期指、玻璃、工业硅

　　期指：上行不易，但趋势下跌暂缺驱动。昨日期指在开年信贷可能超预期，地缘因素缓和，美元指数上行受阻等因素刺激下，出现回升，北向资金在连续四日流出后再度流入。周末预计金融数据靴子落地，但即使超预期也已price in。近期空头做空的理由认为后期实体修复不及预期，我们认为虽然高频数据显示实体修复力度有限，但毕竟尚未到金三银四复苏旺季，空头做空的理由也仅由预期推动，容易被潜在的利多政策、率先修复的领先指标扰动。多方而言两会前政策利多、经济缓步修复仍是潜在推动，但超预期空间的确已比较有限，大幅上行也难。海外方面美联储鹰派预期扰动下，亦存在拖累。整体上多空预期均存在上下博弈空间，短线期指延续震荡。

　　玻璃：短期不宜追空，但2月市场压力仍大。此前市场基于乐观预期持续补库，但节后市场迎来证伪多头预期的时间窗口，春节后市场面对的是上游高库存、中游兑现浮盈，下游尚未启动的时期，从近期调研情况看，下游订单偏弱，普遍存在资金紧张等困境，现货市场成交较弱；

　　工业硅：高库存压力或限制价格上方空间。近期工业硅期货价格持续上行，主要原因系市场较为看好下游消费复苏的预期，叠加现货报价持稳并小幅上调，一定程度上提振了市场多头交易情绪。不过当下市场核心矛盾点在于行业库存仍处高位，后续仍需关注消费修复带来的实际去库情况。目前下游消费恢复偏缓慢，有机硅及铝合金刚需补库，多晶硅自身仍有一定的库存消化压力，因此在行业库存压力得到缓解之前，短期价格预计上行空间不大，而随着下游需求逐步起量以及库存的进一步消化，预计2月底至3月硅价会有较顺畅的上行驱动。策略上，可回调轻仓试多，建议关注硅厂库存去化以及云南减产后续情况。

　　初请失业金人数维持低位

　　经济韧性深化鹰派加息预期

　　观点分享：美国至2月4日当周初请失业金人数录得19.6万人，为2023年1月7日当周以来新高，但依然处于历史低位，与此前公布的就业报告以及JLOTS职业空缺数据共同印证着就业市场在激进加息背景下韧性依旧，强化了市场对美联储采用鹰派加息路径的判断。隔夜美元指数跌后反弹，10年期美债收益率上升近5个基点，2年期美债收益率盘中一度上升近8个基点，截至美股收盘交投于4.48%附近，收益率倒挂程度再度加深，市场对未来一年出现经济衰退的担忧加剧，关注将于下周二发布的美国CPI数据。

　　期指：外盘延续拖累，震荡走势

　　期债：债市震荡修复，关注CPI、PPI公布

　　白银：继续走弱

　　铜：海外库存持续减少，限制价格回落

　　铝：隔夜横盘，考验短阶段支撑

　　锌：库存低位，支撑价格

　　铅：下方存支撑，短期偏强

　　镍：基本面偏弱，消息面刺激镍价上行

　　不锈钢：弱现实压制钢价，库存顶部逐步显现

　　锡：企稳震荡

　　工业硅：消费预期推涨，关注库存去化情况

　　铁矿石：材端表需增量好于预期

　　螺纹钢：供需相对平稳，高位反复

　　热轧卷板：即期需求驱动，高位反复

　　硅铁：即期需求向好，偏强震荡

　　锰硅：板块共振走强，微弱反弹

　　焦炭：情绪反复，宽幅震荡

　　焦煤：情绪反复，宽幅震荡

　　动力煤：供强需弱，偏弱运行

　　玻璃：短期不宜追空中期震荡市

　　 PTA：震荡市，3-5反套持有

　　 MEG：短期偏弱，等待基差进一步回升

　　 LLDPE：短期不追空，中期震荡市

　　甲醇：偏弱震荡深跌有限

　　尿素：趋势仍偏弱

　　纯碱：上方有压制中期震荡市

　　 LPG：震荡偏弱

　　短纤：绝对价格偏弱没有结束

　　 PVC：价格暂时稳定，现货成交仍是关键

　　低硫燃料油：柴油与天然气跌势暂缓，低硫短线或有支撑

　　棕榈油：等待MPOB报告暂且观望

　　豆粕：美豆微跌，连粕偏弱运行

　　豆一：高位震荡持续

　　白糖：偏强震荡

　　棉花：郑棉回调关注实际需求情况

　　鸡蛋：弱势调整

　　生猪：关注收储落实情况

　　原油：回调有限，或延续强势

　　16省份加快再生有色金属产业发展

　　2月9日讯，据Mysteel不完全统计，截至2023年2月9日，广东、广西、安徽、江西、山东、天津、内蒙古、四川、重庆、贵州等16个省份相继发布碳达峰实施方案，普遍提及加快再生有色金属产业发展，提高再生有色金属产量。其中，山东提出鼓励发展再生铝、再生铜等有色金属产业，完善废弃有色金属资源回收、分选和加工网络，提高再生有色金属产量比例。安徽提出推进再生铅、再生铜、再生铝产业集聚发展，支持铜、铝、镁等有色金属加工产业转型提升，延伸产业链条，促进产业高端化、绿色化发展。

