玻璃、生猪、铁矿石、工业硅

　　玻璃：短期仍偏弱，中期震荡市。此前市场基于乐观预期持续补库，但节后市场随时迎来证伪多头预期的时间窗口，节前下游大规模补库，当下已经有足够盈利空间，春节后市场面对的是上游高库存、中游兑现浮盈，下游尚未启动的时期，短期偏弱，中期震荡市。

　　生猪：现货弱势运行，近弱远强格局延续。春节后集团场快速复产，疫情等因素加速出栏进度，然而，宰量仍处于季节性回暖阶段，难以承接当前供应量，现货价格弱势运行，近月合约跟跌。根据发改委监测，猪粮比价已连续三周位于5：1-6：1，市场进入生猪过度下跌预警区间，各部门可视情况进行收储。此外，节前发改委已号召屠宰场适时进行商业入库，需继续关注预期落实的具体时点，届时将对现货价格形成较强支撑，短期近弱远强格局或将延续。

　　铁矿石：自身供需平稳，上方空间取决于成材利润变化。从铁矿自身的基本面来看，假期前供需相对稳定，矛盾并不突出，库存从历史上看处于中性偏低水平。节后在高炉复产和海外（如巴西）发运出现季节性偏低等因素的影响下，预计去库的状态或有所延续，这也对目前的价格形成一定支撑作用。但对后期价格可能发展的方向而言，对定价影响更多的还是下游成材端的表现。结合目前钢材的生产和终端需求情况，钢厂利润情况仍然较差，即期现货利润和盘面利润均处于亏损状态。因此，铁矿价格进一步的上涨将依赖于钢材利润的扩大或成材价格的进一步上行。

　　工业硅：现货基本面弱势，短期价格回落盘整。昨日期货价格高开低走，回吐部分节前涨幅，主要原因包括两点：其一为现货基本面并无起色，节前期货价格拉涨更多走节后消费复苏逻辑，而现实层面并无法与之相匹配。同时从昨日现货市场情况来看，下游需求恢复仍缓慢，尤其是有机硅及铝合金板块，仅硅料厂开始有招标需求，但考虑中间环节库存偏高，下游传导至原料的消费亦难迅速起色。此外，社库亦处于同期高位，现货流通性相对充裕。其二则为交易面逻辑，节前期货价格收于18590元/吨，此点位基本可以实现期现的无风险正套，昨日亦有部分期现商采取“买Si4210空盘面”策略。因此，在现货基本面弱势格局之下，短期价格预计回落盘整，而随着下游需求的逐步起量以及库存的进一步消化，2月下旬至3月硅价会有较顺畅的上行驱动。

　　内外分化，进入预期验证阶段

　　观点分享：当前市场交易的核心有两个。国内市场在于疫情政策放开后市场上行的强预期是否能兑现。从春节后首日的国内市场商品表现来看，由于下游目前仍未开工，需求订单仍未兑现，短期交易预期落空，具体情况需等正月十五之后才能确定。国外市场在于美国的核心通胀韧性如何以及如何评估加息的滞后效应。加息速度如何加速经济放缓是2023年美联储利率政策的核心考虑点。目前市场仍未达成共识。我们认为12月至1月的反弹行情短期进入震荡，建议空商品多股票。

