生猪

　　刘倩楠

　　1.干散货运价:12/12日波罗的海干散货运费指数BDI报1361点,环比-1.8%。

　　2.集装箱运价:12/9日当周SCFI集装箱运价指数1138.9,环比-2.8%,同比-76.3%,其中上海-美西集装箱运价1430美元/FEU,环比-0.5%,同比-80.4%;上海-欧洲集装箱运价1047美元/TEU,环比-3.5%,同比-86.2%。

　　3.据美国零售联合会(NRF)预计,至少到2023年第一季度,美国进口量将继续下降。

　　4.根据德路里最新数据显示,在跨太平洋、跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共724个预定航次中,在第50周(12月12日至12月18日)到第52周(1月9日至1月15日)的5周间取消了100个航次,取消率占14%。

　　集装箱方面,需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美需求持续走弱,关注下周美联储加息。预计未来运价继续承压,但受航司停航和成本支撑,运价下跌空间缩窄,春节前后运价有望震荡筑底。

　　干散货方面,煤炭方面,近期由于人民币汇率升值,印尼煤炭进口增加,澳洲洪水和南非铁路脱轨仍影响煤炭发运,后续在气温下降和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加,但考虑印尼煤出口货源偏紧,发运增量有限。铁矿石方面,近期巴西暴雨对铁矿发运产生不利影响,不过后续随着中国政策面上国家对房企支持力度加大,地产政策底部显现,临近年底矿山有望冲量。粮食方面,短期发运市场相对稳定,后期关注美国密西西比河水位和黑海地区粮食发运情况。综合来看,干散货运价短期预计维持震荡。

　　CBOT大豆下跌1.79%,报收1457.11美分/蒲,美豆粕下跌1.28%,报收447.1美元/短吨;

　　1.USDA出口检验报告:截至2022年12月8日当周,美国大豆出口检验量为1839761吨(介于150-200万),前一周修正后为2080025吨,初值为1721828吨。去年同期,美国大豆出口检验量为1748392吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为23373686吨,上一年度同期25517888吨;

　　2.CONAB:截至12月10日,巴西大豆播种率为95.9%,上周为90.7%,去年同期为96.6%;

　　3.Secex:巴西12月前两周大豆出口72.01万吨,日军出口10.29万吨,较上年12月全月的日均出口量11.79万吨下降约12.74%,去年12月巴西大豆户口量为271.16万吨;

　　4.我的农产品:截止12月9日当周,大豆库存为438.95万吨,较上周增加100.79万吨,增幅29.81%,同比去年增加40.85万吨,增幅10.26%,大豆库存为438.95万吨,较上周增加100.79万吨,增幅29.81%,同比去年增加40.85万吨,增幅10.26%。

　　1.单边:周五公布的月度供需报告整体缺乏指引,短期南美天气以及美国需求仍是市场主要关注指标,阿根廷近期迎来有利降雨,巴西转差,继续维持偏多思路。国内供需略有缓解,但产地贴水继续维持高位,01合约继续偏强思路;

　　2.套利:M-RM03价差扩大,M59昨日跌幅较快,建议继续等待

　　3.期权:买M2305-C-3750同时卖出M2305-C-4000同时卖出M2305-P-3550(观点仅供参考,不作为买卖依据)

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度0.86%至62.25美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度1.74%至3741令吉/吨。

　　1.马来西亚政府在强有力的政策和资金分配方面的支持将有助于进一步改善棕榈油可持续性实践和马来西亚可持续棕榈油(MSPO)认证的要求。MPOC表示,政府应该利用Capoc平台和棕榈油行业的税收资金宣传并帮助提高马来西亚在欧盟和美国贸易伙伴中的地位。

　　2.据外媒,MPOB等国家机构和MSPO标准等计划更紧密地合作,以便与RSPO本身的工作保持一致。马来西亚的ESG政策包括将油棕种植总量限制在650万公顷;泥炭地地区不再新种植油棕;禁止将森林保留地转用于油棕种植或其他农业活动,努力开发能够适应不断变化的环境的新品种。

　　3.加拿大谷物委员会(Canadian Grain Commission)最新发布的数据显示,截至12月4日当周,加拿大油菜籽出口量较前周减少12.2%至23.44万吨,之前一周为26.71万吨。自2022年8月1日至2022年12月4日,加拿大油菜籽出口量为287.81万吨,较上一年度同期的244.38万吨增加17.8%。截至12月4日,加拿大油菜籽商业库存为120.92万吨。