　　国内电解铝锭社会库存119万吨，较本周一增加4.7万吨

　　2月9日讯，据SMM，截至2月9日，国内电解铝锭社会库存119万吨，较上周四库存增加14.3万吨，较本周一库存量增加4.7万吨。较去年2月份历史同期库存增加24.1万吨。较春节前1.19号库存累计增加44.9万吨。

　　国家发改委等四部门修订印发《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》

　　2月9日讯，国家发展改革委、国家能源局等四部门联合修订印发《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》。其中，调整资金安排方式。为更好落实资金重点投向，将资金安排方式由切块下达改为打捆下达，资金安排与煤炭增产保供等政策落实情况挂钩，体现奖励先进、约束落后的政策导向。细化资金补助标准。煤矿安全改造坚持企业负责、政府支持的原则，资金来源以企业自有、银行贷款为主。单个煤矿安全改造项目中央预算内投资占比上限为25%，投资补助额度不超过3000万元。

　　商务部：上周食用农产品和生产资料价格有所下降

　　2月9日讯，据商务部市场运行监测系统显示，上周(1月30日至2月5日)全国食用农产品市场价格比前一周(环比，下同)下降2.2%，生产资料市场价格比前一周下降0.1%。粮油批发价格略有波动，其中花生油、菜籽油、面粉分别上涨0.4%、0.2%和0.2%，大米、豆油分别下降0.4%和0.1%。钢材价格小幅上涨，其中高速线材、普通中板、螺纹钢每吨4536元、4544元和4316元，分别上涨1.2%、1.1%和1.0%。煤炭价格小幅下降，其中二号无烟块煤、炼焦煤、动力煤每吨1592元、1475元和944元，分别下降1.4%、1.0%和0.7%。

　　碳达峰实施方案陆续公布，14省份强调提高船舶能效水平

　　2月9日讯，据Mysteel不完全统计，截至2023年2月9日，广东、广西、河北、江西、湖南、上海、重庆、天津等14个省份相继发布碳达峰实施方案，普遍提及发展新能源和清洁能源动力船舶，持续提高船舶能效水平。推进码头岸电配套设施建设，着力提升靠港船舶岸电使用率。其中，上海提出，加快发展电动内河船舶，积极推广液化天然气燃料、生物质燃料以及探索氢、氨等新能源在远洋船舶中的应用。到2030年，主力运输船型新船设计能效水平在2020年基础上提高20%，液化天然气等清洁能源动力船舶占比力争达到5%以上。

　　中广核新能源1月完成发电量1866.9吉瓦时同比增加35.9%

　　2月9日讯，中广核新能源发布公告，2023年1月该集团按合并报表口径完成发电量1866.9吉瓦时，较2022年同比增加35.9%。其中，中国风电项目增加71.4%，中国太阳能项目增加12.9%，中国热电联产及燃气项目增加1.2%，中国水电项目减少70.1%及韩国项目增加17%。

　　商务部：上周食用农产品和生产资料价格有所下降

　　2月9日讯，据商务部市场运行监测系统显示，上周(1月30日至2月5日)全国食用农产品市场价格比前一周(环比，下同)下降2.2%，生产资料市场价格比前一周下降0.1%。粮油批发价格略有波动，其中花生油、菜籽油、面粉分别上涨0.4%、0.2%和0.2%，大米、豆油分别下降0.4%和0.1%。钢材价格小幅上涨，其中高速线材、普通中板、螺纹钢每吨4536元、4544元和4316元，分别上涨1.2%、1.1%和1.0%。煤炭价格小幅下降，其中二号无烟块煤、炼焦煤、动力煤每吨1592元、1475元和944元，分别下降1.4%、1.0%和0.7%。

　　2023年第5周生猪及猪肉价格环比下降

　　2月8日讯，据农业农村部监测，2023年1月30日—2月5日，全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为15.91元/公斤，环比下降4.7%，同比上涨0.6%。白条肉平均出厂价格为21.31元/公斤，环比下降5.2%，同比下降0.2%。

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