聚丙烯期货价格与行权价格的差异程度、到期日时间长短及价格的波动性
发布时间:2023-2-4 22:10阅读:292
编辑:宁证期货房俊
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(一)聚丙烯期货价格与行权价格的差异程度
聚丙烯期货价格和行权价格是影响期权价格的最主要因素。这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。而且还决定了时间价值的有无和大小。-般而言,期货价格与行权价格间的差距越大,时间价值越小;反之,则时间价值越大。这是因为时间价值是市场参与者因预期标的期货价格变动引起其内在价值变动而愿意付出的代价。当-种期权处于深实值或深虚值时,市场价格变动的空间已很小。只有在行权价格和市场价格非常接近或为平值期权时,市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值,从而使时间价值随之增大。
(二)到期日时间长短
一方面,随着到期日的临近,期货合约活跃度-般会下降进而会降低期权价值。另一方面,事实上到期日时间长短本身也直接影响期权价值,因为-般而言,在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期货价格波动的可能空间幅度就会越大,潜在的可能获利也就越大,期权时间价值越高;反之,离到期日时间越近,期货价格越接近于现货价格,价格波动所受到的制约越多,波动的可能空间越小,其时间价值也就越小,期权价格越低。
(三)聚丙烯期货价格的波动性
聚丙烯期货价格的波动性越大,期权价格越高;波动性越小,期权价格越低。这是因为,期货价格波动性越大,则在期权到期时,虚值期权转变为实值期权的可能性越大。因此,期权的时间价值,乃至期权价格,都将随期货价格波动的增大而提高,随期货价格波动的缩小而降低。


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