白糖

　　刘倩楠

　　1、集装箱运价:1/26日当周德鲁里集装箱运价指数WCI报2046.51,环比-1.6%,同比-78.3%。其中,上海-洛杉矶集装箱运价2072美元/FEU,环比+1.1%,同比-80.6%;上海-鹿特丹集装箱运价1741美元/FEU,环比-3.7%,同比-87.5%。

　　2、干散货运价:1/31日波罗的海BDI指数报681点,环比+0.15%,同比-51.97%。

　　3、1月31日,Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量13794.34万吨,较春节前增加510万吨,47港进口铁矿石库存总量14485.34万吨,较春节前增加503万吨。

　　4、统计局:1月份中国制造业采购经理指数(PMI)重回扩张区间。这是在连续3个月运行在50%以下后,指数重新回到扩张区间。

　　5、国际货币基金组织(IMF)1月31日更新《世界经济展望报告》,将2023年全球GDP增长预测从去年10月预估的2.7%上调至2.9%,将2024年全球GDP增长预测从去年10月预估的3.2%下调至3.1%。其中,2023年中国经济的增长率将升至5.2%。

　　集装箱航运方面,春节期间集装箱船闲置运力继续增加,目前热停运力处于近5年同期新高。12月美国零售额连续第二个月下滑,创下一年来最大跌幅,美国经济增长动力减弱。预计短期全球集装箱运价依然维持震荡偏弱,其中美西航线有望企稳。

　　干散货航运方面,俄乌冲突和欧洲能源危机背景下煤炭需求增加,中国开始恢复从澳大利亚进口煤炭,但贸易格局的重塑需要时间,且短期受澳洲降雨影响煤炭发运尚未完全恢复和铁轨事故的影响,预计短期运量承压,关注后续澳煤进口政策。铁矿石方面,上周全球铁矿发运回落,节后国内钢厂复产利润小幅回升,但仍处低位,一季度巴西进入雨季,发运预计仍维持季节性低位。短期来看,干散货运价预计震荡筑底。

　　CBOT大豆指数维持稳定至1505.56美分/蒲,美豆粕指数下跌0.26%至465.3美金/短吨;

　　1.Anec:基于船运计划数据预测,1月29日-2月4日期间,巴西大豆出口量为135.51万吨,上周为31.13万吨;豆粕出口量为47.2万吨,上周为49.07万吨(金十数据APP);

　　2.阿根廷农业部:截止1月25日,阿根廷2021/2022年度大豆销量相当于产量的80.8%,略低于上年同期的销售进度83%。1月19-25日期间,农户出售了56200吨大豆,是近几个月来的最低周销量之一;

　　3.油世界:因为农户惜售影响,阿根廷2-3月大豆压榨量预计继续低于市场潜力,传闻后续销售好转要等到市场传言的四月“大豆美元三”政策执行落地,大豆缺口需要通过巴西等其他地区进口,但是因为巴西收获进度较慢,压榨厂进口大豆的速度明显偏慢;

　　4.我的农产品:截止1月27日当周,油厂大豆库存为380.46万吨,较1月13号那周增加2.81万吨,增幅0.74%,同比去年增加92.55万吨,增幅32.15%;豆粕库存为52.43万吨,较1月13号那周增加4.81万吨,增幅10.10%,同比去年增加19.52万吨,增幅59.31%。

　　1.单边:受巴西收获以及销售进度偏慢影响,美豆价格继续维持坚挺,以大方向偏空思路对待;

　　2.套利:MRM09价差扩大继续持有

　　3.期权:买M2305-P-3900&卖M2305-P-3800持有(观点仅供参考,不作为买卖依据)

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度0.89%至62.22美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-2.98%至3813令吉/吨。

　　1.ITS:马来西亚1月1-31日棕榈油出口量为1133868吨,较2022年12月出口的1552637吨减少26.97%。

　　2.AmSpec:马来西亚1月1-31日棕榈油出口量为1066287吨,较2022年12月出口的1456986吨减少26.82%。

　　3.SGS:预计马来西亚2023年1月1-31日棕榈油出口量为1113292吨,较2022年12月同期出口的1512468吨减少26.39%。

　　4马来西亚副总理兼种植园部部长周二表示,受强劲需求和产量增加的推动,马来西亚2023年毛棕榈油出口预计将增长3.7%,至1630万吨。Fadillah Yusof在Selangor的一次活动上称,更高的出货目标是“由于阿联酋、沙特阿拉伯、日本、孟加拉国和埃及等进口国对棕榈油的持续需求。”去年,马来西亚出口了1572万吨棕榈油,用于从巧克力到化妆品的各种产品。

