1月18日，今日共35股涨停，11股炸板，封板率为76%；泰永长征5连板，弘业期货4连板，金发拉比6天5板，科创板百维存储2连板。盘面上，收涨个股2957只，收跌个股1698只；数字经济、游戏、软件服务等板块涨幅居前，酒店餐饮、养殖业、食品消费等板块跌幅居前。

11月以来市场交易主线基本围绕政策二阶拐点展开，大盘偏价值风格明显占优。政策预期交易逐步过渡至基本面交易阶段，单纯估值修复主线逐步过渡至估值和业绩双支撑的主线。聚焦产业趋势和产业政策共振的机会。此外，过去五年，除了2020年疫情短期冲击市场外，每年春节后中小成长风格都开始跑赢大盘价值风格。而2020年春节后疫情导致市场快速大幅调整，大盘价值短期内相对占优，但后续市场反弹阶段仍以中小成长风格为主。

市场概述

指标显示，市场短线情绪继续在0轴和低迷区之间震荡，目前已经连续多个交易日处于该区间，本月市场题材情绪落后于指数的表现。

个股方面，通达动力收涨6.08%，属于隐藏的10连板标的，并且带动了通达股份、达意隆、飞亚达、爱仕达、科安达、竞业达、和科达等一批“达字辈”个股。泰永长征5连板，弘业期货4连板，金发拉比6天5板，科创板百维存储2连板。

指数方面，集合竞价均小幅高开，今日盘中处于窄幅震荡状态，沪指收涨0.01%，创业板指收跌0.06%。两市成交额合计6358亿，较昨日降低713亿。

北向资金，今日合计净买入47.35亿元。其中，沪市净买入19.9亿元，深市净买入27.45亿元。

焦点板块及个股

以数据安全为首的数字经济方向反复活跃，恒久科技5天4板，久远银海、吉大正元、科安达、中远海科、广西广电、荣联科技、和科达、竞业达涨停。从领涨标的上看，主要集中在数据安全及“达字辈”个股上。中国软件、深桑达、易华录、太极股份、中国联通等核心全线标的，目前均处于高位横盘震荡状态，后续可以留意是否会有能够带动市场信心的标的走出二波。

根据信通院《全球数字经济白皮书2022》报告，2021年47个国家数字经济增加值规模为38.1万亿美元，同比增长15.6%，占GDP比重为45.0%。产业数字化仍是数字经济发展的主引擎，占数字经济比重为85%，其中，第三产业数字化引领行业转型发展。2021年中国数字经济规模约为45.5万亿元，占GDP比重约39.6%，低于美国的65%，仍有较大提升空间。

持续看好信创和数字经济两条主线，并从中优选标的：

1）信创基础软硬件和网络安全直接受益于政策刺激，其中市场格局好的关键环节有望持续受益，并且逐步兑现业绩；

2）产业数字化细分领域中金融IT、能源IT仍将保持平稳较快增长；

3）医疗IT和大零售IT属于典型的疫情受灾板块，预期差较大，有望受益于疫后复苏；

4）智能交通兼具民生和新基建投资属性有望成为超预期赛道；

5）数据要素细化制度将逐步出台，较薄弱的流通环节将迎来重大建设机遇，有望开辟新需求、新模式；

6）空间基础设施是数字经济的重要底座之一，卫星应用有望扩大领域、提升渗透率、拓展应用方式。

大金融方向分化调整，弘业期货4连板，国盛金控2连板，泛海控股首板。证券、银行板块趋势未变，大涨之后调整沉淀筹码，后续可以留意资金回流的节点，应该还会有不少反复机会。

近期多家券商团队表示看好证券板块，主要围绕pb修复、经济复苏、财富管理等方向展开。申万非银&金融科技团队称，复盘过去，在宏观经济有复苏预期、但企业盈利等待实质改善阶段，就是券商板块最好的布局窗口期。当前宽信用环境下，市场交投回暖 (可持续性无法证伪)。在中性~较乐观情景下，预计券商板块23E利润同比 20%~ 60%;其中预计1Q23E利润同比增超50%(1Q22同比-46%)。基数效应下，东方(1022自营亏损、2022股质减值)、兴业&广发(自营基数低)等增速弹性最大，预计1Q23利润均同比翻倍。2022年宽货币环境下，全年居民存款累计净增17.8万亿。赚钱效应启动，2023年存款将继续搬家，新发权益基金回暖弹性大(22年新发0.47万亿份/同比-78%)，财富管理有望开启新一轮高增期。

综合来看，指数缩量调整，以数字经济为首的题材股今天成为资金博弈点。板块之间延续了分化表现，金融白酒（外资）、新能源（国内基金）、数字经济（游资）这几个方向相互拉扯。大金融短线弹性或有限，但是资金持股周期较长，板块应该会有不少反复机会。以新能源为首的赛道股，可以等待年报业绩预告的佐证，符合条件的均要在后面几个交易日完成披露。题材近期较弱，活跃资金交投欲望相对较低，可以留意下一个能够凝集市场人气的方向。

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