股指

　　（1）欧洲知名银行瑞士信贷(Credit Suisse)因为股价大跌再度引发全球资本市场的关注。今天早些时候，该公司最大股东明确表示不会再额外投资。瑞信在周二宣布公司过去两年的财报存在“重大弱点”，原因在于内控制度未能起效。此前该公司就因为对现金流量表进行修改遭美国SEC质疑，故而推迟公布财报。

　　（2）人民银行召开2023年金融稳定工作会议，总结了2022年金融稳定工作，分析当前金融形势，部署下一阶段金融稳定工作。

　　（3）今年前两月，房地产投资和销售等多项数据出现明显反弹。3月15日，国家统计局公布前两月全国房地产开发投资13669亿元，同比下降5.7%，较去年1-12月回升4.3个百分点。其中住宅投资10273亿元，下降4.6%，较去年回升4.9个百分点。

　　3月15日，沪指高开高走，盘中强势震荡上扬；深成指、创业板指午后回落走低；截至收盘，沪指涨0.55%报3263.31点，深成指微跌0.03%报11413.43点，创业板指跌0.24%报2337.46点，科创50指数跌0.6%；两市合计成交8184亿元，成交额有所萎缩，北向资金净买入32.86亿元。盘面上看，中字头股票走强，建筑、钢铁、建材、石油等板块强势拉升；酿酒、旅游等板块走弱，信创、大数据、6G概念等回落。股指期货主力合约IF、IH微跌；IC、IM小幅上涨。美银行危机有向欧洲传导的趋势，可背靠上证3300为参照短空。

　　原油

　　银行业风险继续发酵，宏观拖累下原油继续承压下跌。

　　1、库存：EIA数据报告显示美国上周原油库存将增加160万桶，高于分析师的预期的120万桶。

　　2、宏观：瑞士信贷上周推迟财报发布，自称20及21财年财报出现重大缺陷，同时其内部审计师对瑞信22年财报的内控有效性作出否定意见；而大股东公开表示不会向其增资，导致瑞信股票大跌，全球银行业危机忧虑蔓延，股市及大宗商品大跌。

　　3、供应：EIA数据显示2022年美国原油出口360万桶/日，创历史新高。美国2022年原油产量增62.9万桶/日至1190万桶/日，但仍低于2019年的1230万桶/日。

　　4、需求：IEA3月报告中显示全球原油市场持续增长，1季度需求增长71万桶/日，至4季度将增加260万桶/日，全年平均增幅达200万桶/日，届时全球原油将由供应过剩转为短缺。

　　PX

　　2、CFR中国报价：3月15日涨16.5至1030美元/吨。

　　3、开工率：3月15日77.66%（+0%）。韩国GS3#55万吨PX于3月8日停检至4月下旬；2#40万吨PX将于周内停检至5月初。越南Nghi Son70万吨PX2月下旬停检后当前已重启。恒逸文莱150万吨PX于上周末停检1.5个月。

　　4、加工差：PX石脑油加工价差为345美元/吨，较上日跌11美元。

　　PTA

　　当前供应略增，成本下降，短期金融风险忧虑预期拖累价格。

　　2、开工率：3月15日75.37%（+4.72%）；逸盛大化提负，中泰降负。

　　3、加工差：3月15日PTA与原料成本价差为467元/吨，环比涨64元/吨，如考虑400元/吨的加工成本，PTA工厂盈利64元/吨。

　　4、聚酯开工：3月15日提高0.43%至87.95%，下游聚酯端需求好转。

　　5、现货基差：3月15日为70元/吨，环比跌73元/吨。

　　6、库存端：隆众社会库存299.36万吨，环比降8.08万吨。

　　7、聚酯端库存：POY库存天数为20.8天（+0.3）；DTY27.9天（+0.4天）；FDY21.5天（-0.3天）。

　　MEG

　　2、开工率：3月15日一体化开工率64.21%（+0.34%）；煤化工开工率48.64%（-3.46%）；总开工率58.65%（-1.02%）。浙石化235万吨装置计划5月降负；内蒙荣信40万吨装置停检。

　　3、加工差：3月15日乙烯制亏损1427元/吨，亏损缩小28元/吨；煤制亏损1790元/吨，亏损缩小10元/吨。

　　4、现货基差：3月15日为-35元/吨，环比跌5元/吨。

　　5、库存端：主港库存降2.55万吨在100.55万吨，库存下降。

　　短纤

　　2、开工率：3月15日由提高0%至78.73%。新拓计划增开两条短纤大线，宿迁逸达计划3月底4月初投产30万吨装置。

　　3、加工差：短纤价格与聚合成本价差为812元/吨，环比上涨12元/吨。

　　4、现货基差：3月15日为60元/吨，环比跌120元/吨。

　　5、库存端：工厂权益库存8.53天（+1.23天），物理库存17.98天（+1.48天）。

　　6、需求端：3月15日总体产销46.58%，较上一交易日跌5.04%。

　　7、纯涤纱开工率：提高0%至83.51%。

　　8、纯涤纱工厂库存：短纤库存15天（-0.25天），成品库存14.65天（+0.87天）。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　黑色期货受煤焦拖累偏弱运行，期螺回落带动现货市场转弱。短期基建持续发力下，供需双增，钢厂利润不断修复。受外部环境复杂严峻，国内钢铁供给可能加快回升等压力影响，市场观望情绪有所增强，短期钢价或震荡调整。