　　5.印尼首席经济部长:生物柴油中棕榈油含量的提高不会影响食用油的供应。印尼将于2月1日起实施B35计划。

　　单边:在原油回调的带动下,以及马盘获利了结影响,今日棕榈油承压下行,带动油脂走弱。在产区供需双弱,国内预期较好的大背景下,没有较强驱动前,棕榈油预计维持区间震荡的格局。建议后继续背靠7500-7600做多,前期多单部分止盈部分持有,疫情的恢复会使得国内消费趋好,或会带动油脂偏强运行。菜油供应恢复相对确定,菜油05合约继续保持逢高做空的思路10800以上布局空单。

　　套利策略:豆油3-5正套,继续持有。

　　期权策略:前期棕榈油05累沽策略继续持有。

　　1、据外媒报道,乌克兰农业生产者联盟周一表示,由于农民缺钱和停电,2023年乌克兰的玉米播种面积可能下降30%至35%。去年2月份俄乌冲突爆发后,乌克兰的电力一直不稳定,经常出现大范围电力短缺。

　　2、Economies.com的分析师今日最新观点:CBOT玉米价格面临暂时的下行压力,在EMA50支撑位附近徘徊,但只要价格高于673.50,看涨趋势仍保持有效,待到时机成熟,则有望达到上行目标区间695.00-708.20。预计今日的支撑位为675.00,压力位为690.00。

　　3、水稻拍卖传闻:央企可参与6家,中化,中粮,中牧,华润,北大荒,中供销饲料企业可参与5家:禾丰双胞胎牧原新希望海大拍卖总量1800万吨,包括大概1500万吨18年粮,黑龙江1300,关内200,19年不宜存300,总量整体预期内。3月份开始拍卖。

　　4、中储粮网发布1月31日储运公司玉米竞价销售结果,计划成交6655吨,实际成交2600吨,成交率39%。

　　5、据Mysteel农产品统计,2023年4周(1月19日-1月25日),全国147家主要玉米深加工企业共消费玉米93.58万吨,较前一周减少14.04万吨。

　　1.单边:昨日传闻稻谷拍卖,第一批1800万吨,近月玉米下跌。美玉米高位震荡,升贴水降低,进口利润较高。山东玉米稳定,下游养殖和深加工亏损,进口玉米利润较高,05玉米2850附近企稳,市场交易需求改善,2820以下可以短多05玉米。

　　2.套利:轻仓多05淀粉空05玉米,入场点230-200,目标280以上。

　　生猪

　　1.生猪报价:今日早间生猪收购价格继续维持稳定,其中东北地区13.8-14元/公斤,持稳或上涨0.2元/公斤,华北14-14.4元/公斤,持稳或上涨0.2元/公斤,华东地区13.6-14.4元/公斤,持稳或上涨0.2元/公斤,西南地区12.8-13.2元/公斤,维持稳定,华南地区13.6-14.8元/公斤,维持稳定;

　　2.博亚和讯:屠宰企业降价采购现象减弱,批发市场白条猪肉价格稳中下跌,终端接货力度较差,当前消费复苏缓慢,屠企宰量提升困难,部分屠企分割现象增加。今日北方养殖端存在一定的挺价惜售情绪,市场情绪一般,预计明日猪价窄幅调整。短时间市场供应增加,消费跟进缓慢,市场表现供需错配,猪价反弹存在压力;

　　3.上市公司年报:多家上市公司业绩预告发布,其中牧原股份盈利120-140亿元,信息网亏损4.1-6.1亿,正邦亏损95-115亿,其他多数养殖企业均处于亏损状态;

　　4.农业农村部:1月31日"农产品批发价格200指数"为136.18,比昨天下降0.27个点,“菜篮子”产品批发价格指数为139.30,比昨天下降0.29个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.65元/公斤,比昨天下降2.2%;牛肉77.93元/公斤,与昨天持平;羊肉68.93元/公斤,比昨天下降0.4%;鸡蛋10.73元/公斤,比昨天下降0.6%;白条鸡18.72元/公斤,比昨天下降0.7%。。

