【基本面跟踪】3月14日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.02%。国债期货指数0.32，中短期方向看多。无杠杆下，策略近20日年化收益为9.09%，近60日年化收益为6.90%，近120日年化收益为4.41%，近240日年化收益为4.31%。 　　市场方面，大盘午后低位震荡，截至收盘，沪指跌0.72%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.59%，北证50跌1.16%，科创50逆市涨1.45%，超4000个股下跌。两市全天成交额9324亿元，北向资金净买入7.55亿元。 　　资金方面，隔夜shibor报1.8290%，上涨21.50个基点；7天shibor报2.0550%，上涨9.60个基点；14天shibor报2.0660%，上涨5.70个基点；1月shibor报2.3780%，上涨0.70个基点；3月shibor报2.4990%，上涨0.10个基点。 　　2年期活跃CTD券为220028.IB，IRR为2.01%，5年期活跃CTD券为220016.IB，IRR为1.52%，10年期活跃CTD券为220017.IB，IRR为0.42%，目前R007约2.3069%。 　　现券方面：国债收益率曲线下移0.51-0.79BP（2Y、5Y和10Y期国债活跃券收益率分别下移0.65BP、0.79BP和0.51BP至2.43%、2.70%和2.87%）；信用债收益率曲线上行0.07-2.15BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行0.79BP、0.32BP、0.07BP和2.15BP至2.70%、2.82%、3.11%和3.37%）。 　　货币市场方面，3月14日银行间质押式回购市场共成交27亿元，减少3.06%。其中，隔夜收于1.70%，较前一交易日下跌10bp，7天收于2.08%，较前一交易日上涨11bp；中期方面，14天收于2.10%，与上一交易日持平；长期方面，1个月收于2.70%，较前一交易日下跌10bp。 　　【宏观及行业新闻】 　　3月14日，央行进行290亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有30亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放260亿元。 　　【趋势强度】国债期货趋势强度：2。 　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 　　【观点及建议】3月14日，今日市场资金面流动性有所收缩，“股债跷跷板”效应再度显现，国债期货价格继昨日下行释放上行空间后再度上涨修复，全天维持水上震荡。多头表现强势，体现市场目前受经济数据真空期影响，“强预期，弱现实”的市场风格逐渐转变为“弱预期”驱动。目前来自海外通胀压力得到释放，但是硅谷银行事件的后续冲击影响程度充满不确定性，因此目前市场保持谨慎观望态度某种程度也同样驱动债市作为主要避险场所出现价格上行。今日多空因子模型信号与昨日持平，建议谨慎做多。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。