豆粕

　　刘倩楠

　　1.干散货运价:12/9日波罗的海干散货运费指数BDI报1386点,环比+0.07%,同比-58.54%。

　　2.集装箱运价:12/9日当周SCFI集装箱运价指数1138.9,环比-2.8%,同比-76.3%,其中上海-美西集装箱运价1430美元/FEU,环比-0.5%,同比-80.4%;上海-欧洲集装箱运价1047美元/TEU,环比-3.5%,同比-86.2%。

　　3.根据台湾媒体最新报道,我国台湾地区的万海航运也开始打响缩减运力开第一枪。因应新船队加入,该公司决定将十艘老旧船舶出售拆解,标单收件日期为12月16日止,这十艘买家不能再将船舶投入市场营运,买家需是绿色环保拆船厂直接进行拆解。

　　4.为筹集财政资金,支持国民经济和社会事业发展,财政部决定发行2022年特别国债,本期国债为3年期固定利率附息债,发行面值7500亿元,可以上市交易。发行日和起息日为2022年12月12日。财政部有关负责人表示,2022年特别国债是2007年特别国债的等额滚动发行,仍与原有资产负债相对应,不会增加财政赤字。

　　5.随着全国疫情防控措施的优化调整,各地正紧锣密鼓部署“拼经济”。截至目前,至少已有广东、浙江、江苏、福建、四川、湖南、海南、山东、安徽等9省份组织或计划组织外贸企业赴海外“抢订单、拓市场”。

　　集装箱方面,需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美需求持续走弱,11月中国对美国/欧盟出口增速大幅下降。关注下周美联储加息。周转方面,集运市场拥堵缓解周转加快,预计未来运价继续承压,但受航司停航和成本支撑,运价下跌空间缩窄,春节前后运价预计震荡筑底。

　　干散货方面,煤炭方面,近期由于人民币汇率升值,印尼煤炭进口增加,澳洲洪水和南非铁路脱轨仍影响煤炭发运,后续在气温下降和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加,但考虑印尼煤出口货源偏紧,发运增量有限。铁矿石方面,近期巴西暴雨对铁矿发运产生不利影响,不过后续随着中国政策面上国家对房企支持力度加大,地产政策底部显现,临近年底矿山有望冲量。粮食方面,短期发运市场相对稳定,后期关注美国密西西比河水位和黑海地区粮食发运情况。综合来看,干散货运价短期预计维持震荡。

　　CBOT大豆基本持平,报收1478.66美分/蒲,美豆粕上涨0.3%,报收465.7美元/短吨;

　　1.USDA月度供需报告:12月美国2022/2023年度大豆种植面积预期8750万英亩,11月预期为8750万英亩,环比持平,收获面积预期8660万英亩,11月预期为8660万英亩,环比持平,期末库存预期2.2亿蒲式耳,11月预期为2.2亿蒲式耳,环比持平,巴西、阿根廷产量同样未做调整;

　　2.USDA:美国2022/2023年度大豆出口净销售为171.6万吨(预期60-120万吨),前一周为69.4万吨;2023/2024年度大豆净销售3万吨,前一周为0万吨;豆粕出口净销售为22.6万吨(预期15-30万吨),前一周为18.5万吨;2023/2024年度豆粕净销售1.5万吨,前一周为-1.6万吨

　　3.Abiove:预计巴西2022/23年大豆产量为1.535亿吨,去年为1.279亿;出口量为9300万吨,去年为7750万吨,压榨量为5250万吨,而2021/22年为4970万吨;

　　4.我的农产品:截止12月9日当周,111家油厂大豆实际压榨量为197.89万吨,开机率为68.78%。本周油厂实际开机率低于预期,较预估低10.33万吨;较前一周实际压榨量减少4.61万吨。

　　1.单边:周五公布的月度供需报告整体缺乏指引,短期南美天气以及美国需求仍是市场主要关注指标,阿根廷近期迎来有利降雨,巴西转差,继续维持偏多思路。国内供需略有缓解,但产地贴水继续维持高位,01合约继续偏强思路;

