一、债市综述

　　12月27日，国债期货集体收跌，10年期主力合约跌0.20%，5年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约跌0.04%。中证转债收涨0.90%，报394.88，成交额为455.1亿元。日丰转债涨超9%，明泰转债涨超7%，元力转债涨超5%，龙净转债、火炬转债、寿仙转债、苏试转债、杭氧转债、锦鸡转债、金禾转债、国微转债涨超4%；溢利转债跌超10%，特一转债跌超5%，盘龙转债跌超4%，泰林转债、美诺转债、共同转债、胜蓝转债、尚荣转债跌超3%。

　　交易所债券收盘，地产债涨跌不一。“16龙湖04”涨超12%，“18龙湖06”涨超4%，“20旭辉03”涨1.73%；“21碧地02”跌超6%，“21远洋01”跌近3%，“21宝龙01”跌超2%。

　　中信固收分析称，近期在资金面大幅宽松的背景下债市有所走牛，而资金面利好主要来源于央行重启和放量14天逆回购、超额续作MLF以及月初降准。我们认为，为了对冲“赎回潮”带来的市场风险，并支持稳增长、稳就业、稳物价，努力保持经济运行在合理区间，预计央行短期内还将维持相对宽松的货币政策基调。年底资金面波动收紧的可能性仍存，但在央行干预下，预计不会对市场产生剧烈的震荡。对于债市而言，资金面边际宽松下做多空间回升，短期内可以适度博弈交易机会，但中长期建议维持谨慎态度。

　　华创固收分析称，转债市场下跌，估值止跌回升。上周权益市场和转债市场延续跌势，中证转债指数从前周五396.39降至上周五388.46点，周度下跌2%，转债估值止跌回升。转债市场日均成交额为446.52亿元，较前周下降10.94%，下半周成交有所回暖。从结构上看，周内各板块多数下挫，消费、教育板块表现相对较好，抗疫、地产链、自主可控方向回调明显。

　　二、每日要闻BN

　　1.【国家统计局：1―11月 全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降3.6%】国家统计局数据显示，1―11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额77179.6亿元，同比下降3.6%。1―11月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额24049.7亿元，同比增长0.5%；股份制企业实现利润总额56412.0亿元，下降2.8%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额18378.5亿元，下降7.8%；私营企业实现利润总额22636.9亿元，下降7.9%。

　　2.【国家统计局：2021年GDP现价总量最终核实为1149237亿元 比初步核算数增加了5567亿元】国家统计局公告，经最终核实，2021年，GDP现价总量为1149237亿元，比初步核算数增加了5567亿元；按不变价格计算，比上年增长8.4%，比初步核算数提高0.3个百分点。

　　3.【财政部下达2022年普惠金融发展专项资金预算】财政部下达2022年普惠金融发展专项资金预算。按照《财政部关于加强PPP示范项目跟踪管理的通知》(财金〔2020〕7号)有关要求，向有关省(区)追回中央财政政府和社会资本合作(PPP)项目以奖代补资金6,700万元，上述追回资金在本次资金结算时一并扣回。

　　4.【人民银行上海总部召开上海金融统计工作会议】人民银行上海总部召开上海金融统计工作会议。会议指出，2023年，上海金融统计系统将认真贯彻落实人民银行总行金融统计制度会议精神，扎实推进金融统计工作质效双升。提高政治站位，强化责任意识，坚持“质量为先”的数据理念，牢牢守住金融统计工作的生命线；坚持底线思维，发扬钉钉子精神，全面推动金融综合统计工作走深走实，保证各项统计精准对标。

　　5.【国家发改委：省级发展改革部门应对辖区内近期以及2023年企业债券本息兑付风险开展全量排查】国家发展改革委办公厅发布关于开展2023年度企业债券本息兑付风险排查和加强存续期管理有关工作的通知，其中提到，省级发展改革部门应对辖区内近期以及2023年企业债券本息兑付风险开展全量排查，提前掌握辖区内每一支企业债券还本付息资金安排和风险状况。对排查后存在偿债风险的企业债券，列为重点关注对象，第一时间组建风险应对工作专班，实行挂牌督战，制定风险防控方案，及时上报省级政府和我委。

