股指

　　(1)当地时间周三(1月11日)，俄罗斯央行最新表示，该行将从2023年1月13日开始，恢复其在俄罗斯国内市场上的外汇交易业务。并开始购买人民币作为财富资金储备，将在莫斯科交易所购买人民币。

　　(2)全国工业和信息化工作会议要求，稳住汽车等大宗消费，实施消费品“三品”行动，深化信息消费示范城市建设，扩大适老化家居产品和生活用品供给。

　　(3)日本疫情迎来了第八波感染高峰，新冠感染人数增多，死亡人数也激增，一个多月内增加了1万人，单日死亡病例超400例。

　　11日，两市股指盘中震荡回落，沪指尾盘翻绿，创业板指、科创50指数跌超1%；截至收盘，沪指跌0.24%报3161.84点，深成指跌0.59%报11439.44点，创业板指跌1.13%报2445.97点；两市合计成交7418亿元，成交额较上一交易日有所降低；北向资金逆势大幅净买入76.14亿元。盘面上看，煤炭、保险大幅拉升；半导体、酿酒、汽车、电力、券商等板块下挫。股指期货主力合约仅IH微涨，其余均有所下跌。目前来看，今日北向资金的连续大幅流入还是以大市值蓝筹股为主。当前疫情峰值回落，居民生活已在加速正常化；人民币回升至6.8位置盘整；A股估值整体处于历史低位，中国资产也是具备高性价比的地方；故节后有望迎来一波真正的修复行情。

　　原油

　　趋势：震荡上涨

　　分析：EIA上周美国原油商业库存大增1900万桶，但由于对全球经济增长的改善预期，以及俄罗斯可能采取反制措施，影响原油供应，原油料企稳反弹。

　　 PX

　　趋势：震荡上涨

　　分析：昨日PX收于974.33美元/吨，涨10.5美元/。PX开工维持在72.59%;原油企稳，成本支撑下，且当前长约谈判仍在进行，现货需求增加，PX价格料企稳反弹。

　　 PTA

　　趋势：震荡上涨

　　分析：PTA整体开工维持70.12%；但聚酯开工下滑至66.39%，开工低位；PTA现货加工区间参考321.05元/吨，加工费处于低位。虽然需求不足，但成本端企稳，料PTA短期亦将企稳反弹。

　　 MEG

　　趋势：震荡上涨

　　分析：1月11日国内乙二醇总开工54.22%(降0.08%)，一体化57.94%(降0.32%)；煤化工47.83%(升0.32%)，产业全面亏损格局下可能导致部分一体化企业转产，未来供应增量有限;减产预期及成本端企稳及库存小幅去化下，MEG价格料震荡上涨。

　　短纤

　　分析：昨日总体产销在34.60%，较上一交易上涨4.32%；短纤现货加费空间跌15到995，短期弱现实的打压下，短纤价格近日走势弱于PTA及MEG;成本端有所企稳，但需求不足状况下短纤价格料呈震荡格局。

　　橡胶

　　山东半钢开工率下跌2.07%至51.82%；全钢开工下跌0.45%至43.9%。青岛地区天然橡胶总库存56.86万吨，环比增1.24万吨，增幅2.23%；其中保税区内库存12.69万吨，环比增0.3万吨，增幅2.42%；一般贸易库存44.17万吨，环比增0.94万吨，增幅2.17%。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　春节临近，下游终端、贸易商陆续离市，多地钢厂停产检修范围扩大，钢市呈现供需两弱格局。因今年冬储以钢厂自储为主，钢厂挺价意愿较强。另外，12月份金融数据显示企业融资需求回升，房地产12月重点房企销售额环比回升，提振市场信心。预计短期钢价高位震荡运行。

　　铁矿石

　　发改委对铁矿石价格的监管措施研究，抑制盘面矿价继续上行。但在钢厂补库和宏观利好数据的支撑下，铁矿石近日维持高位窄幅震荡。目前铁矿基本面仍趋向宽松，期货盘面谨慎追多。

