生猪

　　刘倩楠

　　1.集装箱运价:1/6日当周SCFI集装箱运价指数1061.14,环比-4.2%,同比-79.2%,其中上海-美西集装箱运价1414美元/FEU,环比-0.6%,同比-82.3%;上海-欧洲集装箱运价1050美元/TEU,环比-2.6%,同比-86.5%。

　　2.干散货运价:1/7日波罗的海干散货运价指数BDI报1139点,环比+0.8%。

　　3.欧洲央行发文表示,预计未来几个季度,整个欧元区的工资增长预计将非常强劲,这加强了进一步加息的理由。但鉴于通胀仍居高不下,实际工资仍有可能下滑。

　　4.1月9日,在岸人民币、离岸人民币对美元汇率盘中双双升破“6.8”。人民币对美元汇率中间价2023年以来已连续“五连涨”。

　　5.1月2日-8日,澳洲巴西19港铁矿发运总量2267.4万吨,环比减少548.6万吨;澳洲发运量1807.9万吨,环比减少82.7万吨,其中澳洲发往中国的量1535.8万吨,环比增加89.8万吨。巴西发运量459.5万吨,环比减少465.8万吨。

　　集装箱方面,短期看随着国内防疫政策的优化调整,春节前的传统货运潮有望出现使得运震荡企稳。春节过后,航司运力充裕,供需继续宽松,预计集装箱运价继续承压。受上周非农就业报告时薪增速下降叠加12月服务业PMI不及预期的影响,加息预期有所降温。中长期看,需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,运价仍有下跌空间。

　　干散货方面,俄乌冲突和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加,澳煤放开传言再起,利好未来发运,关注澳洲煤炭进口政策。铁矿石方面,上周澳巴发运环比减少548.6万吨,其中,巴西减量较多。国内钢厂利润低位,叠加国内疫情反弹风险仍在,铁水产量难以回升,叠加巴西进入雨季,一季度发运预计季节性回落。随着国内春节假期临近,市场需求下降,短期干散货运价预计延续弱势。

　　隔夜CBOT大豆指数整体持平,报收1479美分/蒲,美豆粕指数整体持平,报收458.9美金/短吨;

　　1.USDA出口检验报告:截至2023年1月5日当周,美国大豆出口检验量为1438183吨,前一周修正后为1475344吨,初值为1462882吨。2022年1月6日当周,美国大豆出口检验量为985821吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为30076241吨,上一年度同期31780111吨;

　　2.CONAB:截至1月7日,巴西大豆播种率为98.9%,上周为98.4%,去年同期为98.8%;

　　3.FAS:2022/23年度巴西大豆种植面积预估上调至4330万公顷,大豆产量预估增至1.53亿吨。巴西2022/23年度大豆出口预估上调至9700万吨,创下新纪录;

　　4.我的农产品:截止2023年1月6日当周,油厂大豆库存为392.99万吨,较上周增加14.65万吨,增幅3.87%,同比去年增加82.23万吨,增幅26.46%,豆粕库存为58.75万吨,较上周增加3.4万吨,增幅6.14%,同比去年增加9.39万吨,增幅19.02%

　　1.单边:昨日美豆及国内豆粕尾盘减仓回落,或更多受资金情绪影响,单边暂时看不到太强驱动,建议短期观望为主;

　　2.套利:M-RM09价差扩大

　　3.期权:买M2305-P-3850&卖M2305-P-4000(观点仅供参考,不作为买卖依据)

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度0.72%至62.69美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-1.53%至4002令吉/吨。

　　1.ITS:马来西亚2023年1月1—10日棕榈油出口量为243421吨,较去年12月同期出口的491440吨减少50.47%。

　　2..在2022/2023年市场年度,全球棕榈油产量将增加290万吨,至8020万吨,而2021/2022年期间将增加120万吨。在本报告所述期间,Oil World预计印尼将增加220万吨至4770万吨,其次是马来西亚,小幅增加30万吨至1850万吨,世界其他地区将增加40万吨至1400万吨。

　　3.据外电消息,印尼总统佐科·维多多(Jko Widodo)周一在与马来西亚总理安瓦尔·易卜拉欣(Anwar Ibrahim)会晤后表示,两国已同意共同努力提振棕榈油市场,打击对棕榈油的“歧视”。印尼总统还欢迎马来西亚投资者对印尼在婆罗洲岛上的新首都感兴趣。

