【行情要点】 　　市场行情：金融期权标的上证50ETF日内行情高开低走后弱势盘整，午后所有反弹；上证300ETF日内行情高开后窄幅盘整震荡，快速回落后直线回升，午后窄幅波动至收盘；中证1000指数日内行情高开低走后小幅波动，而后快速下跌有急速上升，午后窄幅盘整至收尾；日线上看，上证50ETF上周上升受阻回落连续大幅下跌，跌破近两周多以来的宽幅矩形区间下限，破位下行，延续弱势偏空头趋势；上证300ETF延续弱势偏空头市场行情走势；中证1000指数本周以来跌破前两周宽幅震荡区间的下限，市场行情转弱势，而后跌幅收窄。截至昨日收盘，上证50ETF跌幅0.70%报收于2.678，上证300ETF跌幅0.25%报收于4.016，深证300ETF跌幅0.27%报收于4.087，沪深300指数跌幅0.35%报收于4019.85，中证1000指数涨幅0.02%报收于6892.86。 　　【期权盘面】 　　隐含波动率：截止昨日收盘，金融ETF期权和股指期权隐含波动率低位窄幅波动有所回升。其中上证50ETF期权隐含波动率上升0.14%报收于18.03%，上证300ETF期权隐含波动率上升0.15%报收于16.41%，深证300ETF期权隐含波动率上升0.25%报收于17.06%，沪深300股指期权隐含波动率上升0.01%报收于16.73%，中证1000股指期权隐含波动率上升0.06%报收于16.26%。 　　成交量PCR：期权的成交量PCR，是从期权的买方角度分析市场的活跃程度。截止收盘，上证50ETF期权成交量PCR报收于0.86，上证300ETF期权成交量PCR报收于0.91，深证300ETF期权成交量PCR报收于1.15，沪深300股指期权成交量PCR报收于0.66，中证1000股指期权成交量PCR报收于0.96。 　　持仓量PCR：期权的持仓量PCR，是从期权的卖方角度分析市场的参与程度。期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。截止收盘，上证50ETF期权持仓量PCR持续下降至较低位置报收于0.59，上证300ETF期权持仓量PCR报收于0.82，深证300ETF期权持仓量PCR报收于0.85，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.66，中证1000股指期权持仓量PCR小幅盘整报收于1.01。 　　最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，从期权卖方行权价的角度看，上证50ETF的压力点行权价为2.80和支撑点下移一个行权价至2.70；上证300ETF的压力点为4.20和支撑点为4.00；深证300ETF的压力点为4.20和支撑点为4.00；沪深300指数的压力点为4300；中证1000指数的压力点行权价为7000。 　　【结论与策略建议】（1）上证50ETF期权 　　上证50ETF上周上升受阻回落连续大幅下跌，跌破近两周多以来的宽幅矩形区间下限，破位下行，形成短期较为空头市场行情格局；期权隐含波动率较低水平窄幅波动，期权持仓量PCR持续下降。操作建议，构建卖出3月份认购+认沽空头期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，若市场行情急速大涨，则平仓离场，如上证50ETF期权，即S_510050P2303M02650@10，S_510050P2303M02600@10和S_510050C2303M02750@10，S_510050C2303M02700@10。 　　（2）上证300ETF期权 　　上证300ETF延续宽幅矩形区间弱势震荡，而后逐渐下跌，市场行情偏向空头；期权隐含波动率维持较低水平窄幅波动，期权持仓量PCR小幅盘整。操作建议，构建卖出3月份期权的DELTA为负值的期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，若市场行情快速大涨，策略将出现亏损，则逐渐平仓离场，如上证300ETF期权，即S_510300P2303M03900@10，S_510300P2303M04000@10和S_510300CP2303M04100@10，S_510300C2303M04000@10。 　　（3）中证1000股指期权 　　中证1000指数本周跌破前两周以来宽幅震荡区间的下限，市场行情转弱势，而后低位盘整；中证1000股指期权隐含波动率窄幅波动，期权持仓量PCR快速下跌。操作建议，构建3月份认沽期权反向比率套利策略，获取方向性收益，若市场行情处于重回震荡区间，策略面临亏损，则平仓离场，如ZZ1000股指期权，B_MO2303-P-6800@10，B_MO2303-P-6800@10和S_MO2303-P-7000@10。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。