　　单边:近日棕榈油随着美豆油走低,豆棕FOB价差现已回到200美金内,且随着原油的走低,POGO价差也走高,因此整体棕榈油的性价比相较之前有所下降,市场对棕榈油的需求感到担忧,叠加国内的疫情初期扩散,进一步限制外出消费,且美联储加息在即,市场情绪偏弱,且避险情绪偏强,昨日棕榈油因此大幅走低,带动油脂整体走弱。但是基于产地的减产以及出口较好,预计整体的下行空间较为有限,建议棕榈油止跌后,布局棕榈油05合约多单。菜油03、05合约继续保持偏空思路,11100、10800以上布局空单。

　　套利策略:待棕榈止跌后布局05合约的豆棕,菜棕缩,当前看1000,2500附近布局。

　　1、据外媒报道,周一CBOT玉米期货收盘上涨,其中基准期约收高1.6%,因为黑海局势令人担忧。交易商称,周末期间俄乌再度爆发冲突,导致乌克兰一个重要的出口港敖德萨港暂时关闭,引发市场对黑海谷物出口运输的担忧。不过敖德萨港周一已经恢复运营。

　　2、金十期货12月13日讯,据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB,截至12月10日,巴西玉米播种率为76.6%,上周为71.2%,去年同期为80.6%。

　　3、金十期货12月13日讯,美国农业部发布的出口检验周报显示,截至2022年12月8日当周,美国对中国(大陆地区)的玉米出口检验量为131021吨。前一周美国对中国大陆的玉米出口检验量为279563吨。当周美国对华玉米出口检验量占到该周出口检验总量的25.94%,上周是53.32%。

　　4、美国农业部数据显示,截至2022年12月8日当周,美国玉米出口检验量为505014吨,前一周修正后为824429吨,初值为524313吨。2021年12月9日当周,美国玉米出口检验量为929668吨。本作物年度迄今,美国玉米出口检验量累计为7146566吨,上一年度同期10350149吨。美国玉米作物年度自9月1日开始。

　　5、12日国内玉米均价2934元/吨,较12月9日价格上涨1元/吨。

　　1.单边:12月USDA报告符合预期,美玉米高位震荡。国内玉米物流开始缓解,玉米现货继续回落,但空间有限,2830附近可以短多05玉米。

　　2.套利:轻仓多05淀粉空05玉米,入场点240-200,目标300附近。

　　生猪

　　【相关资讯】

　　1.现货报价:今日早间生猪收购价震荡反弹,东北地区18.2-18.6元/公斤,上涨0.6元/公斤,华北地区18.6-19元/公斤,环比上涨0.2-0.4元/公斤,华东地区19-20元/公斤,上涨0.6元/公斤,西南地区18-19.4元/公斤,下跌0.6-0.8元/公斤,华南19-20.4元/公斤,下跌0.8元/公斤;

　　2.仔猪母猪价格:截止2022年12月8日当周,全国15公斤仔猪价格653元,较上一周下跌35元/头,母猪价格1774元,较上一周下跌20元/头;

　　3.农业农村部:12月12日"农产品批发价格200指数"为125.51,下降0.81个点,“菜篮子”产品批发价格指数为126.93,下降0.98个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为30.58元/公斤,下降4.8%;牛肉78.37元/公斤,上升0.5%;羊肉67.58元/公斤,上升0.1%;鸡蛋12.04元/公斤,上升0.2%;白条鸡19.13元/公斤,上升1.8%;

　　4.统计局:2022年11月份,全国居民消费价格同比上涨1.6%。其中,城市上涨1.5%,农村上涨1.7%;食品价格上涨3.7%,非食品价格上涨1.1%;消费品价格上涨2.3%,服务价格上涨0.5%。1—11月平均,全国居民消费价格比上年同期上涨2.0%。

　　1.单边:05合约多单继续持有;

