大宗商品集体走弱，燃油大跌5%，铁矿、不锈钢、沪镍、不锈钢、玻璃、豆油等跌超3%。美联储加息落地，贵金属起飞，伦敦金再创阶段新高，逼近2000美元大关；国内沪金涨1%，沪银涨近2%。

　　加息接近尾声！金价又创新高 牛市开启？

　　今日凌晨3点美联储宣布加息25个基点，符合市场预期的缩小加息幅度，随后美联储主席鲍威尔表示未来还会有两次加息，市场对此解读为“鸽派”从而猜想美联储加息接近尾声。

　　受此消息影响，美元指数跌破101关口进一步走低创9个月新低；而贵金属趁机大涨，伦敦金冲刺1957美元关口，已逼近2000大关；国内沪金期货今日涨超1%，创2020年9月以来新高；沪银涨近2%。

　　除了加息放缓因素外，黄金需求也大幅飙升。根据世界黄金协会汇编的数据，2022年黄金需求增长18%至4741吨，刷新11年来的最高纪录。黄金投资需求总计达到1107吨，同比增长10%。 对此世界黄金协会表示，2022年的黄金需求与2011年相当，当年“黄金投资需求异常旺盛”。去年央行共计购入1136吨黄金，刷新1967年以来净购买量新高以及自1950年有记录以来第二高，也是央行连续第十三年净买入黄金。

　　据行业分析师称，随着美国放慢加息步伐并最终停止加息，预计金价今年将升至2000美元/盎司上方的高位，尽管会有一些波动。

　　此外，高盛预计，美联储3月和5月将再分别加息25个基点，但如果疲弱的商业信心抑制了招聘和投资，可能需要进一步放缓加息；如果随着过去政策收紧的影响消退，经济重新加速，则可能需要更多的加息。高盛在此前的报告中称，如果央行继续以每季度400吨的速度购买黄金，那么在其他条件相同的情况下，金价可能会上涨25%。在不太极端的情况下，如果2023年每季度的央行采购量将降至250吨，在其他条件相同的情况下，金价可能会上涨12.5%。

　　展望未来，东吴证券国际发布的研报表示，加息顶点在望，金价或开启新一轮牛市。黄金作为贵金属，兼具商品和金融属性。复盘历史价格来看，金价与实际利率走势总是呈负相关的关系，数次加息的顶点往往也是黄金牛市的起点。11月美国CPI增速低于市场预期，加息顶点在望；且美国长短债利率倒挂加剧，美国和欧盟GDP表现均走弱，海外衰退预期加剧，加息边际有望放缓。叠加地缘政治因素，我们认为黄金价格有望开启新一轮的牛市。

　　OPEC+维持产量不变！油价走弱

　　今日，化工板块集体下挫，原油大跌2%，燃油大跌5%。

　　周三，欧佩克+联合部长级监督委员会(JMMC)建议保持该集团现有的生产政策不变。代表们表示，沙特及其盟友将继续保持去年年底设定的产量水平，当时他们宣布在经济脆弱之际大幅减产200万桶/日，以平衡市场需求。消息人士称，这次会议传递出的信息是：欧佩克+将坚持到底，直到协议到期为止。

　　南华期货表示，从消息层面来看，一是，美联储进一步放缓加息。美联储在政策声明中暗示要继续加息，但在表述通胀问题时措辞有所调整，虽然仍认为通胀偏高，但承认有所缓和。二是，四名欧佩克+代表表示，欧佩克+联合部长级监督委员会(JMMC)可能会建议维持产量政策不变，因为权衡了需求增长前景和对经济放缓的担忧。三是，EIA发布的报告表示，截至1月27日的一周内，美国的原油库存大幅增加414万桶，原油产量维持在1220.0万桶/日不变。当前宏观风险的压力不断增大，下方支撑较强，多空力量相对均衡，原油维持区间震荡观点。

　　对于油价后续走势，美国银行看涨为主。美国银行预测，2023年布伦特原油平均每桶将达到100美元。美国银行全球研究报告指出：“布伦特原油可能需要美联储的转向和成功的中国重新开放才能扭转局面，但如果满足这两个条件，价格可能会迅速反弹至每桶90美元以上，尤其是在规格定位转为中性的情况下。”

　　【今日关注】

　　16:00 新加坡至2月1日当周燃料油库存

　　21:15 欧洲央行公布利率决议

　　21:30 USDA公布农作物周度出口销售报告

　　21:30 美国至1月28日当周初请失业金人数

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