金融衍生品日报
发布时间:2023-3-21 09:40阅读:284
股指期货:周一市场冲高回落,至收盘,上证50指数跌0.45%,沪深300指数跌0.5%,中证500指数跌0.37%,中证1000指数跌0.22%。沪深两市成交额达10575亿元,北向资金净买入16亿元。
在降准消息的带动下,周末气氛偏暖,投资者对AI智能和半导体板块热情高涨,早盘这两大板块继续活跃。与之相反的是宁德时代为首的新能源板块继续回落,极端的表现在10点后出现转折,光伏板块出现反弹。午后三大运营商加速下跌,6G通信板块普跌,市场也受到拖累,收盘大型指数跌幅明显大于小盘指数。
股指期货随现货下跌,至收盘,主力成交合约IH2304跌0.63%,IF2303跌0.47%,IC2303跌0.23%,IM2303跌0.04%。虽然市场下跌,但是除IH外各品种基差上行,IM当月合约收盘也仅小幅贴水。各品种成交大幅下降40%以上,IF和IH持仓也分别下降5%和3%。
后市展望:
市场出现了放量冲高未果,再度下跌的走势,特别是三大运营商的大跌是一个不好的信号。虽然新能源板块出现反弹,但是不是能接过反弹的接力棒仍有不确定性。从技术角度看,周一出现了放量冲高未果,预示将仍有可能继续下探寻底。港股周一也出现下跌,油价下跌,瑞士银行和瑞士信贷双双大幅低开,全球市场仍处于动荡之中。因此,短期A股仍面临着不确定性较高的消息面,市场震荡探底仍在进行中。
金融期权:今天A股市场高开低走,早盘上证50,沪深300等大盘价值相对强势,市场分化较为明显,但午后行情分化有所收敛,市场普跌。另外全市场成交额回归万亿以上。近期尽管海外银行业风波不断,但人民币汇率相对稳健,波动较小,北向资金近期维持净流入。
期权方面,尽管标的指数普遍跌幅不大,但多数期权品种隐波在下午明显反弹,显示市场存在一定避险情绪。偏度方面,上周五以来,50ETF期权4月偏度有所修复,但300ETF期权4月偏度依然呈现显著负偏。相比之下创业板ETF期权4月隐波微笑相对平坦。自三月初以来多数标的连日下跌,但每天的跌幅有限,导致标的历史波动率大幅回落,使得波动率风险溢价今天再次走阔。但考虑到近期市场在下跌过程中成交换手逐渐走高,同时海外银行业风波未平叠加周四美联储议息会议将至,我们依然认为波动率曲面结构性的交易确定性更高。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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