1月16日，国内商品期市收盘涨跌不一，黑色系多数下跌，铁矿石跌逾4%，国家发改委约谈有关铁矿石资讯企业；基本金属涨跌互现，沪锡涨近3%，沪镍跌近2%；能化品多数上涨，低硫燃料油涨逾2%，原油、塑料涨逾1%；农产品涨跌不一，生猪涨逾1%，红枣、苹果、菜粕下跌；贵金属均上涨，沪银涨逾1%。

　　1、交通运输部：1月15日（春运第9天，农历腊月二十四）全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4114.1万人次，环比下降2.7%，比2019年同期下降46.8%，比2022年同期增长47.2%。

　　2、银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨32.0个基点报1.57%；FDR007涨25.0个基点报2.06%；FDR014涨44.0个基点报2.59%。

　　3、俄罗斯副总理诺瓦克：2022年俄罗斯石油和天然气预算收入增长28%，达到2.5万亿卢布；2022年俄罗斯石油产量增长2%，达到5.35亿吨，出口增长7%。

　　日内沪镍跌近2%，不锈钢小幅收涨。产业方面，镍市节前清淡，金川升水持续下调，现货成交偏弱，但进口窗口持续打开，供应增量预期施压镍价。镍铁方面，印尼骚乱事件对盘面影响有限；SMM消息称昨日华东某钢厂以1370元/镍点价格成交数万吨镍铁，镍铁价格多日高位震荡，给予不锈钢一定价格支撑；1月15日，印尼HJF镍铁一期项目（8条RKEF产线）第3条产线点火烘炉，预计1月底顺利投产出铁，原生镍过剩预期走强，对镍价形成压制。硫酸镍方面，格林美青美邦项目MHP首次装船发货仪式举行，叠加新能源汽车景气度回落，持续施压硫酸镍。不锈钢方面，多地进入休市状态，汽运物流受阻，钢厂暂停投货，市场不断交易节后需求回暖，叠加成本支撑，不锈钢价格偏强运行。操作上，镍及不锈钢区间操作。

　　贵金属

　　日内贵金属冲高回落，亚洲交易时间主要市场股票偏强运行，带动市场风险偏好抬升，美元指数最低下跌至102以下，创6个月以来新低，伦敦金盘中接近1930美元/盎司的阶段性高位。隔夜公布的数据显示，美国密歇根大学的消费者通胀预期进一步回落，近期公布的多项通胀均指向通胀数据长期回落，令美国加息预期放缓。短期来看，美元指数延续弱势运行，同时衰退预期依然支撑贵金属避险需求，预计将维持在高位区间运行。沪金2306参考区间405-420元/克，沪银2306参考区间5100-5400元/千克。

　　铜

　　日内铜价小幅回调，沪铜主力震荡偏弱，收于68640元/吨，跌幅0.29%，盘后伦铜持续回落至9140美元附近。宏观方面，美国密歇根大学消费者信心指数初值高于普遍预期，市场对美国1月一年期通胀率预期下滑，市场风险偏好有所改善，美元弱势运行。尽管美联储通胀数据持续降温，但美国前财长仍强调经济陷入衰退的可能性很大。供应端，秘鲁抗议活动升级，原料供应扰动加剧。此外，亚洲地区多家冶炼厂进入检修状态，铜精矿加工费承压。需求端，假期氛围下，现货市场交易氛围平淡，现货升水低位运行。基本数据方面，上期所铜库存增加19477吨，LME铜库存减少250吨。国内交易所持续大幅累库，LME则持续去库。综合来看，市场超乐观情绪有所降温，叠加年关需求转弱的持续拖累，铜价高位向下调整。在节前供需双趋弱的压力下，预计本周价格有仍有回调可能。操作上，等待机会布局2303空单。

　　铝

　　日内沪铝主力合约2303高开低走，收于18505元/吨，涨幅0.46%。宏观方面，多项指标显示，海外需求和投资面临进一步下滑威胁。基本面来看，供应端除贵州地区外暂未发生进一步减产。消费端，春节假期将至，下游加工企业开工率进一步下滑。周一电解铝社会库存继续累增。目前铝价成本支撑明显，短期震荡为主，预计03合约波动区间18300-18700元/吨，操作上建议前多了结离场，持货商可布局部分空单。

　　锡

　　日内沪锡继续上冲，收于225730元/吨，涨幅近3%，盘后伦锡回调至28600美元/吨附近。美国通胀降温令市场持续对美联储放缓加息加注，重击美元指数日内跌破102关口，提振锡价大幅上行。供应端，锡精矿加工费均价再度回落，节前国内锡炼厂开工率小幅回落。需求端，临近年关，下游需求企业基本放假停产，市场交投氛围冷淡。基本数据方面，上期所锡库存增加196吨，LME锡库存减少75吨。国内交易所持续累库，基本面情况转弱，现货贴水高位延续。综合来看，目前市场对超强预期的交易仍主导锡价持续强势，但在节前需求收缩的压力下，偏弱的基本面对价格支撑不足，综合考虑节后需求倒春寒、强预期无法落地风险，在当前的价格水平上，建议谨慎追涨。操作上，观望为主，等待机会布局 2303 空单。

