一、债市综述

　　1月20日，国债期货多数收跌，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约收平。中证转债收涨0.52%，报410.13，成交额为335.1亿元。华源转债涨超8%，上能转债涨近5%，龙净转债、斯莱转债、鼎胜转债涨超4%，瑞达转债、横河转债跌超2%，银轮转债、盛路转债、洁美转债、伯特转债跌超1%。

　　交易所债券收盘，地产债多数上涨。“H1融创01”涨超173%，“H1融创03”涨超68%，“20旭辉03”涨超8%，“20龙湖06”涨超6%，“21金地01”“20旭辉01”涨超5%，“20世茂02”“21旭辉03”“20世茂04”涨超4%；“20碧地03”跌0.47%。

　　中信固收分析称，美国经济衰退期间美债利率往往大幅下行，且下行幅度与衰退期长度密切相关。由于经济活动与就业相关数据可以敏锐触发经济衰退开始以及衰退结束信号，因而基于此可抓住衰退阶段美债利率的配置窗口期。准确的衰退开始信号为两个就业指标结合工业产出指数局部见顶回落共同判断，明确的衰退结束信号为工业产出指数触底回升。

　　民生固收分析称，由于地方债限额存在“收回再分配”机制，各省的限额-余额空间不完全等同于可置换隐性债务的再融资债发行规模的实际上限。结合发行置换隐债的再融资债规模来看：作为被“收回”区域的北京、广东、上海等区域发行置换隐债的再融资债较多，或与经济财政实力强劲地区率先实现区域隐性债务清零目标有关；而作为被“再分配”区域的辽宁、重庆、天津、贵州等区域发行置换隐债的再融资债亦较多，或与区域本身债务率偏高，政策倾向性支持有关。

　　二、每日要闻BN

　　1.【央行公开市场本周全口径净投放20450亿元 创单周纪录新高】央行今日开展620亿元7天期和3190亿元14天期逆回购操作，中标利率分别2.0%、2.15%，均与此前持平。因今日有550亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放3260亿元。央行公开市场本周全口径净投放20450亿元，创单周纪录新高。

　　2.【1月LPR报价出炉：1年期和5年期均维持不变】中国1月1年期贷款市场报价利率(LPR)报3.65%，上月为3.65%；5年期以上LPR报4.3%，上月为4.3%。

　　3.【建设银行：本年度同业存单发行总额度为12650亿元】中国建设银行公告，本年度本行同业存单发行总额度为12,650亿元，其中人民币存单发行额度12,300亿元，外币存单发行额度50亿美元，折合人民币350亿元。

　　4.【为防止联邦政府拖欠债务美国财政部周四采取特别措施】据美国财政部官网19日的公开消息，财政部部长耶伦在一封写给众议院议长凯文.麦卡锡的信中说，财政部将从周四开始暂停对公务员退休和残疾基金以及邮政退休人员健康福利基金的新投资，直到2023年6月5日。但是她警告说，如果国会不通过提高31.381万亿美元债务上限的法案，这两项举措都将面临“相当大的不确定性”。

　　5.【海通固收：2022年12月债券托管数据点评】海通固收分析称，2023年经济在预期改善、低基数的基础上或将呈现弱修复，通胀压力或整体可控，同时经济复苏较为曲折、中间或存在预期差的反复。我们预计2023年债市波动率或加大、10Y国债利率中枢或略升、节奏或先下后上，中枢2.70%~3.15%。

　　6.【海外债动态汇总】

　　- 中国电建集团：已悉数赎回CHPWCN 4.25 PERP。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为对冲政府债券发行缴款、现金投放等因素的影响,维护春节前流动性平稳，央行今日开展620亿元7天期和3190亿元14天期逆回购操作，中标利率分别2.0%、2.15%，均与此前持平。因今日有550亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放3260亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.834，涨17.8个基点；7天shibor报1.988，跌29.3个基点；1月shibor报2.294，涨0.3个基点；3月shibor报2.377%，涨0.1个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.83%,涨14.13个基点；FR007报2%,跌40个基点；FR014报2.3%,跌50个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　今日债券市场发行债券68只，总发行量462.39亿元。其中利率债未发行；信用债发行68只，共462.39亿元。

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日无利率债发行。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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