走势回顾：

周四两市小幅低开后震荡分化，沪指刷新反弹新高后围绕昨日收盘价窄幅震荡，深成指早盘翻红后一路走低，创业板指回撤幅度最大。6G通信概念在昨日消息的催化下继续走强，游戏、船舶制造、文化传媒等均有表现。总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。沪深两市今日成交额9335亿，较上个交易日放量146亿。北向资金全天净买入7.65亿元，其中沪股通净买入18.6亿元，深股通净卖出10.95亿元。

截至收盘，上证综指收于3310.65点，下跌0.05%，深成指收于11849.51点，下跌0.54%，创业板指收于2418.60点，下跌1.04%。

盘面焦点：

通信板块继续走强，其中6G概念涨超6.7%，F5G概念涨幅近4%。本川智能20CM，信科移动-U、博创科技涨幅达15%，国脉科技涨停。随着5G网络的规模化商用，6G网络作为未来通信的基石，已逐渐成为新一轮科技创新和产业变革的制高点。据市场预测，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元（约合人民币24449亿元），其间年复合增长率将达58.1%。其中，中国作为6G技术的早期采用者，有望成为全球最大的 6G 市场之一。而随着6G技术路径进一步明晰，通信行业有望迎来催化，进入下一个周期。

CPO概念炙手可热，剑桥科技、天孚通信、亨通光电等表现活跃。随着ChatGPT概念持续火爆，高算力需求下的超高能耗，成为阻碍人工智能商业化的最大痛点。而CPO是实现高速率、大带宽、低功耗网络的必经之路，在AI和HPC场景下CPO的高能效比方案竞争优势更加明显，或在未来2-3年有望快速放量。

午后文化传媒板块异军突起，新华网的涨停刺激板块出现异动，天下秀、奥飞娱乐涨超8%，人民网净流入居前。新华网在投资者互动平台表示，新华智云主要在“数字文化”领域发力。从创立开始，新华智云就明确将“数字 文化”、“科技 内容”作为发展重点，并且以此为基础，为媒体、文旅、金融、会议会展等行业的内容场景赋能，取得了良好的效果。可见一切与数字和科技相关的概念，受资金追捧的程度越高，这也给我们接下来投资方向给了直接的“明示”信号。

后市展望：

继昨日大盘创下阶段新高后，今日指数在放量的情况下做整固。2月PMI的超预期，同时创下5年来的新高，彰显经济复苏力度。3300点位站稳后将进入右侧走势，我们需要用右侧交易的思维来引导接下来的投资。下一阶段我们认为，财报季将成为资金追捧的主战场，尤其是带有困境反转的板块将备受关注。换句话说，可寻找业绩复苏明确且能兑现在近期财报上，技术面成底部态势的个股在未来一个月中表现的机会更大。

建议关注涨价周期品与高增长成长股两条主线。近期复工复产加速推进，经济修复趋势进一步明确带来部分周期品涨价信号。除考虑内需占比较高、由于供给端产能受限、短期供需缺口带来的价格弹性品种外，可关注临近两会前，由于对安全生产和环保的要求提升，可能造成部分工业生产领域产能收紧，从而引发的涨价线索。可关注化工、煤炭、环保、油运、造纸。成长股方面，中期仍看好AI与苹果MR创新周期，逢低布局TMT与机械设备。短期关注订单交付加速、一季报有望超预期的部分新能源赛道以及受益于政策发力的国产装备替代，建议关注光伏、储能、风电、机械设备。

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