　　2.套利:LH35价差建议继续以偏空思路对待

　　3.期权:卖LH2305-P-16000(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流报价上涨0.05元/斤,在4.55元/斤,实单实谈。屠宰企业按需收购,毛鸡出栏量有限,走货加快,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价上涨0.05元/斤,在4.60元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡苗:明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格上涨0.10元/羽,厂家报价4.40元/羽,实际成交价格需单谈。养殖户补栏积极性提升,市场苗量不足,孵化场排苗加快。(卓创资讯)

　　3、分割品:今日华东地区大肉食分割品价格走高0.20-0.50元/公斤。市场物流恢复正常运作,毛鸡价格连日走高,经销商节后适量补货,厂家出货节奏加快。毛鸡价格仍有上行趋势,经销商补货积极性加强,预计短期内大肉食主类产品价格或趋强运行。(卓创资讯)

　　4、1月国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率为45.66%,较上月下滑14.74个百分点,较去年1月下滑8.10个百分点;冻品平均库容率68.78%,较上月下滑9.09个百分点,较去年1月上涨11.72个百分点。(卓创资讯)

　　鸡苗和种蛋:节后出苗量偏少,养殖户补栏积极性尚可,鸡苗价格继续上涨,预计近期鸡苗价格继续上调,目前已上涨到11月的合理区间。合同种蛋成交正常,市场蛋价格超出孵化企业心里预期,种蛋价格偏强。

　　白羽肉鸡:假期后开工率和屠宰恢复,全国棚前成交价继续上涨,山东等地鸡源不足。毛鸡出栏有限,走货加快,白羽肉鸡价格偏强。白羽肉鸡养殖利润已经转正。预计毛鸡价格会继续偏强。

　　分割品:物流恢复正常运作,终端餐饮消费开始恢复,各环节看涨后市,经销商接货积极,同时毛鸡价格上涨带动分割品上涨,预计大肉食产品价格仍有上涨空间。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价有稳有涨,主产区均价为4.51元/斤,较上一交易日涨0.01元,主销区均价为4.63元/斤,较上一交易日涨0.09元。今天全国蛋价继续由稳有涨,北京主流石门和回龙观等主流报价201元/44斤,较昨天涨5元,大洋路截至早上7点累计到货9车,到货多,走货正常,实际成交价195-205元/44斤,较昨天基本持平。今天上海蛋价有稳有涨,粉蛋主流226元/45斤,较昨天持平,红蛋123-124元/27.5斤,较昨天涨2元。

　　2、卓创数据:2023年1月份全国在产蛋鸡存栏量为11.77亿只,环比减少0.2%,同比增加3.2%,目前在产存栏仍处于往年同期低位。1月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3610万羽,环比减少2.6%,同比减少8%。

　　3、根据卓创数据:1月27日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为620万只,较前一周减少60%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,1月26日当周淘汰鸡平均淘汰日龄520天,较前一周增加1天。

　　4、根据卓创数据显示,1月26日当周全国代表销区鸡蛋销量为918吨,较上周减少76.7%,春节期间鸡蛋销售大幅减少。

　　5、根据卓创数据:1月26日当周生产环节周度平均库存有2.31天,较前一周增加1.22天,流通环节周度平均库存有0.99天,较前一周库存增加0.2天。

　　6、昨天全国淘鸡价格上涨为主,全国大部分产区淘鸡价格都上涨,产区均价为5.55元/斤,较上一个交易日涨0.1元/斤。

　　1、单边:5月预计在产存栏蛋鸡量仍较低,供应略偏紧,而需求端预计将好转,饲料价格也较高,预计5月鸡蛋现货价格相对较高。今年开市价格较高,按照该价格推算5月合约仍略偏低,但是和往年同期价格相比,当前5月合约价格已经处于高位,因此预计向上的空间也相对有限。

　　2、套利:从长周期来看,目前5-9价差处于高位,可考虑逢高空5-9价差。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　白糖

　　1.据外媒近日报道,乌克兰文尼察州州长Serhiy Borzov表示,据预测,今年文尼察州的甜菜种植面积将较去年增长27%。文尼察州是乌克兰主要的食糖产区之一。本榨季截至1月中旬,文尼察州的5家糖厂已经收榨,累计加工了240万吨甜菜,生产了36万吨糖,较上榨季生产的36.35万吨略微下降。

