股指

　　(1)春节后首个交易日，北上资金火力全开，全天净流入金额达到186亿元，创2021年12月9日之后新高，为陆股通开通以来，单日净买入额排历史第六名。

　　(2)根据文化和旅游部公布数据，春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%。

　　(3)德国四季度末季调GDP同比初值0.5%，环比下降0.2%，均不及预期，衰退的可能性或大幅增加。

　　兔年首个交易日，两市股指高开低走，沪指开盘即突破3300点，创业板指涨一度大涨近3%；午后涨幅明显收窄，截至收盘，沪指涨0.14%报3269.32点，深成指涨0.98%报12097.76点，创业板指涨1.08%报2613.89点；两市合计成交10621亿元，成交额明显放大，北向资金净买入186.14亿元。盘面上看，汽车产业链股走势强劲；军工、职业教育、人工智能概念等表现活跃；保险、旅游、煤炭、券商、影视股等走弱。然而，今日香港恒生指数收跌2.73%，恒生科技指数跌4.84%。股指期货主力合约唯有IH微跌0.8点，其余小幅上涨，暗合了今日A50期货下跌1.94%。近月来权重股在北向资金推动下已有了明显涨幅，回调在所难免，IC、IM可能迎来机会。

　　原油

　　周二美联储2月议息会议开始，市场普遍预期加息25个基点；周四欧央行预计将再次大幅加息；同时OPEC+预计在周三召开部长会议，市场预计维持当前产量不变；以及在主要经济体加息预期及欧盟对俄成品油限价仍存分歧的情形下，俄成品油需求仍旺盛，对俄成品油冲击暂未体现，从而拖累原油下跌；但国内出行活动增强，需求回暖预期持续升温利好原油；整体看，原油供应端存在变数，而需求端存向好预期的格局下，原油呈震荡走势。

　　 PX

　　1月30日国内PX开工率持稳至74.43%；1月30日CFR中国PX收于1082美元/吨，涨6.5美元/。原油短线走弱，且下游PTA开工下滑；当前市场存观望情绪，终端产销不足；料PX价格震荡偏弱。

　　 PTA BP3#故障短停，新材料降负，PTA整体开工由78%降至74.68%；聚酯开工由65.81%提升至69.33%；PTA供应偏高，但短期下游开工不足，终端产销低位，需求恢复仍需时日；在原油收跌压力下，PTA呈震荡偏弱格局。

　　 MEG

　　乙二醇库存主港库存增加1.57万吨在106.59万吨。1月30日一体化53.175%(+2.5)；煤化工51.795%(+3.79%；)总开工52.67%(+3.31%)；供应增加，弱需求及累库存格局下，MEG价格料震荡偏弱。

　　短纤

　　1月30日总体产销25.42%，较上一交易日上涨13.72%，短纤产销维持低位；华宏58万吨装置计划1月17日起检修15天、三房巷25万吨装置计划1月17日起检修15天；滁州兴邦计划1月20日起降幅，为期15天；福建经纬20万吨2月1日起恢复重启出料，短纤开工率62.33%，后期开工将逐步提升；供应增加，但需求恢复不如预期且原油走弱格局下，短纤价格呈震荡偏弱走势。

　　聚烯烃

　　2022年12月初级形状的塑料进口量253.70万吨，环比11月减少8.61%。根据2022年PE、PP月度进口占初级形状塑料进口量的占比，12月PE进口量115万吨，PP进口40万吨。2022年，PE与PP新增产能分别为175万吨/年和293万吨/年，较2021年分别增长6.72%和9.41%。2023年上半年PE投产220万吨，PP投产230万吨新产能，产能占比分别达7.91%和6.46%。

　　 PVC

　　电石2022年12月月均开工率80.12%，环比11月上涨8.42%。PVC2022年12月份产量180.7万吨，环比11月供应低点上涨10.7%。云南南磷一套33万吨PVC装置时隔4年后计划重启，计划春节后开启15万吨产能。下游型材开工率28.13%，月环比下跌4.37%；管材开工率32.73%，月环比下跌8.18%。

　　橡胶

　　2022年12月中国进口天然及合成橡胶(含胶乳)合计76.2万吨，较2021年同期的63.4万吨增加20.2%。2022年中国进口天然及合成橡胶(含胶乳)共计736万吨，较2021年的676.9万吨增加8.7%。2022年12月，我国汽车产销分别达到238.3万辆和255.6万辆，产量环比下降0.3%，销量环比增长9.7%，同比分别下降18.2%和8.4%。2022年我国汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆同比分别增长3.4%和2.1%。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　黑色期货冲高回落，价格上涨乏力，螺纹钢现货持稳运行。钢厂利润边际好转，短期供给维持低位水平。目前下游并未正常开工，消费需求启动还需时间。预计短期钢材市场价格持稳运行。