　　单边:油脂昨日维持震荡偏弱,在产区供需双弱,国内弱现实与强预期的大背景下,没有明确的较强驱动前,棕榈油预计维持震荡的格局。现货端在疫情好转以及企业备货的大背景下好转,基差企稳。建议后续回调后继续背靠7400-7500做多棕榈油,疫情的恢复会使得国内消费趋好,或会带动油脂偏强运行。菜油供应恢复相对确定,菜油05合约继续保持逢高做空的思路11000以上布局空单。

　　套利策略:05菜棕部分止盈部分继续持有。

　　期权策略:05棕榈油累沽策略。

　　1、据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB,截至1月7日,巴西玉米播种率为90.1%,上周为87.3%,去年同期为92%。

　　2、金十期货1月10日讯,美国农业部发布的出口检验周报显示,截至2023年1月5日当周,美国对中国(大陆地区)的玉米出口检验量为138593吨。前一周美国对中国大陆的玉米出口检验量为348414吨。当周美国对华玉米出口检验量占到该周出口检验总量的34.86%,上周是52.24%。

　　3、美国农业部数据显示,截至2022年10月13日当周,美国小麦出口检验量为231842吨,前一周修正后为615868吨,初值为614371吨。2021年10月14日当周,美国小麦出口检验量为141849吨。本作物年度迄今,美国小麦出口检验量累计为9364007吨,上一年度同期9339876吨。

　　4.金十期货1月10日讯,美国农业部数据显示,截至2023年1月5日当周,美国玉米出口检验量为397585吨,前一周修正后为683042吨,初值为667010吨。2022年1月6日当周,美国玉米出口检验量为1023656吨。本作物年度迄今,美国玉米出口检验量累计为9997874吨,上一年度同期14090143吨。美国玉米作物年度自9月1日开始。

　　5、1月9日日国内玉米均价2889元/吨,较昨日价格上涨2元/吨。

　　1.单边:需求疲软,美玉米高位震荡。市场增储消息发酵,国内玉米现货偏强,山东玉米稳定,下游养殖和深加工亏损,进口玉米利润继续回落,05玉米2850附近企稳,市场交易需求改善,2820以下可以短多05玉米。

　　2.套利:轻仓多05淀粉空05玉米,入场点250-220,目标280以上。

　　3.期权:卖出c2305-P-2820,或卖出c2305-C-2900并卖出c2305-P-2820。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　生猪

　　1.现货报价:昨日晚间生猪收购价涨跌互现,东北地区14.2-14.8元/公斤,上涨0.2元/公斤,华北地区15-15.8元/公斤,持稳,华东地区15-15.8元/公斤,下跌0.4元/公斤,西南地区13.6-15.2元/公斤,下跌0.4元/公斤,华南15-15.6元/公斤,下跌0.2元/公斤;

　　2.涌益咨询:截止1月5日当周,50公斤母猪价格1689元/头,较上周下跌27元/头,15公斤仔猪价格507元/头,较上周下跌26元/头;

　　3.博亚和讯:屠企降价采购,养殖端惜售挺价情绪增涨,北方屠宰企业降价采购难度增加,南方相对顺畅,市场挺价看涨情绪增多,预计猪价涨跌调整;

　　4.农业农村部:1月9日"农产品批发价格200指数"为129.27,上升0.48个点,“菜篮子”产品批发价格指数为131.22,上升0.59个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.44元/公斤,下降2.7%;牛肉76.75元/公斤,下降0.8%;羊肉67.78元/公斤,上升1.2%;鸡蛋10.90元/公斤,上升1.1%;白条鸡18.31元/公斤,下降2.2%。

　　1.单边:短期现货压力仍在,03合约若给出高点建议反弹空,远月多以震荡思路为主,05建议轻仓布局反弹,短线波段操作,关注18500一线的压力;

　　3.期权:买LH2305-P-18000同时卖出LH2305-P-20000看跌牛市价差(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡价格稳定,毛鸡棚前主流报价4.10元/斤,实单实谈。市场需求一般,屠宰企业按需收购,毛鸡出栏量稳定,走货尚可,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定,在4.10元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡苗:明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格稳定,厂家报价2.50元/羽,实际成交价格需单谈。市场苗量稳定,养殖户补栏积极性降低,孵化场排苗放缓,苗价止涨企稳。(卓创资讯)

　　3、分割品:今日华东地区大肉食分割品价格稳定。毛鸡价格趋稳运行,经销商补货心态稳定,厂家出货节奏尚可。厂家库存适中稍高,供应面波动不大。临近农历春节假期,毛鸡价格预期稳定,经销商按需补货,预计短期内大肉食主类产品价格或趋稳运行。(卓创资讯)

