走势回顾：

周一两市在创业板指的带动下震荡走高，成交明显释放接近万亿。大基建板块获资金抄底，逾20亿大单涌入工程机械。消费类板块大幅走高，酿酒、航空机场、美容护理等板块位居涨幅榜前列。总体上个股涨多跌少，共47个股涨停。沪深两市今日成交额9791亿元，较上个交易日放量9.66%。北向资金全天净买入6.92亿元，其中沪股通净买入5.37亿元，深股通净买入1.56亿元。

截至收盘，上证综指收于3284.16点，上涨0.72%，深成指收于12113.61点，上涨1.14%，创业板指收于2573.18点，上涨1.1%。

盘面焦点：

工程机械板块集体走强，新老基建同时发力。长龄液压一字涨停，杭叉集团、中环海陆涨停，三一重工、安徽合力、徐工机械、建设机械涨超7%。春节过后，各工程机械制造商近期纷纷启动批量订单交付，印证了行业持续回暖向好。随着地产支持力度不断加强，基建投资则在稳增长政策持续发力下仍有望保持高水平，叠加低基数，2023年工程机械国内需求有望恢复增长。

酿酒板块再度走强，老白干酒、威龙股份涨停，舍得酒业、重庆啤酒、酒鬼酒上涨6%以上。今日白酒上涨主要是茅台集体是个近9年再度出手增持，合计增持15.45万股，金额达2.79亿元，增持公司股票显示出管理层对消费复苏的信心。伴随基本面持续夯实、兑现复苏的预期，板块估值在景气度抬升时期仍有明确的上行空间。

医美板块迎普涨，广州浪奇、百亚股份、科思股份涨幅居前，贝泰妮、珀莱雅、爱美客等亦有不错表现。从国内医美平台数据显示，春节后全平台下单量增长193%，全平台验单人数增长318%。随疫后复苏逐步传导至可选消费，同时“情人节”、“三八”促销临近，行业需求拐点有望来临。预计线下医美端业绩正逐步修复，刚需属性较强，美容护理板块龙头企业估值有望抬升。

后市展望：

上周五（2/10）盘后公布1月金融数据，其中社融增量5.98万亿，新增人民币贷款4.93万亿，创单月历史新高。考虑到今年春节在1月份，也就是说此次数据与之前同期相比还少了一周的时间，整体数据非常亮眼，直接提振市场信心。今日上涨也同时印证了我们此前一再传达的“震荡不改上涨预期，短期调整之后将延续涨势”观点。对中期的行情，我们仍然看好，当前向下的社融增速与较差的社融结构（尤其是居民）意味着经济政策仍将在后期发力，因此震荡行情下建议逢低布局。

技术面上，大盘上周触及20日均线后反弹，上方关键点位落在3286点位附近。今日最高点3285.09点，则明日要看在放量的同时其收盘价能否收于该关键点位上方，反之继续维持调整态势。我们认为，目前市场已从全局性上涨转入结构性上涨阶段。考虑到在政府换届与两会前夕之际，市场处于真空阶段，即在新逻辑出现之前，配置中小市值个股性价比较高。

投资方向上，建议布局新开工与制造升级，掘金新科技：1、数字经济、人工智能以及国内制造升级领域的 TMT 与创新药。2、开工后订单加速交付，需求弹性提升的高端制造业。看好通用自动化、新能源装备、汽车零部件和智能电网。3、需求侧政策落地，布局传统行业开工旺季。看好消费建材、家电家居和工业金属。

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