　　2.套利:M-RM03价差扩大,近日5-9月05+200成交放量带动盘面月差走强M/RM59反弹,59价差建议继续等待,

　　3.期权:买M2305-C-3750同时卖出M2305-C-4000同时卖出M2305-P-3550(观点仅供参考,不作为买卖依据)

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度-1.07%至60.12美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度0.94%至3987令吉/吨。

　　1.ITS:马来西亚12月1—10日棕榈油出口量为492960吨,较11月同期出口的466943吨增加5.57%。

　　2.AmSpec:马来西亚12月1—10日棕榈油出口量为480404吨,较11月同期出口的420477吨增加14.25%。

　　3.马来西亚研究机构CGS-CIMB表示,随着马来西亚棕榈油进入低产季节,加之圣诞节前需求旺盛,预计毛棕榈油的价格将维持坚挺。预计12月毛棕榈油价格为每吨3800-4200林吉特,2022年均价为5122林吉特/吨,2023年均价为3800林吉特/吨。

　　4.UOB:MEOA表示,该国的油棕行业急需近20万名外籍工人。MEOA在一份声明中表示,这一数字是基于马来西亚棕榈油协会(MPOA)周二(12月6日)举办的全国劳工论坛上政府机构的最新更新。MEOA表示,论坛获悉,截至9月30日,被认为活跃于种植业的外国工人总数为150608人。

　　5.CNBC:印尼政府将实施柴油燃料(BBM)与35%生物柴油的混合物(B35)。能源和矿产资源部(ESDM)的可再生新能源和节能总干事Dadan Kusdiana说,B35在印度尼西亚的实施预计将于2023年1月开始。Dadan Kusdiana表示,预计2023年生物柴油B35计划中将掺混1300万千升棕榈油。

　　6.UOB:欧盟委员会周四表示,预计未来10年内,棕榈油在欧盟生物柴油和食品中的份额将大幅下降,导致进口量大幅下降。委员会在2022-2032年农业展望中预测,到2032年,棕榈油将占生物柴油总产量的9%,低于2019/2021的平均23%。相比之下,先进生物柴油的份额预计将从2019/2021的29%增至2032年的42%。其中,来自废油脂的生物柴油占26%,高于23%,其他先进生物柴油占16%,高于6%。

　　单边:上周棕榈油走势较为独立,受到豆棕FOB价差收窄,pogo价差走高,以及国内疫情的扰动,虽然受到B35生柴计划的消息刺激,但是在需求承压下整体走势宽幅震荡偏弱。根据ITS的数据以及季节性的减产来看,棕榈油整体的下行空间较为有限。12月预计油脂01合约将走期现回归的逻辑,01菜油或会偏强运行。棕榈油当前处在区间震荡的走势,后续上下沿背靠8700、7600布局空单、多单,波段操作为主。菜油03、05合约继续保持偏空思路,11100、10800以上布局空单。放开后疫情的发展或会影响油脂整体消费,根据经验来看,疫情初期的消费较差,油脂盘面或会承压,但是度过较为困难的过度时间后消费将会好转,建议时刻关注疫情的整体动向。

　　1、美国农业部:预计乌克兰2022/23年度玉米出口量为1750万吨,此前预期为1550万吨。

　　2、金十期货12月10日讯,①12月美国2022/2023年度小麦种植面积预期4570万英亩,11月预期为4570万英亩,环比持平;②12月美国2022/2023年度小麦收获面积预期3550万英亩,11月预期为3550万英亩,环比持平;③12月美国2022/2023年度小麦单产预期46.5蒲式耳/英亩,11月预期为46.5蒲式耳/英亩,环比持平;④12月美国2022/2023年度小麦产量预期16.5亿蒲式耳,11月预期为16.5亿蒲式耳,环比持平;⑤12月美国2022/2023年度小麦总供应量预期24.39亿蒲式耳,11月预期为24.39亿蒲式耳,环比持平;⑥12月美国2022/2023年度小麦总消耗量预期18.68亿蒲式耳,11月预期为18.68亿蒲式耳,环比持平;⑦12月美国2022/2023年度小麦期末库存预期5.71亿蒲式耳,11月预期为5.71亿蒲式耳,环比持平。