　　4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5075.00万羽,环比涨幅2.93%,同比跌幅7.20%。(卓创资讯)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率69.47%,较上周上涨6.53个百分点;冻品平均库容率79.47%,较上周上涨2.24个百分点。(卓创资讯)

　　鸡苗和种蛋:部分小厂有陆续恢复出苗,养殖户补栏积极性尚可,鸡苗价格开始稳定。合同种蛋成交正常,市场蛋成交一般,种蛋价格偏强。

　　白羽肉鸡:临近春节假期,毛鸡出鸡节奏变化较快。毛鸡出栏有限,屠宰企业提高收购价,走货加快,毛鸡需求逐渐恢复,白羽肉鸡价格略涨。预计毛鸡价格会继续稳定。

　　分割品:库容率上升,终端餐饮消费开始恢复,经销商开始补货,毛鸡价格开始上涨,预计大肉食产品价格稳定为主。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价稳定为主,主产区均价为4.96元/斤,较前一交易日价格涨0.17,主销区均价为5.04元/斤,较前一交易日价格涨0.22。今天全国蛋鸡价格稳定为主,北京市场主流报价稳定,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价222-224元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早晨7点到货仅2车,实际成交价215-225元/44斤,较昨天价格持平。上海蛋价稳定,粉蛋主流价格243元/45斤,较昨天稳定,红蛋为130-131元/27.5斤,较昨天持平。其他主产区蛋鸡价格以稳定为主。

　　2、全国主产区淘汰鸡价格有涨有跌有稳,产区河北价格下跌,河南、山东、湖北等地价格上涨,淘鸡主产区均价在4.6元/斤,较前一交易日价格涨0.04。

　　3、卓创数据:2022年12月份全国在产蛋鸡存栏量为11.79亿只,环比减少0.2%,同比增加2.5%,目前在产存栏仍处于往年同期低位。12月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3705万羽,环比减少2.9%,同比减少8.8%。

　　4、根据卓创数据:1月6日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1747万只,较上周增加12.5%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,1月5日当周淘汰鸡平均淘汰日龄521天,较前一周减少4天。

　　5、根据卓创数据显示,1月5日当周全国代表销区鸡蛋销量为6784吨,较上周增加1.6%。

　　6、根据卓创数据:1月5日当周生产环节周度平均库存有1.31天,较前一周减少0.44天,流通环节周度平均库存有0.88天,较前一周库存减少0.4天。

　　7、经过一年多的建设,总投资1.2亿元的市重点项目莆田天顺利邦现代智能化蛋鸡项目已全面投入使用,该项目实现莆田市蛋鸡养殖与蛋品加工产业零的突破,填补莆田在鲜蛋生产及加工的上的空白。该项目占地4万平方米,计划总投资1.2亿元,建设1幢省内最大、建筑面积达7000多平方米的育雏舍,9栋产蛋舍以及蛋库、有机肥车间等,其中每幢产蛋舍可容纳7万到8万只产蛋鸡。现在公司已经全部完成投产,存栏产蛋鸡是56万只,日产鸡蛋大约在30吨左右,一年的产蛋量1万吨以上。

　　1、单边:距离春节还有一周多,春节前备货进入高峰期,蔬菜价格较强势,鸡蛋需求较好,鸡蛋现货价格相对较强,但是考虑目前价格已经处于高位,预计后期可能会随着备货结束价格回落。5月预计在产存栏蛋鸡量仍较低,现货价格已经涨至高位后期大概率下调,考虑当前期货价格已经较高,5月合约预计将在该位置附近震荡。

　　2、套利:观望。

　　白糖

　　1.据印度媒体1月5日报道,过去几天,马邦食糖出厂价格下降,引发人们对该行业的担忧。许多业内人士表示,出口饱和以及来历不明的糖流入市场,是该邦糖价徘徊在每吨31000卢比至31500卢比的主要原因。2022/23榨季开始时,市场行情良好,食糖出厂价格为每吨33000卢比至34000卢比。国际原糖价格超过了20美分/磅。本榨季,印度政府准许的食糖出口配额为600万吨糖。到目前为止,糖厂已经签约出售了550万吨糖。目前,马邦食糖出厂价格降至每吨31000至31500卢比。马邦的糖厂表示,这种下跌出乎意料,可能表明市场有来历不明的糖流入。价格下降的另一个原因是出口市场的饱和。糖厂已签订了550万吨出口合同,但截至2022年12月底,只有约140万吨糖被运出。到2020年3月之前,还有410万吨糖需要运出,这意味着每月将运出约150万吨糖。困扰出口市场的物流积压问题虽然得到了解决,但仍将对该行业构成挑战。考虑到出口放缓,预计在3月份之前,糖价不会上涨。