　　钢材

　　日内钢材期货偏弱运行，螺纹收跌1.47%报4093元/吨，热卷收跌1.43%报4133元/吨。今日螺纹、热卷现货价格稳中有涨，涨幅10-20元/吨。宏观方面，12月70城商品住宅销售价格下降城市个数有所增加，各线城市商品住宅销售价格环比持平或下降，一线城市同比上涨、二三线城市同比下降。产业方面，1月上旬重点统计钢铁企业共生产粗钢1925.67万吨、生铁1760.04万吨、钢材1806.94万吨。节前钢材供需双弱，同时钢厂库存较低，开年后库存垒库幅度相对不高，对价格有一定支撑。成本端铁矿有可能下移，板块或有阶段性回调的机会。操作建议：2305合约多头节前部分止盈，轻仓观望。

　　铁矿

　　日内铁矿期货开盘跳水，随后震荡运行，主力合约收跌4.31%报832.5元/吨，部分多头兑现利润离场。近两周澳巴发运、到港量持续收紧。1月9日-1月15日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2193.8万吨，环比减少73.6万吨。澳洲发运量1778.0万吨，环比减少29.9万吨，其中澳洲发往中国的量1497.4万吨，环比减少38.4万吨。巴西发运量415.8万吨，环比减少43.7万吨。中国47港到港总量2476.9万吨，环比减少109.7万吨。近期铁矿供给季节性收紧，节后需求预期向好，库存处于低位，对铁矿价格有所支撑，但发改委进一步加强铁矿价格监管，工信部推动建立原材料重点产业链上下游长协机制，叠加钢厂冬储驱动减弱，铁矿价格短期面临回调风险。操作建议：2305合约短期偏空操作。

　　双焦

　　发改委监管导致黑色承压，日内双焦震荡运行。焦钢毛利差下滑至0轴下方，利润驱动中性；焦煤库存驱动向下，焦炭库存驱动向下；按跌二轮计算现货仓单2860，J05合约小幅贴水，基差驱动向上。焦钢企业对焦煤的补库并不充分，低库存对焦煤价格形成支撑；焦煤一季度供需边际宽松，不确定性在于第二波疫情感染和澳煤进口；宏观预期仍是主要的扰动项。盘面焦煤走势偏弱但不坚决，焦炭强于焦煤，操作上，焦炭建议区间操作，J05支撑位2760附近，压力位2860附近；焦煤建议小仓逢高试空，设好止损，JM05支撑位1780附近，压力位1900附近。

　　1、收盘价55.73元/吨，较前一交易日上涨0.41%；

　　2、今日挂牌成交量150000吨，大宗协议交易量0吨；1月日均成交量1.56万吨，日均挂牌成交量1.56万吨，总成交量环比活跃度下降98.69%。

　　1、1月12日，欧盟EUA期货结算价77.05欧元/吨，较前一交易日收跌0.47%；

　　2、1月12日，欧盟EUA期货成交量2516万吨，现货成交量4.30万吨；1月期货日均成交量2545万吨，活跃度环比下降21.13%。

　　1、近日，成都完成首例生态类碳汇交易，6470吨减排量售价27.8万元。

　　2、截止2023年1月10日，福建省碳市场重点排放单位碳排放配额全部完成清缴。

　　1、近日，法国呼吁在六个月内对欧洲电力市场进行改革，尽快实现电价与天然气价格脱钩。

　　2、近日，斯洛文尼亚政府将为受到限价的电力及天然气供应商提供补偿。

　　1、成都市此次生态碳汇交易以林盘、绿道等13个碳减排项目实现的碳减排量为标的，通过四川联合环境交易所以27.8万元出售给成都市郫都区绿色氢能产业功能区对推动我国碳市场发展具有深刻影响。其一，此次碳汇交易使得生态资源转化为经济资源，实现生态村落完善与产业园区发展的双赢；其二，本次碳排放额减碳量通过成都市发布的‘碳惠天府’机制碳减排项目方法学计算，丰富碳排放减碳量计算方法；其三，此案例对未来我国核证自愿减排量工作重启，平稳运行促进碳市场发展具有借鉴意义。

　　2、欧洲电力市场的定价主要由最昂贵生产来源（通常是燃气发电厂）的边际成本决定，旨在推动发展可再生能源。但是俄罗斯反制后双方对垒，天然气供应短缺将拖累天然气价格回落速度，对于法国、比利时和其他以核电为主的中欧国家来说，传统的电力定价方式或存在公平性问题。能源供给不确定性仍然较高，预期能源危机诱发的经济受挫情形有待修复，2023年需警惕停工停产导致的工业碳配额需求下滑，碳价存在潜在下跌风险。

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