　　6.【银保监会：促进金融与房地产正常循环，做好“保交楼、保民生、保稳定”工作】银保监会党委召开扩大会议，深入学习领会党中央关于明年经济工作和农村工作的决策部署，促进金融与房地产正常循环，做好“保交楼、保民生、保稳定”工作，满足房地产市场合理融资需求，改善优质房企资产负债表。坚持“房住不炒”定位，“因城施策”实施差别化住房信贷政策，满足刚性和改善性住房需求，支持长租房市场建设，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。配合化解地方政府隐性债务风险。

　　7.【俄财长：俄财政部计划为国家福利基金定期购买人民币】据卫星新闻，俄罗斯财政部长西卢安诺夫表示，财政部计划实行定期购买人民币以补充俄罗斯国家福利基金的做法。

　　8.【中国银行元宇宙支付专利公布】天眼查App显示，12月27日，中国银行股份有限公司申请的“元宇宙环境下的移动支付方法及装置”专利公布。摘要显示，本发明涉及网络安全技术领域，方法包括：客户终端接收元宇宙环境所属的虚拟设备发送的移动支付请求，包括客户的虚拟身份标识和交易信息；再向客户发送生物信息采集请求，获取客户的生物信息；对客户的虚拟身份标识和生物信息进行加密，生成移动支付请求唯一对应的客户身份认证信息；将客户身份认证信息和交易信息发送至银行后台系统进行验证，验证通过后根据交易信息完成支付。本发明可以保障元宇宙环境下的移动支付安全。

　　9.【国君固收：疫后供需缺口推升通胀是2023年债市主要风险点】国君固收分析称，疫后供需缺口推升通胀是2023年债市主要风险点。第一，供给端恢复的弹性不及需求端，造成结构性供需缺口扩大，推动产品与服务涨价。第二，2022年下半年以来我国M2增速处于相对高位，若总需求进一步复苏升温可能带来滞后效应。在跨周期调节思路下，当经济企稳、通胀有抬升风险的迹象出现后，央行会提前收紧货币，操作思路同2020年5月份提前引导资金利率抬升。

　　10.【华创固收：转债市场下跌，估值止跌回升】华创固收分析称，转债市场下跌，估值止跌回升。上周权益市场和转债市场延续跌势，中证转债指数从前周五396.39降至上周五388.46点，周度下跌2%，转债估值止跌回升。转债市场日均成交额为446.52亿元，较前周下降10.94%，下半周成交有所回暖。从结构上看，周内各板块多数下挫，消费、教育板块表现相对较好，抗疫、地产链、自主可控方向回调明显。

　　11.【海外债动态汇总】

　　- 威海环通产投发布选定不超过1亿美元境外债券主承销商服务单位项目招标公告。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周二)开展了2080亿元7天期和14天期逆回购操作。因今日有50亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放2030亿元。2023年01月，共有逆回购到期11380亿元和MLF回笼7000亿元，无国库现金定存到期，预计全部回笼量总计18380亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报0.5618%，跌18.5个基点；7天期报1.9531%，涨5.58个基点；14天期报3.2431%，涨13.83个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报0.632，跌18.8个基点；7天shibor报2.004，涨4.3个基点；1月shibor报2.321，涨1.5个基点；3月shibor报2.411%，涨0.6个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报0.75%,跌11个基点；FR007报5%,涨294.42个基点；FR014报3.6%,跌30个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　债券发行情况：

　　今日债券市场发行债券157只，总发行量1118.65亿元。其中利率债未发行；信用债发行157只，共1118.65亿元。

　　利率债招投标情况：

　　今日无利率债发行

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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