　　2.据外媒近日报道,全印度糖贸易商协会(AISTA)预测,2022/23榨季印度的食糖产量为3450万吨。这一预测低于印度糖厂协会(ISMA)此前预测的3650万吨。AISTA表示其预测考虑了榨季初期的降雨过多的状况。由于产量的下调,AISTA预计本榨季印度出口量将降至700万吨,低于ISMA此前预估的800万吨。

　　1.单边:目前国内食糖季节性供应压力正逐步体现,新增工业库存和第三方库存居高不下。消费方面,现货市场在经历一轮采购后再度趋缓,节前备货行情尚不显著,春节临近,旺季采购剩余时间有限,郑糖更多靠外部市场带动。外盘受巴西政策影响提振价格,或带动国内行情,不过考虑到国内食糖基本面偏弱,预计短期内糖价震荡运行。

　　3.期权:继续持有SR303C6000卖权,或构建宽跨式卖出期权组合。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　昨天ICE美棉价格冲高后回落,主力合约涨0.54美分/磅(0.63%)至86.21美分/磅。

　　1、根据全国棉花交易市场数据,截至1月8日24时,2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工449.33万吨,同比减少9.7%,最近棉花的日加工量仍在4万吨以上。根据中纤局数据显示,截至1月8日,新疆棉累计检验量为352.21万吨,同比减少26.6%,近期棉花纤维检验量增幅较大,日检验量较高。

　　2、9日国内棉花现货市场皮棉现货价继续小幅上涨,基差稳定,部分新疆库31/41单28/单29对应CF301合约基差价在300-900元/吨;部分新疆棉内地库31/41双28/双29对应CF301合约含杂较低基差在1000-1500元/吨。当前棉花企业销售积极性较高,贸易商表现积极,成为现货市场采购主体,纺织企业新增订单一般,疫情高峰期逐渐过去,大部分工人已经正常到岗生产恢复正常,受棉花原料价格上涨带动,纺织企业成品棉纱价格有所提升,库存有所下降,但纺织成品获利空间仍然较小,多数纺织企业扩大原料意愿较低,少量备货仍基本原则。整体皮棉现货成交情况较好。据了解,目前新疆库41/31双28,含杂3.1%以内的提货价在14300-14600元/吨左右。部分内地库皮棉基差和一口价资源31/41双28或单28/29皮棉一口价在15100-15650元/吨。

　　3、据AGM公布的数据统计显示,22/23年度印度棉陆续上市。截至2023年1月8日当周,印度棉花周度上市量12.55万吨,环比上一周增加0.76万吨,较三年均值减少约9.19万吨;印度2022/23年度的棉花累计上市量约155.74万吨,较三年均值累计减少约120.59万吨。

　　1、单边:棉花短期供应充足,最近下游随着人员逐渐康复以及春节前备货需求也略有好转。从长期来看,新年度棉花植棉预期下降,而消费端疫情防控政策优化以及扩大内需的政策导向的带来的消费边际预期好转,大趋势上震荡偏强。短期走势跟随大宗商品整体氛围。

　　3、期权:卖出看跌期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　花生

　　昨日国内花生市场平稳偏强行,临近年根部分市场需求略有好转,东北、河南基层上货量偏低的产区挺价意愿明显。其余产区基本进入收尾阶段,贸易商建立少量库存,观望心理明显。油厂方面,油料到货零星,油厂基本进入停收状态,预计本周将陆续停机。

　　花生油销售整体不及预期,油厂新签订单量有限,呈现旺季不旺的局面。目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17000元/吨,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19500元/吨,观望心理明显。花生粕方面,豆粕因供应宽松格局,叠加油厂保持高位开机水平,工厂累库加速,现货价格承压运行。花生粕价格偏弱调整,高价订单有限,报价4950-5000元/吨。

　　单边:昨日花生震荡偏强,后续预计维持震荡偏态势。临近过年,油厂开始逐步停收,未来走出疫情的影响,预计消费趋好,叠加今年减产较多,预计花生的价格将会走高,如果盘面回调,建议背靠9600-9700逢低做多。前期低点的多单继续持有。

　　期现策略:04合约基差在400左右,没有较好的期限利润,建议保持观望。

　　月差:当前04-10驱动不明显,建议保持观望,预计新年度花生将会产量恢复,暂看正套走势。

　　银河

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