铜、豆油

　　铜：铜价回调空间有限，以逢低买入为主。首先，虽然美元指数短期有所反弹，但走弱大格局未变。其次，社会库存继续上升空间不大，后期将交易去库预期。大型铜材企业已经恢复生产，且正月十五后中小型铜材企业也逐步恢复正常生产。铜材企业原料库存不高，企业开工率的回升将带动原料补库，进而限制社会库存的上升空间甚至使得库存回落。同时，旺季消费修复值得预期，国内政策落地将带动铜的消费，有助于远期下游和终端企业补库。再次，铜矿供应扰动不断增强，有可能冲击未来精铜生产，将吸引长期投资者参与多头交易。套利方面，当前出口有盈利，具有出口能力的企业可以内外反套。如果虚盘无法获利，可将虚盘转现货，赚取出口利润。

　　豆油：供应充足，油脂板块整体缺乏上涨驱动，豆油相对估值偏高。随着巴西大豆即将集中上市，全球植物油的供应更加趋于宽松；原油价格偏弱，让生柴概念的支撑减弱。国内三大油脂总库存继续上升，国内油脂供应充足。所以，国内外的油脂市场，现阶段都缺乏上涨驱动，另外，国内豆油现货的相对估值相比其他油脂明显偏高，所以，建议背靠上周高点，逢高做空豆油。

　　非农数据意外强势，鹰派加息预期升温

　　观点分享：上周五晚公布的非农数据超预期强劲。1月美国非农就业人口新增51.7万人，远超预期18.5万人，失业率进一步降低至3.4%，创50多年新低，薪资同比增长放缓幅度则不及预期。就业数据远强于预期令市场对美联储2023年下半年开始降息的说辞产生怀疑，对利率峰值的预期也相应提升。数据公布后，美元指数应声飙涨，收报102.99，创三周来新高；美债收益率同步暴涨，2年期美债收益率日内上升超20个基点，创1月12日以来新高，10年期美债收益率也基本抹平周内跌幅；黄金、原油均遭重挫，周五美股三大指数纷纷收跌。

　　期指：情绪扰动，或偏弱震荡

　　期债：经济数据真空期，预期难收敛

　　黄金：高位回落

　　白银：向下突破震荡平台

　　铜：美元反弹，施压价格

　　铝：趋势不看弱

　　锌：库存偏低，限制下方空间

　　铅：成本与需求支撑，价格企稳

　　镍：消息面给予上行驱动，高价资源抑制备货

　　不锈钢：库存延续累增，需求等待修复

　　工业硅：基本面尚未改善，硅价弱势震荡

　　铁矿石：成材继续压制上方空间

　　螺纹钢：情绪主导，高位反复

　　热轧卷板：情绪主导，高位反复

　　硅铁：宏观边际驱动不足，宽幅震荡

　　锰硅：现实需求共振承压，偏弱震荡

　　焦炭：阶段性需求低迷，偏弱震荡

　　焦煤：阶段性需求低迷，偏弱震荡

　　动力煤：节后供应陆续恢复，偏弱运行

　　玻璃：短期仍偏弱 中期震荡市

　　PTA：中期趋势向下尚未结束，3-5反套

　　MEG：多PTA空MEG，3-5反套操作

　　沥青：跟随成本继续回调

　　甲醇：深跌空间有限 中期震荡市

　　尿素：出口利润下降，需求减量预期增加

　　苯乙烯：开始关注远月正套

　　纯碱：深跌空间有限 中期震荡市

　　LPG：高位震荡

　　短纤：逢高空部分止盈

　　PVC：下游尚未启动，短期弱势难改

　　低硫燃料油：天然气与柴油弱势延续，短期或难有持续回升

　　棕榈油：注意美豆油下行风险的影响

　　豆油：关注美豆走势 逢高做空

　　豆粕：人民币汇率波动可能提振期价偏强震荡

　　豆一：政策利多兑现后，高位震荡

　　玉米：弱势震荡

　　白糖：35反弹逐步止盈

　　棉花：小心市场情绪变化

　　鸡蛋：高位震荡

　　生猪：近月合约期现逐步回归

　　原油：日内观望

　　美联储传声筒：鲍威尔的发言并未完全专注于金融数据

　　“美联储传声筒”Nick Timiraos：美联储主席鲍威尔的发言听起来并不像一些预期那样全神贯注于以某些金融状况指数(FCI)来衡量在近期实行宽松政策，从去年12月的会议到现在，金融状况并没有太大变化。它们大多是横向发展或上下波动的。鲍威尔也没有强烈倾向于认为降息预期反映了对美联储反应功能的严重误读，他表示，对于通胀将以多快的速度下降，人们的看法存在分歧，但他不会试图说服人们做出不同的预测。