　　3、金十期货12月10日讯,①12月美国2022/2023年度玉米种植面积预期8860万英亩,11月预期为8860万英亩,环比持平;②12月美国2022/2023年度玉米收获面积预期8080万英亩,11月预期为8080万英亩,环比持平;③12月美国2022/2023年度玉米单产预期172.3蒲式耳/英亩,11月预期为172.3蒲式耳/英亩,环比持平;④12月美国2022/2023年度玉米产量预期139.3亿蒲式耳,11月预期为139.3亿蒲式耳,环比持平;⑤12月美国2022/2023年度玉米总供应量预期153.57亿蒲式耳,11月预期为153.57亿蒲式耳,环比持平;⑥12月美国2022/2023年度玉米总消耗量预期141亿蒲式耳,11月预期为141.75亿蒲式耳,环比减少0.75亿蒲式耳。

　　4、截至12月8日,据Mysteel玉米团队统计,全国玉米主要产区农户售粮进度为29%,较上期增加3%,较去年同期增加5%。

　　5、10日国内玉米均价2933元/吨,较12月8日价格下跌7元/吨。

　　1.单边:12月USDA报告符合预期,美玉米高位震荡。国内玉米物流开始缓解,玉米现货继续回落,但空间有限,2830附近可以短多05玉米。

　　2.套利:轻仓多05淀粉空05玉米,入场点260-230,目标300附近。

　　3.期权:卖出c2305-P-2800,或卖出c2305-C-2900并卖出c2305-P-2800。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　生猪

　　1.现货报价:今日早间生猪收购价继续回落,东北地区17.85-18.05元/公斤,下跌1.93-2.2元/公斤,华北地区18.3-19.25元/公斤,环比下跌1.65-1.93元/公斤,华东地区18.9-19.1元/公斤,下跌2-2.2元/公斤,西南地区18.9-19.7元/公斤,下跌1.1-1.5元/公斤,华南19.9-20.9元/公斤,下跌0.8元/公斤;

　　2.仔猪母猪价格:截止2022年12月8日当周,全国15公斤仔猪价格653元,较上一周下跌35元/头,母猪价格1774元,较上一周下跌20元/头;

　　3.农业农村部:12月9日"农产品批发价格200指数"为126.32,下降0.05个点,“菜篮子”产品批发价格指数为127.91,下降0.07个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为32.12元/公斤,上升1.7%;牛肉78.00元/公斤,下降0.2%;羊肉67.51元/公斤,下降0.4%;鸡蛋12.01元/公斤,下降0.2%;白条鸡18.79元/公斤,下降0.5%;

　　4.饲料行业信息网:13家上市猪企前11个月出栏生猪共计1.11亿头,其中牧原、温氏、新希望、唐人神等企业11月出栏均创年度新高,2022年10月末,我国能繁母猪存栏量为4379万头,达到了4100万头保有量的106.8%,能繁母猪存栏量环比增长0.4%,同比增长0.7%。

　　1.单边:05合约逢低布局多单;

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡价格稳定,毛鸡棚前主流报价4.45元/斤,实单实谈。屠宰企业按需收购,毛鸡出栏量稳定,走货尚可,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定,至4.45元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡苗:山东市场部分孵化企业看空后市,有延迟出苗现象,受前期陈蛋量多的影响,种蛋操作灵活,山东市场多数企业种蛋库存偏高,开孵后出苗量会不少。(我的农产品)

　　3、分割品:12月12日华东地区大肉食分割品价格有稳有涨。毛鸡价格持续稳定,经销商补货心态平稳,产品出货节奏趋于平稳。厂家库存整体适中,供应水平波动不大。短期内毛鸡价格稳中偏强运行,经销商多按需拿货,短期内大肉食产品价格趋稳运行。(卓创资讯)

