1.我国2月规模以上工业企业利润同比-22.9%，前值-4%。

　　1.据工信部，将强化集成电路、新能源、生物医药及医疗设备等产业在全球范围内的资源协调和配置。

　　1.美国：22:00 美国3月谘商会消费者信心指数。

　　股指期货：利多推涨因素仍占主导，沪深300期指盈亏比依旧最佳

　　A股短线虽有调整，但关键位支撑明确、且交投量能持续放大，技术面整体多头特征未改。国内最新主要经济指标表现不及预期，与季节性因素、基数效应有关，预计后续月份将逐步回升；再从相关高频数据看，国内基本面复苏大势依旧明朗，盈利端上行驱动仍将持续显现。此外，“内强外弱”背景下，A股在全球市场的避险和配置价值亦占优，外资持续、大规模流入的趋势将延续。综合看，利多因素仍占主导，A股整体涨势将延续。当前阶段各类主题热点、及资金面节奏切换较快，故基于风格兼容性、走势稳健性，沪深300指数仍是盈亏比最佳标的，宜继续持有。

　　沪铜：向上修复动能仍存，铜价震荡走高

　　海外宏观负面拖累减弱，铜金融属性偏强，短期内向下动能仍存，且国内政策推经济复苏支撑较强，需求向上修复的确定性较高，铜价下方支撑延续。

　　目前海外经济对大宗商品的拖累持续减弱，且国内经济修复趋势不变，叠加铝自身供给端约束明确，且经过前期回调铝价处相对低位，向上修复空间较大。

　　钢矿：黑色金属下行压力有所减弱，关注终端需求能否回暖

　　螺纹

　　表需数据低于预期，原料端利空发酵，以及海外宏观风险因素增多，是螺纹价格连续2周调整的核心驱动，但从季节性角度看，需求还有回升的空间和时间，美联储加息落地后海外风险偏好有所回升，螺纹下行压力或有所缓解，能否企稳依然关注国内需求以及铁矿石政策监管风险，前者可通过观察每日钢银成交+主流贸易商建筑钢材成交+螺纹直供量来追踪，后者关注市场信息。策略上：单边，新单观望，螺纹3900-4000之间的支撑力度仍较强；组合，综合考虑限产政策的可能以及钢材终端需求承接能力，预计2023年下半年钢厂主动/被动限产的概率较高，钢厂利润及螺矿比有望得到修复，耐心轻仓持有买RB2310*1-卖I2309*0.5套利组合。风险：下游需求复苏持续性不佳，供给增长过快，海外衰退预期再度走强。

　　热卷

　　需求表现不及预期，原料利空发酵，以及海外宏观风险因素增多，是近期热卷回调的核心驱动，但内需仍有修复可能，海外风险偏好出现回暖迹象，热卷调整压力或有所减轻，能否企稳甚至反弹的核心仍在于国内终端需求能否改善。策略上，单边：新单暂时观望；组合：综合考虑限产政策的可能以及钢材终端需求承接能力，预计2023年下半年钢厂主动/被动限产的概率较高，钢厂利润有望得到修复，可继续持有买HC2310*1-卖I2309*0.5的套利策略。关注：下游需求恢复的情况；供给增长的节奏；美国衰退风险。

　　铁矿

　　短期铁矿基本面尚可，但是政策监管风险不断发酵，且海外宏观利空因素扰动较频繁，预计铁矿仍有压力。策略上：继续持有买RB2305/HC2305*1-卖I2309*0.5的套利策略。关注：监管政策；终端需求复苏持续性；美国衰退交易。

　　煤焦：煤炭进口补充预期增强，原煤坑口贸易趋弱

　　焦炭

　　海外宏观利空因素陆续定价，市场交易情绪或回归产业基本面，而焦炉开工意愿提升、铁水产量延续增长，焦炭短期供需矛盾尚不突出，考虑当前需求增量预期迟迟未现，现货价格进入弱势区间，负面因素拖累盘面走势，关注后续成材消费兑现能否带来增量利多因素。