　　铁矿石

　　美国硅谷银行事件引发系统性风险，带动原油等风险资产大跌，大宗商品承压。近期铁水产量持续增加，钢厂有补库预期，铁矿整体表现偏强。预计铁矿价格短期维持震荡运行。

　　焦炭

　　焦炭市场价格暂稳运行。焦炭首轮提涨暂未落地，贸易商多谨慎观望。随着入炉成本降低，焦企利润略回升。需求端，钢厂盈利能力有所修复，铁水产量稳步回升，成交向好，对焦炭存在刚需。短期来看，焦炭市场暂稳运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场稳中偏弱运行。随着全国重大会议结束，主产地煤矿陆续恢复正常生产水平，炼焦煤整体供应端不改宽松趋势。双焦下跌主要受全面恢复澳洲煤炭进口消息的扰动。据消息称，中国海关和港口已收到通知准予放行澳煤进口，但预计短期内澳煤焦煤增量有限。短期炼焦煤市场或将呈稳中偏弱态势。

　　铜

　　基本面，矿端干扰频繁，进口铜精矿指数持续回落。3—5月国内精铜冶炼厂检修较集中，产量释放受限。需求端，近期终端民用工程类订单确实出现回升，但整体增量仍有限。市场对国内需求复苏预期较强，但现实层面消费偏弱。铜价维持震荡格局。

　　铝

　　供应方面云南减产终落地，合计减量78万吨，合计影响月产量6.5万吨。成本方面，目前电解铝全国加权平均成本已降至17000元/吨以下，约16950元/吨。节后需求陆续恢复中，总体供给减产和国内消费复苏并未将铝价带出震荡区间，铝价维持震荡格局。

　　锌

　　国内现货价格上涨，下游进行一定补库之后，需求订单有所滞缓，目前需求与供应相互博弈，现货成交量一般。锌精矿供应宽裕，精炼锌利润持续高企，尽管云南有限电影响，仍难抵精炼锌超产和再生锌复产的增量；锌价维持震荡偏弱。

　　镍

　　2月份全国精炼镍产量共计1.73万吨，环比增加5.49%，同比增加33.9%。随着新增投产项目的陆续释放，二季度精炼镍产量仍旧可观，预计精炼镍供需过剩幅度在二季度或将明显扩大。宏观风险偏好压制与镍市自身供需走弱构成下行主要推动力，镍价偏空。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：CONAB：截至03月11日，巴西大豆收割率为53.4%，上周为43.9%，去年同期为63.1%。咨询机构SAFRAS & Mercado：巴西2022/23年度大豆销售步伐在2月份和3月前几日有所改善。即便如此，销售百分比仍远低于五年同期平均水平。

　　油脂

　　供应端：据外媒报道，印度溶剂萃取商协会（SEA）与马来西亚沙捞越小农签订谅解备忘录（MoU），购买可持续棕榈油产品，并扩大沙捞越油棕小农在印度MSPO认证（马来西亚可持续棕榈油）的市场准入。SEA在一份媒体声明中表示，该谅解备忘录的签订预计加快可持续棕榈油市场准入，特别是沙捞越本土棕榈油小农户的市场准入。

　　需求端：截至2023年3月15日，全国棕油商业库存约103.6万吨，较上周上扬2.3万吨。豆油下跌。

　　生猪

　　供应端： 3月15日全国外三元出栏均价为15.09，较昨日上涨0.23，最低价云南14.38，最高价浙江15.94。全国猪价跌后反弹、南北齐涨，目前市场对非洲猪瘟疫情炒作情绪较强，刺激市场看涨氛围蔓延，养殖端顺势缩量抬价。

　　需求端：屠企收猪难度稍增，亦有提价收猪迹象，短期市场情绪主导下的行情上行趋势或延续，但是终端消费支撑不足。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端:周度卓创数据显示，截止2023年3月12日当周，全国鸡蛋生产环节库存1.22天，环比前一周降0.08天，同比降0.12天，流通环节库存0.96天，环比前一周降0.06天，同比降0.06天。

　　需求端：消费逐渐走出节后淡季，存边际好转预期，但目前蛋价偏高，猪肉、蔬菜等价格偏弱，鸡蛋性价比低，进一步上扬空间不大。鸡蛋震荡。

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