　　郑州：将增发1亿元汽车消费券

　　金十期货2月3日讯，记者获悉，郑州市决定将2023年汽车焕新季活动截止时间由2023年2月6日延长至3月10日，并增发1亿元汽车消费券。其中燃油车消费券增发6000万元，新能源车消费券增发4000万元。（大河财立方）

　　塔牌集团：重点项目预计提振水泥需求，行业盈利水平有望复苏

　　2月3日讯，塔牌集团昨日接受机构调研时表示，2023年1月广东省十四届人大一次会议期间，广东省发改委公布了2023年广东1530个重点项目情况，2023年度计划投资约1万亿元。重点项目作为稳增长重要部分，预计将在一定程度上给水泥需求带来提振。2023年，广东、广西、福建秉持水泥行业绿色低碳高质量发展原则，继续开展力度较强的错峰生产行动；同时，煤炭价格预计稳中有降，对成本亦会有积极影响，行业盈利水平有望迎来复苏。（证券时报）

　　内蒙古能源重大项目建设计划投资2333亿元

　　2月3日讯，记者从内蒙古推进能源重大项目建设会议上获悉，今年，全区能源重大项目计划投资2333亿元。其中，新建项目计划投资1501亿元，续建项目计划投资832亿元。从各盟市年度计划投资额来看，今年，鄂尔多斯市、阿拉善盟、锡林郭勒盟三盟市计划投资额均超过200亿元，居全区前三位。分行业看，新能源项目计划投资1951亿元，电力项目计划投资306亿元，煤矿项目计划投资53亿元，油气项目计划投资23亿元。（新华网）

　　国内成品油价或迎“兔年第一涨” 加满一箱油或多花8元

　　2月3日讯，国内新一轮成品油调价窗口将于2月3日24时开启。本轮是2023年第三次调价。卓创资讯分析师徐娜表示，国内成品油价或迎“兔年第一涨”，加满一箱油或多花8元。国际油价有望延续波动行情，由于距离下次调价窗口还有比较多的工作日，期间国际油价走势还有一定的不确定性。

　　内蒙古能源重大项目建设计划投资2333亿元

　　2月3日讯，记者从内蒙古推进能源重大项目建设会议上获悉，今年，全区能源重大项目计划投资2333亿元。其中，新建项目计划投资1501亿元，续建项目计划投资832亿元。从各盟市年度计划投资额来看，今年，鄂尔多斯市、阿拉善盟、锡林郭勒盟三盟市计划投资额均超过200亿元，居全区前三位。分行业看，新能源项目计划投资1951亿元，电力项目计划投资306亿元，煤矿项目计划投资53亿元，油气项目计划投资23亿元。（新华网）

　　新疆收购仍在继续，加工超过500万吨——全国棉花收购加工月报

　　2月3日讯，2022年度，籽棉收购进度受疫情影响，高峰期较往年推迟了约一个月。往年，新疆地区1月末棉花收购已基本结束，而今年由于棉农前期惜售观望、加工企业疫情期间推迟收购等因素影响，新疆现阶段仍保持着约1万吨的日均收购量。2023年1月，全国籽棉收购价格基本保持平稳，加工量同比减幅逐步缩小。截至1月31日，全国棉花加工总量约为507.94万吨，同比减少4%，减幅较上月缩小10个百分点。全国400型棉花加工企业3128级籽棉平均收购价格为6.5元/公斤，同比下跌14.8%，与上月基本持平。（中国棉花协会）

　　日本2022年农产品出口1.4万亿日元，连续10年创新高

　　2月3日讯，日本农林水产省3日发布数据称，2022年农林水产品与食品的出口额比上年增长14.3%，达到1.4148万亿日元（约合人民币741亿元），连续10年创新高。因新冠疫情而低迷的外出就餐需求复苏，此外日元贬值使日本产品性价比变高也起到推动作用，比疫情蔓延前的2019年（9121亿日元）增长了约5000亿日元。