　　期指：疫后修复好于预期 延续偏强

　　期债：“开门红”后，将重归震荡

　　黄金：高位回落

　　白银：继续弱于黄金

　　铜：库存增加，压制价格上方空间

　　铝：关注元宵节前下游消费恢复情况

　　锌：低库存支撑，高位震荡

　　铅：成本支撑，价格企稳

　　镍：低库存底部支撑，镍价高位震荡

　　不锈钢：钢价受到双向挤压，短期窄幅震荡

　　锡：高位震荡

　　工业硅：期价回落盘整，关注下游需求起量

　　铁矿石：震荡反复

　　硅铁：情绪反复，高位运行

　　锰硅：观望加剧，高位震荡

　　焦炭：供需双弱，高位震荡

　　焦煤：供需双弱，高位震荡

　　动力煤：供需双弱，企稳运行

　　PTA：多PTA空乙二醇

　　MEG：反套操作

　　沥青：备货需求支撑，现货继续推涨

　　LLDPE：回落盘整

　　纸浆：震荡偏强

　　甲醇：高位震荡

　　尿素：供应端压力渐强

　　苯乙烯：做缩利润

　　纯碱：高位震荡

　　LPG：偏强震荡

　　短纤：做缩利润

　　PVC：回调发生，去库暂未开启

　　燃料油：定价仍然跟随原油，季节性利好暂未到来

　　低硫燃料油：下跌开启，短期基本面利空偏多

　　棕榈油：产量和出口双弱 关注产地价格

　　豆油：关注美豆走势和国内库存

　　豆粕：阿根廷干旱忧虑再起，偏强震荡

　　豆一：现货平稳，高位调整

　　玉米：有所回落

　　白糖：震荡偏强

　　棉花：现货成交清淡 郑棉高开低走

　　鸡蛋：维持震荡

　　生猪：现货情绪偏弱

　　原油：测试支撑，关注“多 SC 空 Brent”

　　乘联会：磷酸铁锂电池2022年中国市场份额达55.6% 钠电池成本优势显著

　　金十期货1月30日讯，根据乘联会最新发布的研究报告，2022年12月，中国新能源汽车动力电池装机量较上月增加12.1GWh。磷酸铁锂电池在短期内依然保持快速增长，2022年磷酸铁锂电池市场份额超越三元电池达到55.6%。乘联会介绍，钠盐的成本约为锂盐的1/125，成本优势极为显著。宁德时代的强势进入，使钠电池产业链快速成型，其它企业也随之快速推动产品投产。

　　国内电解铝社会库存98.6万吨，较春节前库存增加24.2万吨

　　1月30日讯，据SMM，截至1月30日，国内电解铝社会库存98.6万吨，较春节前库存增加24.2万吨，较1月28日节后首日的库存量增加5.2万吨。环比12月底库存增加49.3万吨，增加量翻倍。其中春节假期期间（1.19-1.28）库存增量18.9万吨。同比去年1月底库存增加26万吨。

　　印度要求公用事业公司在2030年之前不要淘汰燃煤电厂

　　1月30日讯，据外媒报道，印度联邦电力部表示，由于电力需求激增，已要求公用事业公司在2030年之前不要淘汰燃煤电厂。此前，印度承诺会逐步减少使用燃煤发电。印度是世界第二大煤炭消费国、生产国和进口国，煤炭占年度发电量的近四分之三。

　　澳洲巴西19港铁矿发运总量2158.3万吨，环比减少250.2万吨

　　1月30日讯，1月23日—1月29日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2158.3万吨，环比减少250.2万吨。澳洲发运量1701.7万吨，环比减少141.9万吨，其中澳洲发往中国的量1428.4万吨，环比减少142.7万吨。巴西发运量456.6万吨，环比减少108.2万吨。全球铁矿石发运总量2573.0万吨，环比减少282.0万吨。（Mysteel）

　　美国得克萨斯州油气产商被告知要为冬季风暴做好准备

　　金十期货1月30日讯，美国得克萨斯州石油和天然气生产商被告知，在本周可能出现危险的冬季天气之前，要确保他们的设备和设施安全。据周日一份声明，得克萨斯州铁路委员会建议可能受到影响的地区的运营商采取行动，包括确保人员、设备和设施的安全，以防人员受伤或设备损坏。委员会还要求所有运营商在整个恶劣天气期间监测和报告道路状况。据悉，得克萨斯州庞大的化石燃料和石化工业很容易受到异常低温天气的影响，低温可能会冻结天然气管道，导致阀门卡住，并破坏电力供应。

　　供应缺口大白羽肉鸭苗价月涨260% 业内人士：满负荷生产只能满足6成需求

　　1月30日讯，记者采访山东种鸭联盟负责人刘长胜及益客食品相关负责人获悉，最近一个月内，白羽肉鸭苗价从1月1日的1.7元/羽涨至1月31日的6.1元/羽，涨幅约260%。刘长胜表示：“种鸭行业经过30个月的亏损，很多产能退出，不算中小产能，2022年年出栏超过1亿羽的大型种禽企业倒闭了五六家。随着下游消费需求的恢复，供需缺口开始体现，并不断加大。目前种禽企业满负荷生产，只能满足60%的需求。”益客食品相关负责人亦表示，公司近期一直在扩大种禽产能。据悉，A股市场中，新希望、ST华英具有肉鸭种禽养殖业务。（财联社）

　　猪粮比价进入过度下跌二级预警区间

　　1月30日讯，据国家发展改革委监测，1月16日～20日当周，全国平均猪粮比价为5.48∶1，连续三周处于5：1~6：1之间，进入《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌二级预警区间。

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