盘中飙涨约4%，达到约25美元/盎司的水平。

　　4月4日，沪指盘中震荡上扬，四连阳重返3300点上方；深成指小幅走低，创业板指弱势下探；截至收盘，沪指涨0.49%报3312.56点，深成指跌0.25%报11859.49点，创业板指跌0.76%报2421.65点，上证50指数涨0.38%；两市合计成交13246亿元，成交额再度放大，北向资金净卖出36.51亿元。盘面上看，半导体、芯片概念再度走强；汽车、家居、化工、地产、有色、电力等板块走弱；CPO概念、信创、网络安全、中字头等个股活跃。股指期货各主力合约小幅上涨；沪指收出放量光头阳线，拭目以待挑战上方3340处缺口。

　　原油

　　美疲弱的经济数据加深美经济放缓的担忧，使得油价收跌；但美库存下降，OPEC+减产为原油提供了坚实支撑同，料原油上涨趋势延续。

　　1、库存：EIA数据显示上周美原油SPR库存降至3.712亿桶，为1983年11月以来最低水平；EIA上周商业原油库存下降370万桶，高于预期的180万桶。

　　2、宏观：美国3月ADP就业人数增加14.5万，远低于预期的21万和前值26万；3月ISM服务业指数降至51.2的三个月新低，逊于预期的54.6和前值55.1；2月贸易逆差705亿美元超预期，为去年10月以来最大逆差。亚特兰大联储的GDPNow模型预计美国一季度经济增长1.5%，显著低于两周前预测的3.5%。据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为56.5%，加息25个基点的概率为43.5%。

　　3、供应：哥伦比亚2月原油产量同比增2.29%至75.73万桶。

　　4、需求：世贸组织预计2023年全球贸易量将增长1.7%，低于2022年的2.7%，亦低于过去12的平均值2.6%。

　　 PX

　　检修季来临，供应偏紧；PTA工厂负荷小幅提升；在供应与需求双提振下，价格偏强。

　　2、CFR中国报价：4月4日涨4至1130美元/吨。

　　3、开工率：4月4日70.95%(+0%)。

　　4、加工差：PX石脑油加工价差为449美元/吨，较上日涨6美元。

　　 PTA PTA工厂利润快速扩张，工厂开工率小幅提升，供应有所增加；而下游亏损格局下，聚酯及织造负荷逐步下降，需求端支撑不足，短期获利及套保卖压加大，料短期PTA有继续回调压力。

　　2、开工率：4月4日80.06%(+1.65%)；海伦石化重启。

　　3、加工差：4月4日PTA与原料成本价差为685元/吨，环比跌170元/吨，如考虑400元/吨的加工成本，PTA工厂盈利285元/吨。

　　4、聚酯开工：4月4日降0.02%至85.89%，下游聚酯端开工微降。

　　5、现货基差：4月4日为72元/吨，环比涨168元/吨。

　　 MEG

　　上游开工继续下降，供应受限，原油上涨有利于成本支撑，料MEG价格偏强。

　　2、开工率：4月4日一体化开工率59.31%(+0%)；煤化工开工率49.09%(+0%)；总开工率55.66%(+0%)。恒力90万吨MEG于4月停检一个月；黔西化工推迟至4月中旬重启，华南一套20万吨装置停检一周。

　　3、加工差：4月4日乙烯制亏损1304元/吨，亏损缩小7元/吨；煤制亏损1760元/吨，亏损缩小0元/吨。

　　4、现货基差：4月4日为-36元/吨，环比跌22元/吨。

　　5、库存端：主港库存增0.38万吨在103.35万吨，库存微增。

　　短纤

　　加工利润低位，工厂负荷存下降预期，价格将偏强。

　　2、开工率：4月4日下降0%至77.2%。河南两套25万吨装置计划5月停检54天；华宏减产600吨/天。翔鹭计划4月减产25%，华西计划减产10万吨装置。

　　3、加工差：短纤价格与聚合成本价差为668元/吨，环比涨60元/吨。

　　4、现货基差：4月4日为-47元/吨，环比涨4元/吨。

　　6、需求端：4月4日总体产销21%，较上一交易日跌39%。

　　7、纯涤纱开工率：降低0%至83.41%。

　　铜

　　美国3月制造业活动降至近三年来的最低水平，海外宏观氛围偏空。中国3月财新制造业PMI弱于预期，宏观转弱。智利2月铜产量同比下降3.7%，至384462吨。国内电解铜产量增加，上周冶炼企业检修少，有部分企业检修完毕，其他大部分冶炼企业正常高产。短期仍不宜乐观。

　　铝

　　阿坝铝厂具备年产20万吨电解铝的生产能力，车间共206台电解槽，分四个工区。当前恢复了178台电解槽运营，即86%的产能(17.2万吨/年)的生产规模。上周铝锭出库稍有减少，下游采购有一定谨慎情绪。短线震荡为主。

　　锌

　　继3月初云南地区电力紧张致锌冶炼厂被动减停产后，4月份迎来国内锌冶炼厂主动性减停产，近期国内有14家锌冶炼厂存在减停产情况。内外供应端逐步兑现，需求端受环保及订单欠佳影响有所下滑，采购积极性走弱，库存止跌小幅增加，去库支撑减弱。锌价维持震荡。

　　镍

　　国内镍铁供应面临过剩局面，部分纯镍进口被国产新增产能及电积镍替代，印尼镍生铁新增产线持续投产运营，而需求较为有限，供强需弱下过剩预期较为强烈，3月国内精练镍产量环比走高，进入4月份进口窗口趋向关闭，现货升水小幅上涨；后期镍价仍以逢高做空为主。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：据外媒报道，阿根廷经济部发言人称，阿根廷政府将于周一推出新的农产品出口“大豆美元”优惠汇率，以提振农产品发货量，增加央行耗尽的外汇储备。阿根廷政府希望，这项计划能在2023年第二至第三季度为阿根廷带来150美元的收入。

　　库存方面：截至3月27日，全国油厂豆粕库存为56.29万吨，较上周上扬5.08万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：德国行业刊物：欧洲市场各类生柴之间仍在激烈竞争市场份额。棕榈油逐步淘汰及豆油被允许部分计入生物燃料目标将提振今年替代品需求。欧盟27国生柴生产菜油及葵花油原料占比可能增加，因2种油价格竞争力强劲。欧盟、美国和加拿大消费上升料提振2023年1-12月全球生柴生产菜油总消费至780万吨纪录，高于上年的730万吨(估值)及2019年的660万吨。

　　需求端：截至2023年3月29日，全国棕油商业库存约99.2万吨，较上周下降4.8万吨。植物油库存下降，叠加原油减产出现大幅反弹，豆油顺势上涨。

　　生猪

　　供应端：全国猪价窄幅调整，清明节日效应已过，虽近期南方猪价仍有小幅上行，但多因企业放假、出猪量减少。

　　需求端：进入4月，市场情绪及终端需求均有适度好转，但终端需求及市场情绪等底部支撑十分有限，短期继续上涨动力有限。市场静待五月小长假带来的节日备货行情。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端：截止2023年3月底，全国在产蛋鸡存栏量11.88亿羽，环比2月增0.33%，同比增2.78%。

　　需求端：清明节日效应结束，鸡蛋现货价格继续持平。进入4月，市场对5月小长假带来的需求拉动预期较强，预计后市鸡蛋依旧保持坚挺。鸡蛋震荡。

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