　　焦炭

　　焦炭现货偏弱运行，第二轮降价全面落地。焦企多数已经亏损，少数焦化厂存在减产行为。多数钢厂冬储补库陆续结束，目前以按需采购为主，对原料或有继续打压意愿。短期内焦炭市场偏弱运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场偏弱运行，双焦期货盘面偏强运行。据SMM消息，中国钢铁企业最近开始恢复从澳大利亚进口煤炭，第一批澳大利亚煤炭预计将于2月下旬抵达。年后首批通关的澳大利亚煤炭预计仅50万吨左右，体量相对较小，市场普遍认为对国内煤炭市场的供给的影响有限且可控，并持乐观态度。

　　铜

　　美联储加息预期放缓，美指下跌为铜价提供反弹动力。现货方面，最近现货成交非常清淡，随着春节临近，下游需求趋弱，中小型企业已经陆续放假，大型企业14号开始放假，不过光伏产业链消费还是很强，光伏产业链基本上不放假，短线受美元影响铜价震荡偏强。

　　铝

　　12月份国内电解铝日均产量环比下降261吨/天至11.09万吨/天；2022年全年国内累计电解铝产量达4007.6万吨，累计同比增加4.1%。电解铝库存开始季节性累库趋势，12月中下旬开始连续4周累库，累计增幅14.5万吨。铝价震荡偏弱。

　　锌

　　国内现货价格下跌，持货商继续积极甩货，少量商家试探性接货，下游整体接货兴致不高，贸易商之间交投也逐渐转淡，市场实际成交较为有限。近期内外宏观情绪共振带来向上的价格指引，但基本面供强需弱，资金影响较大，锌价在供需两弱的需求淡季震荡为主。

　　镍

　　基本面来看，青山月产1500吨电解镍项目正式投产，市场预期供应压力或将得到缓解，且春节之前处于产业链淡季，供需对比之下镍价预期不断下移。现货方面，受纯镍紧缺影响，近期升贴水持续处于高位，但短期来看，商家春节前出货意愿较强，有可能下调现货升水以促进出货。镍价维持震荡整理。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：FAS：2022/23年度巴西大豆种植面积预估上调至4330万公顷，大豆产量预估增至1.53亿吨。巴西2022/23年度大豆出口预估上调至9700万吨，创下新纪录。据外电，巴西马托格罗索州和朗多尼亚州已开始收获2022/23年度大豆作物。然而，由于潮湿，收割步伐仍然缓慢。库存方面：截至12月30日，全国油厂豆粕库存为53.49万吨，较上周增加了3.75万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：2023年1月11日至1月12日天气预报，马来西亚棕榈油种植区：马来半岛东南部持续中雨；沙巴州局部小雨；砂拉越州持续小雨。印度尼西亚棕榈油种植区：苏门答腊岛南部地区有中雨；加里曼丹岛北部有小到中雨；苏拉威西岛有小雨。需求端：截至2023年1月1日，全国豆油商业库存约87.7万吨，较上周上扬6.3万吨，整体供应有保障。豆油下跌。

　　生猪

　　供应端：国家发改委1月9日消息显示，据监测，1月3日～6日，全国平均猪粮比价为5.93∶1，按照《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》规定，进入过度下跌三级预警区间。需求端：临近春节，节前猪肉消费增加，但当前生猪整体供应充裕，因此生猪价格上方空间有限。生猪下跌。

　　鸡蛋

　　供应端:卓创数据显示，12月底在产蛋鸡存栏量11.79亿只，前月11.81亿只。市场鸡蛋总供给延续相对低位运行，对冲需求不及预期。需求端：下周是春节前最后一周，当前超市商城、线上平台等促销活动也进入春节前的最后一波促销，预计阶段性有一定提振作用，但上方空间预计不大。鸡蛋反弹。