股指

　　(1)美国1月CPI同比上升6.4%，为连续第七个月放缓，预期6.2%，前值6.5%；核心CPI增速继续回落，同比上升5.6%，为2021年12月以来的最低水平。

　　(2)当地时间2月14日，欧洲议会在斯特拉斯堡以340票赞成，279票反对和21票弃权，通过了欧委会和欧洲理事会达成的《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》。这也表明，欧洲将在2035年停售新的燃油轿车和小货车。

　　(3)据了解，北京已有个别银行放款到80年；宁波已有2家银行(中信银行、北京银行)于近期调整房贷政策，将“年龄+年限”之和提升至最高80周岁。另外，杭州已有2家城商行延长贷款年龄至75周岁。

　　2月14日，沪指早盘窄幅震荡，午后小幅拉升，深成指、创业板指弱势震荡下探；截至收盘，沪指涨0.28%报3293.28点，深成指跌0.15%报12094.94点，创业指跌0.31%报2565.15点，上证50指数涨0.33%；两市合计成交9140亿元，北向资金净买入5.99亿元。盘面上看，两市板块走势分化，贵金属、保险、造纸、医药、有色、钢铁、煤炭、电力、银行、酿酒等板块走强，旅游、农业、券商、半导体、汽车等板块走弱；股指期货各主力合约小幅上扬。

　　原油

　　从供应端看：美国能源部表示将出售2600万桶储备石油，原油存供应压力。从库存看：API周度数据显示上周美原油库存大增1050万桶，库存增幅较大。从需求端看，OPEC月度报告上调全球2023年原油日度需求增幅10万桶/日至232万桶/日。综合看，虽有需求预期支撑，但在美原油抛储及库存增加预期下，原油呈震荡走势。

　　 PX

　　2月14日CFR中国PX收于1030.66美元/吨，跌0.66美元/。从供应端看，盛虹、威联提负，国内PX工厂开工率持平于78.35%，供应增加。从成本端看，受原油收跌，PX成本弱化；从需求端看，PTA开工略降，短期增幅有限。综合来看，PX供需难有热点，短期呈弱平衡状态，料呈震荡走势。

　　 PTA

　　从供应端看，PTA整体开工由76.44%降76.12%，本周PTA装置变动预期有限，料供应较平稳。从需求端看，聚酯开工由76.44%小幅提升至77.04%，下游聚酯端需求缓慢恢复。从成本端看：成本支撑弱化。综合看，PTA自身供需呈弱平衡，成本交易逻为主，料呈震荡格局。

　　 MEG

　　从库存看：乙二醇库存主港库存降2.2万吨在101.16万吨，库存小幅下降。从供应端看：新疆天15万吨装置近日重启中，贵州黔西30万吨装置计划3月中旬停检，卫星90万吨装置计划近日重启；2月14日一体化开工率59.36%(+2.37%)；煤化工开工率51.56%(+0%)；总开工率54.04%(+1.49%)，MEG当日供应略增。从需求端看，聚酯开工由76.44%小幅提升至77.04%，下游聚酯端需求缓慢恢复。从成本端看：MEG各工艺都处于亏损状态。综合来看，MEG成本存支撑，但供应端未有明显减量，高库存压力亦拖累价格，MEG呈震荡偏弱格局。

　　短纤

　　从供应端看：2月14日短纤开工率68.74%，开工平稳；福建金纶20万吨装置停检20天，江南化纤周三重启。从需求端看，2月14日总体产销63.98%，较上一交易日增14.88%；纯涤纱开工率持稳于60.37%，终端需求有所恢复。综合来看，需求不足市况下，短纤主要跟随上游成本波动。

　　纯碱

　　纯碱整体开工率92.07%，环比+0.35%。周度产量为61.52万吨，环比+0.23万吨，涨幅0.38%。国内纯碱厂家总库存29.48万吨，环比-2.19万吨，降幅6.92%。纯碱企业出货量为63.71万吨，环比-0.51万吨；纯碱整体出货率为103.56%，环比-1.17%。

　　玻璃

　　国内玻璃生产线剔除僵尸产线后共计302条，其中在产238条(在产产能4751.51万吨/年)，冷修停产64条。全国浮法玻璃产量111.15万吨，环比+0.63%，同比-5.75%。全国样本企业玻璃总库存389.04万吨，环比+13.30万吨，涨幅3.54%，同比+81.99%。浮法玻璃企业开工率上升0.47%至78.62%，产能利用率上升0.50%至79.45%。

　　苯乙烯

　　亚洲纯苯负荷78%，环比持平；国内纯苯综合负荷-0.84%至80.08%；下游综合负荷环比-1.1%至67.68%。苯乙烯周度开工率76.43%，环比-2.88%。华东港口库存21万吨，环比+1.9万吨。下游PS开工率65.8%，环比+2.8%；EPS开工率44.39%，环比+11.51%；ABS开工率85.17%，环比-2.31%。