　　4、本周白羽肉鸡样本屠宰企业开工率均值为70.70%,较上周上涨7.45个百分点,开工上涨明显。一方面,随着疫情封控的逐步好转,东北地区前期局部停工的企业开工并进入正常运转状态,山东这边的本地屠企工人陆续返岗,开工出现明显的上涨;另一方面东北维持正常宰杀量,山东毛鸡价格偏低,屠宰环节盈利较好,根据工人情况加大宰杀;从全国整体看,本周鸡源相对充裕,随着疫情好转,各屠企陆续进入正常开工状态。(样本屠宰企业共计20家,主要来自山东10家、辽宁6家、河南2家、河北2家)(我的农产品)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率68.29%,较上周上涨1.59个百分点;冻品平均库容率71.53%,较上周下滑4.29个百分点。(卓创资讯)

　　供应端,由于种禽企业进入停苗期,暂停报价,种蛋价格稳定,基本在1.5-2元/枚,毛鸡价格稳定。另一方面养殖成本高位,补栏积极性降低。需求端,近期疫情政策有所放松,物流放开,毛鸡价格短期偏强。毛鸡价格和分割品有所企稳,元旦节前备货有望推动毛鸡和分割品走势稳中偏强。短期分割品价格稳定为主,需求相对稳定。

　　鸡蛋

　　1、现货:周末全国蛋价有稳有落,北京市场主流蛋价回落至238元/44斤,较周五回落3元。今天全国蛋价有稳有落,北京市场主流蛋价回落,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价233元/44斤,较昨天价格跌5元,大洋路截至早晨7点到货5车,实际成交价223-225元/44斤,较昨天跌5-10元。上海蛋价稳定,普通粉蛋价格260元/45斤,较昨天持平,红蛋为164元/27.5斤,较昨天稳定。今日东北辽宁价格落、吉林价格、黑龙江蛋价落;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳定、山西价格稳、河北价格落、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

　　2、卓创数据:2022年11月份全国在产蛋鸡存栏量为11.81亿只,环比减少0.3%,同比增加0.8%,目前在产存栏仍处于往年同期低位。11月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3814万羽,环比减少4.4%,同比减少11.1%。

　　3、根据卓创数据:12月9日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1555万只,较上周增加13.1%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,12月8日当周淘汰鸡平均淘汰日龄531天,较前一周持平,处于相对高位。

　　4、根据卓创数据显示,12月8日当周全国代表销区鸡蛋销量为6365吨,较上周增加13.2%.

　　5、根据卓创数据:12月8日当周生产环节周度平均库存有1.32天,较前一周减少0.01天,流通环节周度平均库存有0.88天,较前一周库存减少0.03天。

　　1、单边:未来一段时间供应相对偏紧,且节假日需求增加,春节前蛋价相对较强,预计到春节前鸡蛋价格将维持在高位区间波动。但是随着全国疫情防控政策的优化之前由于疫情带来的家庭备货必然下降,春节后鸡蛋的整体价格重心大概率将回落。鸡蛋期货1月合约最终将走春节后交割逻辑,建议逢高布局空单,最近考虑饲料成本有下降,成本支撑点位也有所下降。

　　白糖

　　1.农业农村部发布12月农产品供需报告,本月对2022/23年度预测数据不作调整。目前,甜菜糖生产进入后期,除1家糖厂等待开机外,其它糖厂陆续停机;甘蔗糖厂陆续开榨。据中国糖业协会统计,截至11月底,2022/23年度全国共生产食糖85万吨,比上年同期增加9万吨;全国累计销售食糖15万吨,累计销糖率18.2%,比上年同期放缓4个百分点。11月份,广西上半月气温偏高、降雨持续偏少,影响甘蔗生长,株高低于正常水平,但有利于甘蔗糖分转化积累,下半月降雨天气促进甘蔗生长。近期国内优化调整新冠肺炎疫情防控政策,对甘蔗砍收、运输、食糖生产和外运以及食糖消费有利。未来需继续关注广西和云南等食糖主产区天气、甘蔗砍运、食糖加工,以及春节传统消费旺季的食糖购销等情况。