　　铁矿石

　　1月23日-29日，澳洲巴西19港铁矿发运总量2158.3万吨，环比减少250.2万吨。其中，澳洲发往中国的量1428.4万吨，环比减少142.7万吨，目前澳巴铁矿发运处于季节性低位。1月23日-29日，中国45港铁矿石到港总量2434万吨，环比减少46.2万吨。铁矿期货价格盘中创新高，节后钢厂复产对铁矿有回补需求，但发改委近期多次发声加强矿价监管，铁矿估值处于阶段性高位，铁矿有回调风险。周四美联储大概率加息25BP，加息放缓或有利于大宗商品。预计短期矿价或高位整理，震荡偏弱。

　　焦炭

　　焦炭市场稳中带弱运行。目前焦企生产积极性一般，开工多保持节前生产水平。下游钢厂利润有所修复，铁水产量小幅回升。目前市场处于博弈阶段，部分钢厂对焦炭提出第三轮提降，暂无主流焦企回应。短期内焦炭市场稳中偏弱运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场暂稳运行。山西煤矿陆续开始复工复产，供应短期内将有所回升。下游去库明显，节后短期内焦钢厂有补库需求。竞拍市场成交价格涨跌互现，矿方报价短期以稳为主。预计焦煤价格短期或偏弱震荡。Mysteel消息，2023年第一船澳洲焦煤正驶向中国，预计2月8日到达湛江港。

　　铜

　　节后首日，现货市场交投淡静，整体交易表现平平，成交量差强人意。海外矿端扰动频繁，不过目前国内基本面表现偏弱，南美铜矿干扰率提高，铜矿运营受到影响，尤其是秘鲁。需求表现限制铜价反弹空间，铜价以震荡偏强对待。

　　铝

　　基本面，供应，法国敦刻尔克铝业重启部分关停产能，沙特有铝冶炼厂停运部分铝电解槽，海外供应短期有所下滑；国内电解铝产能短期内暂无变化；由于伦铝库存持续下降，伦铝表现较强，进口亏损有所扩大，原铝进口预计将有所减少；铝下游企业春节假期尚未结束，在宏观氛围影响下铝价仍然偏强对待。

　　锌

　　基本面方面，欧洲冶炼厂复产仍未兑现，海外库存绝对低位下，伦锌价格韧性较强。锌矿进口增加下，国内外加工费偏宽松，冶炼产量释放预期不变。节后消费仍未有改善和累库规律下，锌价上方承压。锌价以震荡为主。

　　镍

　　国内现货镍价上涨，持货商小量出货，现货升水有所下调，商家表现谨慎，总体活跃度有限，市场成交数量不多。镍铁方面，印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持平稳增长趋势。不锈钢需求方面，假期无锡佛山社会库存继续累库，镍价维持震荡整理。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：美国全国油籽加工行业协会(NOPA)的数据显示，2022年12月份NOPA会员压榨1.776亿蒲大豆，低于11月份的1.792亿蒲，也低于2021年12月份的1.864亿蒲。芝加哥农业资源公司总裁丹.巴斯上周刚结束巴西的实地考察工作，他发现大豆长势很好，产量有望达到创纪录的1.54亿吨，比美国农业部当前预测高出100万吨，比上年产量大幅增加18%。虽然南里奥格兰德州的天气非常干燥，但是巴西北半部的天气很好。

　　库存方面：截至1月13日，全国油厂豆粕库存为48.75万吨，较上周下降了10.25万吨。豆粕反弹。

　　油脂

　　供应端：外媒1月29日消息；行业官员周五表示，印度在2023年1月份的葵花籽油进口量将增至创纪录的47.3万吨，几乎是月均进口量的三倍，因为俄罗斯和乌克兰出口商竞相销售，以削减国内库存。五家经销商表示，在截至3月底的第一季度，印度棕榈油进口量可能降至220万吨，比2022年第四季度的310万吨下降29%，因为库存创纪录，加上需求疲软。

　　需求端：截至2023年1月18日，全国棕油商业库存约96.5万吨，较上周下降0.6万吨，周度出现下降，供应压力减轻。豆油震荡。

　　生猪

　　供应端：据国家发展改革委监测，1月16日--20日当周，全国平均猪粮比价为5.48∶1，连续三周处于5:1--6:1之间，进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌二级预警区间。

　　需求端：节后市场将进入季节性淡季，短期利多因素不强，关注收储节奏。生猪下跌。

　　鸡蛋

　　供应端:卓创数据12月存栏量为11.79亿羽，比11月微微下降，淘汰量相比往年有些不足，但压力不大。当前蛋鸡存栏维持低位，鸡蛋供应压力不大。

　　需求端：未来1-2周全国会开启开学季备货需求，将会持续到开学(中小学及大学开学大约在2月初至2月中下旬)，叠加现在库存量很低，预计鸡蛋现货价格还会持续坚挺。鸡蛋反弹。