　　焦煤

　　煤炭进口零关税政策继续实施，海外焦煤补充作用将持续显现，而当前产地安监常态化管控使得其边际影响不断减弱，焦煤供应偏紧局面得到缓解，价格下方支撑料将下移，但考虑到焦煤期价已率先定价供应放量，盘面走势有望震荡企稳，关注传统旺季来临前终端需求增量情况。

　　纯碱：纯碱驱动不强，玻璃基本面持续改善

　　纯碱

　　光伏玻璃行业景气度下降，新产线投产节奏放缓。浮法玻璃企业盈利不佳，玻璃厂纯碱库存已压缩至14天左右，较去年底降幅超50%。轻碱需求尚处于淡季，周度出库量偏弱。下游对高价纯碱接受度有限。但是远兴装置计划6-9月分批投产，完全投产前，纯碱产业矛盾难以积累，纯碱上下游库存均已降至低位，且浮法玻璃供需结构的好转，光伏玻璃运行产能稳步增加，预计纯碱现货大跌概率较低，期货连续回调后贴水扩大。综合看，纯碱价格上下空间均有限，近月合约4月存在100点左右的贴水修复空间，09合约2600上下价格已较为合理。

　　今年国内地产小周期有望迎来底部反转，商品房销售延续回暖趋势，竣工修复确定性高。且浮法玻璃供给已实际大幅收缩。预计全年浮法玻璃供需结构边际改善趋势较明确。近期浮法玻璃“弱现实”压力已有所缓解，主产地产销连续3周维持高位，浮法玻璃企业涨价去库，沙河地区库存已降至正常水平。未来关注玻璃深加工企业新接订单的增长，以及浮法玻璃主产地（沙河、湖北、华东）高产销率的持续性。

　　原油：油价进一步上行仍需等待其他利多指引

　　供需层面与宏观层面对油价的影响不确定性仍然较高，当前月差未明显回暖、涨势主要为情绪面主导。油价进一步上行，仍需等待其他利多指引。

　　聚酯：旺季需求较往年仍有差距，PTA不确定性比较大

　　PX偏紧成本端对PTA支撑偏强，但PTA现货供应量预期增加、旺季需求较往年仍有差距，供需基本面支撑不足；后续PTA走势面临不确定性较大。

　　甲醇：下游利润欠佳，甲醇维持弱势

　　周一甲醇期货价格窄幅震荡，江苏现货报价下调15元/吨，内地报价虽未下跌，但大单优惠10~20元/吨，整体市场成交一般。国内外供应同步增长，下游利润欠佳订单不足，甲醇基本面缺乏利好，另外4月上旬主力合约即将切换至09合约，减仓背景下甲醇05合约价格预计维持在2600之下。

　　聚烯烃：欧美银行危机暂缓，化工品迎来反弹

　　周一欧美银行颓势扭转，股价大幅反弹，受此利好影响，布伦特原油期货价格反弹4%，预计今日国内化工品期货积极跟涨，PP2305看涨至7700以上。

　　橡胶：海外事件扰动边际弱化，关注国内开割预期

　　硅谷银行事件逐步平息，海外宏观负面影响持续消化，市场交易氛围重新回归产业基本面；当前，乘用车消费补贴范围继续扩大，整车厂及经销商主动去库意图明显，且国内经济复苏料带动重卡产销回暖，天胶终端需求受益预期乐观，而沪胶指数已处于近十年价格分位25%之下，低估值提供安全边际，沪胶多头策略盈亏比占优，关注今年国内产区开割季割胶预期及物候条件。

　　棕榈：原油反弹提振油脂板块，棕榈油基本面存修复空间

　　宏观拖累大概率将逐步消退，棕榈油供需两端均存在潜在利多，且价格处于偏低水平，下方支撑明确。但目前国内库存较高，关注其对价格反弹的压制。