一、债市综述

　　11月4日，国债期货集体收跌，10年期主力合约跌0.16%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.02%中证转债收涨1.26%，报408.81，成交额为741.7亿元。东杰转债涨超35%，大中转债涨20%，华森转债涨超11%，天康转债、上22转债涨超10%，恩捷转债涨超9%，明泰转债、文灿转债涨超8%；金禾转债跌超2%，英联转债跌近2%，火炬转债涨超1%，济川转债跌近1%。

　　交易所债券收盘，地产债涨跌互现。“21碧地04”涨超81%，“21碧地03”涨超49%，“19中骏01”涨近44%，“21碧地01”涨超32%，“20碧地01”涨超10%；“21金科03”跌超75%，“16龙湖02”跌近48%，“20金科03”跌超24%，“19金科03”跌超22%，“21旭辉03”跌近13%，“21龙湖05”“19世茂04”跌超12%。

　　中信固收分析称，11月利率债供给规模较10月有所回落，净融资额大体同10月持平，供需可能延续均衡状态。债市展望：一方面，虽然三季度经济数据以及近期高频数据显示经济处于弱复苏态势，但防疫政策的调整和近期疫情对经济的实际影响可能还会反复扰动市场情绪，资金利率中枢或延续缓步上移趋势；另一方面，12月美联储加息放缓预期开始发酵，整体上看债市缺乏明显趋势。

　　国君固收分析称，周四债市窄幅震荡，隔夜美联储加息靴子落地，叠加疫情防控预期反向修正，导致早盘交易比较活跃。整个10月份，债市维持强势运行，叠加基差修复，国债期货从月初涨到月底，这背后的核心驱动力是来自于对于疫情防控预期的反复。我们认为当前关于资金面的预期正在被逆转，很有可能走出类似7月份的逆过程，即市场认为资金低位还能持续，但后续资金面会出现超预期收紧。

　　二、每日要闻BN

　　1.【财政部部长刘昆：健全现代预算制度，要进一步破除体制机制障碍、补齐管理制度短板】财政部党组书记、部长刘昆发文表示，按照党中央统一部署，健全现代预算制度，要进一步破除体制机制障碍、补齐管理制度短板，推动预算编制完整科学、预算执行规范高效、预算监督严格有力、管理手段先进完备，构建完善综合统筹、规范透明、约束有力、讲求绩效、持续安全的现代预算制度。

　　2.【中信登：10月份全行业新增完成初始登记信托产品2603笔】据中国信登消息，中国信登信托登记数据显示，2022年10月份全行业新增完成初始登记信托产品2,603笔，环比下降20.69%，同比增长18.21%；初始募集规模(以下简称“规模”)3,554.18亿元，环比增长0.20%，同比下降7.37%。新增规模保持平稳。工商企业为当月信托财产运用主要方向。10月份，从信托财产运用领域看，新增投向工商企业信托规模为1,270.65亿元，环比增长26.94%；占当月新增规模比重为35.75%，环比提高7.53个百分点。工商企业信托仍是信托规模增长的重要支撑。同时，受证券市场波动影响，新增投向证券市场规模显著回调，新增规模为556.46亿元，环比下降近三成，降幅明显。当月，多单公益(慈善)信托落地。10月份，新增公益(慈善)信托36单，规模约1亿元，环比增长26.58%。从设立目的来看，当月新增公益(慈善)信托中，涉及乡村振兴、扶老、助残、生态保护等重点领域，与改善民生紧密结合。

　　3.【绿色债券市场稳步扩容 为低碳转型注入源源活水】据新华财经消息，从2015年起步至今，绿色债券已悄然成为中国绿色产业的重要融资渠道，规模仅次于绿色信贷，为中国社会绿色转型提供了强大动能。2022年，中国绿色债券市场继续扩容，前三季度国内绿色债券的发行金额已超过2021全年。分析人士认为，伴随市场机制的不断完善、范围不断扩展、市场化水平不断提高，我国绿债市场必将持续创新、升级，以满足绿色低碳转型的大量资金需求，为国内绿色金融改革及高质量发展注入新的动力。

　　4.【龙光正推进境内债务全面重组】据经济观察网消息，龙光集团正推进境内债务全面重组展期，已于11月3日向机构投资人提交一份重组方案。若该方案获准通过，将是首个房企境内债重组案例。11月4日，一位接近龙光集团的人士表示，公司正与投资者商议境内债务全面重组事宜，不过最后的方案仍然要与投资者进行确认沟通，预计下周出结果。龙光控股境内债券融资组相关人士透露，目前龙光的境内债整体债务超过200亿元。而对全面债务展期原因，该人士称，当下房地产市场环境不佳、销售不及预期，公司也面临流动性压力。

　　5.【德意志银行集团拟在中国银行间市场发行熊猫债】据上证报消息，记者今日获悉，德意志银行集团拟在中国银行间市场发行熊猫债，并已向中国人民银行提出申请。德意志银行中国区总经理朱彤表示：“在中德两国建交50周年和德意志银行庆祝来华150周年之际，首次在中国银行间市场以发行熊猫债进行融资，充分体现出德意志银行对于中国资本市场和人民币前景的信心，更是代表了我们扎根中国、共同发展的坚定承诺。”

　　6.【深圳证监局指导成立深圳私募证券投资专业委员会】据澎湃，11月4日，深圳私募基金业协会宣布成立私募证券投资专业委员会，旨在凝聚私募基金证券投资行业力量，充分发挥专业优势，形成行业聚集效应，促进私募证券投资行业健康、有序发展。深圳私募证券投资专业委员会由凯丰投资担任主任委员单位，由盈峰资本、中欧瑞博、诚奇资产、红筹投资、博普科技、新思哲投资六家私募证券投资机构担任副主任委员单位，牵头组织专委会各项工作。专业委员会成员单位为深圳私募协会会员中的私募证券投资基金管理人。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周五)进行30亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有900亿元7天期逆回购到期。

　　未来一个月货币回笼情况

　　未来一个月内(截至12月4日)，将有逆回购到期共1130亿元和MLF回笼10000亿元，预计全部回笼量总计11130亿元，明细如下：

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率集体上涨。1天期品种报1.3901%，涨5.78个基点；7天期报1.6371%，涨3.65个基点；14天期报1.5957%，涨1.15个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.386，涨6.2个基点；7天shibor报1.702，跌1.6个基点；1月shibor报1.675，跌0.1个基点；3月shibor报1.6710%，下跌0.70个基点。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.4605%,涨6.26个基点；FR007报1.6800%,涨3.00个基点；FR014报1.6500%,跌5.00个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行11只，其中发行国债2只，地方政府债6只，国开债0只，农发债0只，进出口债3只。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　近一年中美十债收益率走势对比：

　　最活跃利率债成交统计：

　　最活跃信用债成交统计：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　最活跃同业存单：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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