　　尿素

　　截至2月9日，中国尿素产量109.66万吨，环比+0.92万吨，涨幅0.85%；周均日产15.67万吨，环比+0.13万吨；中国尿素产能利用率74.94%，环比+0.63%。企业库存环比-6.43万吨，报100.58万吨，港口库存报22.4万吨，环比+2.2万吨。企业预收订单天数6.47日，环比-1.24日。下游复合肥开工46.86%，环比+5.55%，企业库存65.68万吨，环比-6.19万吨。三聚氰胺负荷54.35%，环比+4.13%。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　黑色商品期货市场震荡上行，部分钢材现货市场小幅上涨，市场心态有所好转。目前市场仍处于强预期与弱现实的博弈阶段，预计短期国内建筑钢材价格或仍将震荡运行。

　　铁矿石

　　2月14日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量14033.51万吨，环比上周一增加122万吨。港口连续累库，铁矿价格上涨受限。另外政策端加大调控预期较强，铁矿价格震荡为主。

　　焦炭

　　焦炭市场暂稳运行。焦企目前开工暂稳，基本维持即产即销，厂内焦炭库存低位运行。钢厂方面，焦炭库存偏低，随着铁水产量提升，仍有补库可能。预计短期内焦炭市场震荡运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场偏弱运行。国内煤矿陆续复产，整体供应增加。蒙煤受天气扰动但进口总体呈增长趋势。目前下游整体以消耗库存为主，对原料煤采购态度谨慎。总体上，焦煤供给增长，需求暂稳，预计焦煤震荡为主。

　　铜

　　供应端：近期矿端扰动出现，短期TC价格维持高位，库存季节性累库。需求端：据SMM调研，2023年1月电线电缆企业开工率为48.57%，环比下降21.04个百分点，同比下降14.85个百分点。其中大型企业开工率为48.8%，中型企业开工率为58.41%，小型企业开工率为52.26%。多空交织下仍是震荡格局。

　　铝

　　国内煤炭市场维持弱势运行状态，电解铝成本端支撑松动。1月份国内电解铝产量341.8万吨，环比下降0.6%，同比增长6.7%。下游1月原生铝棒产量101.6万吨，较12月下降8.5万吨，环比下降7.7%，1月产能利用率55.9%，环比下降4.7%。库存仍是累库局面，铝价震荡为主。

　　锌

　　国内1月精炼锌供应小幅超预期，2月产量预计同比保持高水平，供应端增加进一步兑现。下游来看，初端企业复工节奏加快，镀锌板块恢复较好，压铸锌及氧化锌板块表现偏弱，但近两周锌价下跌，下游逢低补库下，累库速度放缓。锌价震荡偏弱。

　　镍

　　国内纯镍新增产能投产精炼镍产能持续增加，进口窗口打开，精炼镍周度供应压力增加。印尼高冰镍和MHP等纯镍替代品产能继续投放。1月不锈钢总产量228万吨，300系不锈钢产量环比下降至128万吨，需求淡季影响排产，镍价维持宽幅震荡。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：USDA出口检验报告：截至2023年2月9日当周，美国大豆出口检验量为155.5166万吨，符合预期，前一周修正后为191.46万吨，初值为182.98万吨。据外电，一位气象专家周一表示，最近的降雨给阿根廷的大豆和玉米作物带来了一些缓解，但降雨不会显著改变干旱的严重程度。

　　库存方面：截至2月3日，全国油厂豆粕库存为44.89万吨，较上周下降7.2万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：SPPOMA：2023年2月1-10日马来西亚棕榈油单产增加16.03%，出油率减少1.08%，产量增加10.53%。

　　需求端：截至2023年2月3日，全国豆油商业库存约79.2万吨，较上周下降3.6万吨。豆油震荡。

　　生猪

　　供应端：2023年中央一号文件将“稳定生猪基础产能”目标细化为“强化以能繁母猪为主的生猪产能调控”。将全国能繁母猪数量稳定在4100万头的正常保有量。

　　需求端：北方部分地区受降雪天气影响，调运受限，屠宰企业收购难度有所增加，且二次育肥客户有陆续进场现象，生猪价格上涨；但终端市场需求目前增进有限。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端：据对全国500个县集贸市场和采集点的监测，2月份第2周(采集日为2月8日)。全国鸡蛋平均价格11.78元/公斤，比前一周下跌1.8%，同比上涨9.9%。商品代蛋雏鸡平均价格3.87元/只，与前一周持平，同比上涨6.9%。商品代肉雏鸡平均价格3.61元/公斤，比前一周上涨1.4%，同比上涨20.3%。

　　需求端：各地大中小学基本恢复开学，短期无更多利好刺激。鸡蛋震荡。

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