　　2.上周五广西白糖现货成交价为5527元/吨,上涨14元/吨;产区制糖集团陈糖报价为5500元/吨;新糖报价区间为5550~5770元/吨,加工糖厂主流报价区间为5630-5910元/吨,现货报价整体小幅上调,上调区间为10~20元/吨,期货上涨带动,贸易商采购积极性回升,部分品牌陈糖清库,现货成交略有回暖。广西制糖集团陈糖报价区间为5500元/吨,其中广西东糖、广西湘桂上调20元/吨;广西新糖报为5550~5770元/吨,广西南华、广西东糖、广西湘桂上调20元/吨。云南制糖集团陈糖报区间为5500~5540元/吨,报价与昨日持平;云南新糖报价5580~5610元/吨,报价与昨日持平。加工糖厂主流报价区间为5630~5910元/吨,其中广西中糖(北海)、大丰英茂、河北中粮、镇江南华上调10元/吨,广东金岭上调20元/吨。

　　1.单边:新糖上市步伐逐渐加快,随着糖厂开榨数量增加,南方产区即将迎来压榨高峰。终端消费不温不火,贸易商保持谨慎情绪,下需求提升尚未体现。不过随着节日临近以及各地相继优化防疫措施,市场对消费回暖信心有所增强。叠加外盘受不利天气影响食糖产量影响提振盘面价格,内外联动,预计国内糖价短期下方支撑较强,不过考虑到库存阶段性增加,甘蔗糖产区进入集中压榨阶段,预计糖价震荡整理为主。

　　3.期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　上周五ICE美棉价格震荡小幅收涨,12月合约涨0.18美分/磅(0.22%)至81.02美分/磅。

　　1、根据USDA最新的全球棉花产销报告,2022/23年度棉花产量略有下降,其中巴基斯坦棉花产量下降17.4万吨至80.6万吨,澳大利亚棉花产量也略有下降10.8万吨至108.9万吨,土耳其棉花产量增加10.9万吨至106.7万吨,全球棉花产量下降15.3万吨至2519.7万吨。全球棉花消费量下降70.7万吨至2432万吨,其中中国下方量下降21.8万吨至772.9万吨,印度下调21.7万吨至500.8万吨,巴基斯坦棉花下调15.2万吨至196万吨。全球棉花期末库存调增50万吨至1950万吨,其中印度大幅调增23.9万吨至248.1万吨,中国调增9.8万吨至820.6万吨,美国调增10.9万吨至76.2万吨。

　　2、根据中国棉纺织信息网数据显示,最近一周纯棉纱厂负荷大幅度恢复,截至12月9日,纯棉纱厂负荷为45.7%,较上周增加了7.1个百分点,12月9日全棉坯布负荷为44%,较上周增加了5.1个百分点。最近由于各地疫情防控政策优化,纺织企业开机率明显好转。

　　3、根据全国棉花交易市场数据,截至12月10日24时,2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工315.88万吨,同比减少22%,最近棉花的日加工量已经达到了6万吨左右。根据中纤局数据显示,截至12月10日,新疆棉累计检验量为159.78万吨,最近日平均纤维检验量在5万吨以上,纤维检验量已经达到峰值。

　　1、单边:疫情防控政策不断优化且下游市场主动出击寻找订单,未来棉花消费将好转,消费端情况也将逐渐改善,棉花价格走势预计震荡偏强,可考虑逢低建仓多单。

　　花生

　　国内花生价格平稳偏弱运行。东北产区交通恢复,大量上货情况暂未体现,但产区成交量有限,实际多按需采购,部分地区小幅下调0.05元/斤。种植户低挺价意愿明显,普遍白沙通货报价5.30-5.55元/斤,大花生通货米报价5.25-5.60元/斤;贸易商观望为主,建立高位库存意愿偏低,花生市场走货略显僵持。油厂方面,油厂到货量有限,近期油厂停机较多。目前油料收购价格在9800-10100元/吨,通货价格在10400-10500元/吨。

　　单边:根据往年的季节性,节前花生价格支撑较强,且01合约当前仓单成本约为10400元/吨。由于今年1月过年,企业或将12月提前备货,或带动花生价格上行,建议背靠10400布局01多单,短多为主。节前备货结束时,随着高价以及花生粕的价格回落,小型油厂的收购意愿将会减弱,因此价格或震荡下行,建议逢高布局04空单,注意把握节奏。

　　月差:正套止盈离场,保持观望。

　　银河

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