(2023年1月16日)

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　　截至2023年1月13日，徽商指数报于1606.882，周涨幅为1.819%。

　　油脂指数下跌4.052%。豆一：2022年中国大豆显著增产，市场供应宽松，需求表现乏力，东北产区国产大豆价格自秋季上市以来保持震荡下跌趋势。中储粮绥棱直属库因仓容达上限停止收购。春节前购销近尾声，现货交投清淡，价格尚未摆脱弱势。中储粮油脂公司1月9日进行的34752吨国产大豆竞价销售成交率为23%，1月13日将进行40323吨国产大豆竞价销售。2023年中国将继续实施“扩大豆、扩油料”政策，

　　确保大豆油料作物面积再扩种1000万亩以上。豆一期货市场整体仍保持震荡回升节奏。在国产大豆价格跌破租地种豆成本后，来自成本端的支撑力度持续提升。豆二：美国农业部在备受关注的1月份供需报告中，将2022年美豆单产由上月的50.2蒲式耳/英亩调降到49.5蒲式耳/英亩，美豆产量则由上月的43.46亿蒲式耳下调到42.76亿蒲式耳。同期公布的美豆季度库存报告显示，美国2022年12月1日当季大豆库存为30.22亿蒲式耳，低于报告前分析师预估的31.32亿蒲式耳。此外，受干旱影响，阿根廷大豆产量预估值由上月的4950万吨下调到4550万吨，但巴西大豆产量则由上月的预估的1.52亿吨调高到1.53亿吨。整体来看，市场对美国农业部大幅削减去年玉米和大豆产量感到意外。阿根廷旱情尚未得到有效改善，各方仍密切关注该国天气变化。油脂：近期四川省储发布菜籽油轮换公告，将在1、2月份出库1.8万吨菜籽油，而受疫情影响国内小包装消费出现旺季不旺，提货量不及往年，并且豆油呈供应宽松预期，国内棕榈油库存高企，1月10日马来西亚MPOB报告中供需数据偏空，季节性减产幅度低于历史同期水平，出口低于市场预估范围，期末库存落入市场预估范围上沿，导致油脂板块共振回。

　　贵金属指数上涨1.238%。上周(1月9日至13日)贵金属板块震荡偏强，截至收盘沪金收涨1.39%，沪银收涨1.34%。美国12月通胀继续回落，季调后CPI环比录得-0.1%，为2020年5月以来首次录得负值。未季调CPI同比录得6.5%，重回“6时代”，为连续第六个月下降，创2021年10月以来最小增幅。未季调核心CPI同比录得5.7%，创2021年12月以来最小增幅。分项指标中，汽油价格大幅下降是推动CPI回落的重要因素，值得关注的是租金价格依然以较快速度上升，12月房租同比上涨7.5%，环比增幅从0.6%扩大至0.8%。房租在CPI和核心CPI中所占权重均很大，根据美国劳工部，房租在CPI价格篮子中的权重最高，约占三分之一，房租价格依然坚挺，通胀回落速度可能比市场预期更加持久。宏观数据方面，美国去年12月NFIB小型企业信心指数89.8，为去年6月以来新低，预期91.5，前值91.9。美国去年11月批发销售环比降0.6%，预期升0.5%，前值由升0.4%修正至0%，美国经济数据表现偏弱，经济衰退预期升温。美联储官员关于加息态度仍存在差异，费城联储主席哈克表示，美联储可能在2023年再加息几次，超规模加息的时代已经过去，是时候将未来加息幅度调整为25个基点了。圣路易斯联储主席布拉德认为，通胀仍远高于美联储的目标，但正在放缓，倾向于尽快将利率提高到5%以上。里士满联储主席巴尔金表示，倾向于放缓加息步伐，终端利率可能会更高。综合而言，美国通胀大趋势是回落，市场关注的焦点是就业市场何时出现实质性改善。短期美国通胀持续回落强化美联储放缓加息预期叠加近期宏观经济数据表现较差，贵金属或震荡偏强运行为主，中长期关注美国经济放缓程度及就业市场状况。

　　其他板块涨跌幅如下，饲料指数上涨2.647%，黑链指数上涨2.369%，石油指数上涨4.092%，纺织指数上涨2.553%，有色指数上涨2.259%，农产品指数下跌2.118%，能化指数上涨2.522%。

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