　　2.据欧亚糖业协会近日公布的数据显示,2022/23榨季截至1月30日,欧亚经济联盟国家生产甜菜糖643万吨,比去年增长8.2%。其中,俄罗斯产糖583万吨,同比增加8%;白俄罗斯产糖51.3万吨,同比增加8.8%;哈萨克斯坦与吉尔吉斯斯坦产已收榨,分别产糖2.64万吨(同比增加9.5%)、6.009万吨(同比增加24.7%)。

　　1.单边:国内食糖市场累库,供应压力较大。现货端,受外盘提振,周末现货市场开市,受休假期间外盘原糖期货冲高影响,糖企报价普遍较节前上涨百余元。春节期间外盘涨势强劲,郑糖在节后首个交易日高开。不过考虑到国内食糖基本面较弱,或将拖累糖价涨势、上行空间有限。预计待市场情绪回稳后,糖价以高位震荡为主。后续还需关注印度估产及第二批出口配额的落地情况。

　　隔夜ICE美棉价格震荡收高,美棉主力合约价格涨1.12美分/磅(1.32%)至86.24美分/磅。

　　1、根据全国棉花交易市场数据,截至1月30日,新疆棉累计加工了498.68万吨,比去年同期减少了3.9%。根据中纤局数据显示,截至1月30日,新疆棉累计检验了458.81万吨,同比大幅减少了10%。

　　2、31日国内棉花现货市场皮棉现货成交价稳中略涨。基差持稳,部分新疆库31/41单28/单29对应CF301合约基差价在300-900元/吨;部分新疆棉内地库31/41双28/双29对应CF301合约含杂较低基差在950-1450元/吨。棉企报价随期价上涨,但实际成交以一口价资源成交为主,部分皮棉原料订单为节前订单节后陆续运输到货。当前各地纺织企业开机率仍显不足,原料补库需求意愿较好,因节后棉企报价上涨,纺织企业少量分批次陆续补库,随着今后几天棉纺织企业各项工作恢复,预计生产以及补库将大幅提升。据了解,目前新疆库21/31双28或单29,含杂3.1%以内的提货价在15150-15600元/吨。部分内地库皮棉基差和一口价资源31双28或单28/29皮棉基差和一口价在15650-16100元/吨。

　　3、据外媒消息,近日受印度籽棉收购价下跌影响,印度安得拉邦Adilabad地区新花上市进度近乎停滞,其中上周日更是无新增上市量,为近年来首次。具体从价格表现来看,本年度以来Adilabad地区籽棉收购价从前期的8500卢比/公担(折皮棉价格约68400卢比/坎地)一路最低跌至目前的6500卢比/公担(折皮棉价格约48000卢比/坎地),因此有不少棉农转去邻近的马哈拉施特拉邦去交售,以求增加收益。

　　4、根据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB统计,截至1月28日巴西2022/23年度棉花种植完成64.4%,同比降14.4个百分点,较前三年均值低6.8个百分点。

　　1、单边:从长期来看,新年度棉花植棉预期下降,而消费端边际预期好转,大趋势上震荡偏强。

　　3、期权:郑棉大趋势上偏强,建议可考虑卖看跌期权策略。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　花生

　　昨日国内花生行情平稳偏强运行,河南白沙通货米报价5.35-5.60元/斤,大花生报价5.4-5.5元/斤左右,东北花育23报价5.3-5.4元/斤,山东大花生报价5.4-5.6元/斤。进口米方面,苏丹精米报价10500元/吨左右。油料方面,费县中粮到货100吨左右,成交价格9900-10000元/吨。

　　国内压榨一级普通花生油主流报价在17000元/吨,受原料上涨影响,部分油厂挺价意愿明显,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19500元/吨,观望心理明显。花生粕方面,节后豆粕现货价格较预期强劲,基本短期维持稳定态势;以及巴西大豆收获进度偏慢将影响2-3月国内进口大豆到港节奏,利好近端。花生粕报价略显偏强,报价4900-5000元/吨。

　　单边:昨日花生持续调整,市场传出某大型油厂卖货花生的消息。短期预计维持宽幅震荡。未来预计消费趋好,叠加今年减产较多,预计花生的价格将会偏强运行,回调后建议背靠9600-9700逢低做多。前期底部多单择机止盈。

　　期现策略:04合约基差在0左右,没有较好的期限利润,建议保持观望。

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