【资讯】

1.专注于初创企业的美国矽谷银行金融集团周五突然倒闭，成为金融危机以来最大规模的银行倒闭事件，震动了全球市场；

2.美国监管机构邀请投资者竞购矽谷银行，据知情消息人士透露，两家早期竞购的公司--PNC金融集团和加拿大皇家银行(RBC)--已兴致索然；

3.美国经济在2月增加了大量的就业机会，但薪资环比增长放缓，失业率上升，这表明劳动力市场出现了一些松动，并促使金融市场回调对美联储本月加息50个基点的预期；

4.美国财政部长叶伦敦促众议员无条件提高联邦债务上限，警告称，美国债务违约将导致“经济和金融灾难”；

5.美国2月预算赤字达到2,620亿美元，比去年同期的2,170亿美元增长了21%，因为支出增长而收入下降，这主要是由于美国联邦税务局处理大量积压的未处理的退税而发放的退税额增加；

6.乌克兰和俄罗斯周六声称，在过去24小时内，数百名敌军在争夺巴赫穆特的战斗中丧生，基辅抵挡住了持续不断的攻击，一条将该镇一分为二的小河现在成为了新的前线；

7.华尔街日报援引知情人士的话报导称，Facebook母公司Meta Platforms计划在未来几个月进行多轮裁员，幅度可能与去年的13%相当。

【贵金属】

美国2月新增非农就业人数为31.1万高于预期但低于前值，失业率为3.6%高于预期和前值，平均时薪同比增速为4.6%低于预期但高于前值，叠加硅谷银行因高利率吸短期储蓄但低利率放长期贷款而宣布破产，经济衰退与金融危机担忧使CME利率期货预期美联储3月加息25个基点，但我们认为美联储3月点阵图仍将提高隐含的2023年加息终点利率。考虑到距离美联储3月议息会议尚可观察本周二2月消费者物价指数，使3月美联储预期加息路径尚存较大不确定性，后续仍需关注中美欧主要经济数据的相对强弱。

英国央行2月加息50个基点符合市场预期，并预计英国经济2023年萎缩0.5%和2024年萎缩0.25%，叠加1月消费者物价指数CPI同增为10.1%低于预期和前值（50%仍由能源进口贡献），使市场预期英国央行3月放缓加息25个基点。

欧洲央行行长拉加德表示3月将加息50个基点并评估后续加息路径，部分欧洲央行官员表示5月仍需大幅加息（50个基点）并在9月前达到利率峰值，7月应加速缩减资产负债表而不仅仅是债券到期不续，市场预期2023年欧洲央行利率达到顶峰后很快开启降息是不明智的，德国、法国和西班牙2月调和消费者物价指数同比增速分别为9.3%、7.2%和6.1%均高于预期和前值，使货币市场预期欧洲央行利率峰值超过4%，甚至预期欧洲央行或保持加息至明年2月。

日本央行候任者植田和男表示消费端通胀由成本上升导致，当前宽松的货币政策是适当的；若能看到通货膨胀率稳定在2%，则将考虑收益率曲线控制政策（YCC）正常化（购债速度亦将放缓），之后可能推动结束负利率和量化宽松政策QE。

因此，谨防贵金属价格或冲高回落，关注伦敦金1780-1800附近支撑位及1890-1910附近压力位，沪金400-410附近支撑位及425-435附近压力位，伦敦银20-20.5附近支撑位及21.5-22附近压力位，沪银4750-4850附近支撑位及5000-5150附近压力位，建议投资者前期多单谨慎持有。

内容来源：宏源期货研究所

作者：曾德谦

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风险提示：期市有风险，入市需谨慎。

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