一、债市综述

　　12月30日，国债期货多数收平，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约收平，2年期主力合约收平。中证转债收涨0.16%，报392.66，成交额为454.9亿元。本钢转债涨超4%，风语转债、核建转债、横河转债、财通转债、蒙泰转债、龙净转债、苏农转债涨超3%；日丰转债跌超8%，贵广转债跌近5%，晶瑞转债跌超4%，盘龙转债、泰林转债、中矿转债跌超3%。

　　交易所债券收盘，地产债涨跌不一。“15远洋03”“20碧地04”涨超5%，“21碧地03”涨超4%，“20龙湖04”“20龙湖02”“21旭辉01”涨超3%；“21碧地04”“20旭辉03”“20时代09”跌超3%，“20时代02”跌近3%，“21旭辉02”跌超2%。

　　中信固收分析称，在美国经济将陷入衰退和美联储停止加息的环境下，预计明年中国经济在消费和基建的支撑下能实现5%以上增速，10年国债利率可能阶段性突破3%，而A/H股可能在2023年表现亮眼。2023年海外避险资产的交易机会，包括黄金和美债，下半年流动性敏感资产可能也存在做多价值。

　　兴证固收分析称，本轮的“三支箭”政策之下，尤其是涉及债券融资的第二支箭落地后，地产债发行情况出现了阶段性的改善。不过，考虑到政策对于地产融资链条的有效性需要从利好的持续性、以及利好主体的扩散性两方面考虑，建议对于地产债一级市场的观察期进一步拉长。

　　二、每日要闻BN

　　1.【财政部：1-11月，国有企业利润总额38595.9亿元，同比下降4.4%】财政部数据显示，2022年1-11月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比保持增长，利润总额降幅较1-10月有所扩大。1-11月，国有企业营业总收入730010.5亿元，同比增长8.5%。1-11月，国有企业利润总额38595.9亿元，同比下降4.4%。

　　2.【上交所发布公司债券发行上市审核规则适用指引第7号】上交所官网12月30日消息，为规范及优化债券融资审核工作程序，提升审核透明度，上海证券交易所制定了《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第7号――审核会》。现予以发布，并自发布之日起施行。

　　3.【国家开发银行组建2023年跨市场发行人民币金融债券承销团】国家开发银行公告，在2022年跨市场承销团基础上组建国家开发银行2023年跨市场发行人民币金融债券承销团。根据跨市场国开债承销团成员的承销情况，其中40家机构可免申请继续参加国家开发银行2023年跨市场发行人民币金融债券承销团，请上述机构于2023年1月13日前就是否参团来函确认。其他申请加入的机构请于2023年1月13日前报送申请材料。

　　4.【财政部 人民银行印发《储蓄国债发行额度管理办法》】12月30日，财政部人民银行关于印发《储蓄国债发行额度管理办法》的通知。通知中提到，储蓄国债(电子式)发行额度分为基本代销额度和机动代销额度。发行开始前，财政部会同人民银行根据发行通知规定，将当期储蓄国债(电子式)计划最大发行额的70%作为基本代销额度，按照各承销团成员基本代销额度比例分配给承销团成员；其余30%发行额度作为机动代销额度在发行期内供各承销团成员抓取。

　　5.【银保监会发布银行保险机构消费者权益保护管理办法】银保监会发布银行保险机构消费者权益保护管理办法。其中指出，银行保险机构应当以显著方式向消费者披露产品和服务的性质、利息、收益、费用、费率、主要风险、违约责任、免责条款等可能影响消费者重大决策的关键信息。贷款类产品应当明示年化利率。银行保险机构应当审慎经营，保障消费者财产安全权，采取有效的内控措施和监控手段，严格区分自身资产与消费者资产，不得挪用、占用消费者资金。

　　6.【俄罗斯财政部禁止联邦福利基金投资美元计价资产】据央视新闻，当地时间12月30日，俄罗斯财政部宣布禁止用联邦福利基金投资以美元计价的资产。此外还宣布改变联邦福利基金的结构，规定其中人民币资产占比上限为60%，黄金占比为40%，账户中剩余的英镑和日元将被清空。俄财政部表示，结构改变后的联邦福利基金有利于俄罗斯在现有宏观经济和地缘政治条件下应对各种挑战。

　　7.【美国房贷利率在2022年创下史上最大年度涨幅】美国房贷利率在2022年的最后一周上升，这一年来的上升走势使2021年受疫情推动的房市热潮戛然而止。房贷金融巨头房地美周四公布的贷款商调查显示，30年期固定利率房贷的平均利率从上周的6.27%上升至6.42%。该房贷利率去年同期为3.11%。

　　8.【中信固收：2023年宏观经济和金融市场十大展望】中信固收分析称，在美国经济将陷入衰退和美联储停止加息的环境下，预计明年中国经济在消费和基建的支撑下能实现5%以上增速，10年国债利率可能阶段性突破3%，而A/H股可能在2023年表现亮眼。2023年海外避险资产的交易机会，包括黄金和美债，下半年流动性敏感资产可能也存在做多价值。

　　9.【国君固收：看短做短或被打破 利差套利有空间】国君固收分析称，2023年“强预期”主逻辑压制债市情绪。长期中市场的基本面逻辑已经重新从“弱经济”转化到“强预期”，对2023年债市不利，可能出现对利多麻木对利空敏感的现象，同时此种“强预期”持续时间可能长于2022年。另外2022年末长期技术指标显示债市反转行情未成型，短期指标预警阶段反弹可能走到末尾。

　　10.【海通固收：23Q1已披露待发行地方债9128亿元】海通固收分析称，截至12月29日，12月已发行地方债915亿元(含超长债2.47亿元)，23Q1已披露待发行地方债9128亿元，其中，1月为2428亿元。

　　11.【广发固收：2023银行资本债供需端有何变化？】广发固收分析称，目前银行资本债收益率和信用利差均处于2021年以来的高位，同时各评级各期限之间分化，中高等级银行资本债中，中长久期银行永续债表现相对较差。对于银行资本债来说，一方面其收益率和信用利差已上升至较高位置，中高等级品种已经具有了一定的配置价值。另一方面，由于其较强的流动性，在2023年震荡市中，交易机会可能也将逐渐显现。

　　12.【海外债动态汇总】

　　- 西安航天高技术产业拟发行3年期人民币离岸债券，最终指导价5.1%。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周五)进行1830亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因今日有20亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1810亿元。央行本周进行7天期9440亿元和14天期700亿元逆回购操作，因本周有390亿元逆回购到期，当周实现净投放9750亿元。2023年01月，共有逆回购到期17280亿元和MLF回笼7000亿元，无国库现金定存到期，预计全部回笼量总计24280亿元。下月共有逆回购到期17280亿元和MLF回笼7000亿元，无国库现金定存到期，预计全部回笼量总计24280亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报2.028%，涨160.76个基点；7天期报2.3619%，跌6.11个基点；14天期报2.8133%，跌36.4个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.957，涨151.6个基点；7天shibor报2.223，跌3.8个基点；1月shibor报2.346，涨0.6个基点；3月shibor报2.422%，涨0.4个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报3%,涨245个基点；FR007报3%,跌50个基点；FR014报3.1%,跌10个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　债券发行情况：

　　今日债券市场发行债券89只，总发行量594.9213亿元。其中利率债未发行；信用债发行89只，共594.9213亿元。

　　利率债招投标情况：

　　今日无利率债招投标。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃券行情：

　　信用债活跃券行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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