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡价格稳定,毛鸡棚前主流报价4.45元/斤,实单实谈。屠宰企业按需收购,毛鸡出栏量稳定,走货尚可,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定,至4.45元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡苗:种蛋主流成交价格在1.30-2.10元/枚左右,当前市场陈蛋累积较多,价格较为混乱,陈蛋主流价格在1.30-1.80元/枚;合同新蛋价格基本稳定,合同新蛋主流价格在1.80-2.10元/枚;部分孵化企业看空后市,种蛋市场交投不快。(我的农产品)

　　3、分割品:12月13日东北、华北地区分割品价格稳定。经销商补货心态逐步趋于平稳,厂家出货节奏尚可。屠宰企业库存适中稍高,供应面变动不大。毛鸡价格稳定为主,经销商按需补货,预计短期内分割品价格趋稳运行。(卓创资讯)

　　4、本周白羽肉鸡样本屠宰企业开工率均值为70.70%,较上周上涨7.45个百分点,开工上涨明显。一方面,随着疫情封控的逐步好转,东北地区前期局部停工的企业开工并进入正常运转状态,山东这边的本地屠企工人陆续返岗,开工出现明显的上涨;另一方面东北维持正常宰杀量,山东毛鸡价格偏低,屠宰环节盈利较好,根据工人情况加大宰杀;从全国整体看,本周鸡源相对充裕,随着疫情好转,各屠企陆续进入正常开工状态。(样本屠宰企业共计20家,主要来自山东10家、辽宁6家、河南2家、河北2家)(我的农产品)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率68.29%,较上周上涨1.59个百分点;冻品平均库容率71.53%,较上周下滑4.29个百分点。(卓创资讯)

　　供应端,由于种禽企业进入停苗期,暂停报价,种蛋价格报价混乱,基本在1.5-2元/枚,毛鸡价格稳定。另一方面养殖成本高位,补栏积极性降低。需求端,近期疫情政策有所放松,物流放开,毛鸡价格短期偏强。毛鸡价格和分割品有所企稳,元旦节前备货有望推动毛鸡和分割品走势稳中偏强。短期分割品价格稳定为主,需求相对稳定。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价有稳有落,主产区均价为5.42元/斤,较前一交易日价格跌0.11,主销区均价为5.61元/斤,较前一交易日价格跌0.13。今天全国蛋价止跌企稳,走货略有加快,北京市场主流蛋价回落,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价233元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早晨6点到货4车,走货一般,实际成交价225-233元/44斤。上海蛋价有稳有落,普通粉蛋价格260元/45斤,较昨天持平,红蛋为161-162元/27.5斤,较昨天跌2-3元。今天东北辽宁价格稳、吉林价格、黑龙江蛋价稳定;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳定、山西价格稳、河北价格落、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

　　2、昨天全国主产区淘汰鸡价格有稳有落,河北河南山东等产区价格下跌,淘鸡主产区均价在5.79元/斤,较前一交易日价格跌0.13元/斤。

　　4、根据卓创数据:12月9日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1555万只,较上周增加13.1%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,12月8日当周淘汰鸡平均淘汰日龄531天,较前一周持平,处于相对高位。

　　5、根据卓创数据显示,12月8日当周全国代表销区鸡蛋销量为6365吨,较上周增加13.2%.

　　6、根据卓创数据:12月8日当周生产环节周度平均库存有1.32天,较前一周减少0.01天,流通环节周度平均库存有0.88天,较前一周库存减少0.03天。

　　1、单边:未来一段时间供应相对偏紧,且节假日需求增加,春节前蛋价相对较强,预计到春节前鸡蛋价格将维持在高位区间波动。但是随着全国疫情防控政策的优化之前由于疫情带来的家庭备货必然下降,春节后鸡蛋的整体价格重心大概率将回落。鸡蛋期货1月合约最终将走春节后交割下跌逻辑,但是预计跌至4100-4200元/吨的饲料成本价附近支撑作用大。

　　白糖

　　1.据外媒报道,根据巴西航运机构Williams的数据,截至12月7日当周,巴西港口等待装运食糖的船只数量已从上周的65艘减少到51艘。港口等待装运的食糖数量也从上一周的241万吨减少到了187万吨,本周等待出口的食糖总量中,高等级原糖(VHP)的数量为175万吨。根据该机构发布的数据,桑托斯港等待出口的食糖数量为120万吨,巴拉那瓜港等待出口的食糖数量为59.417万吨。巴西航运机构Williams的数据考虑了停泊的船只、等待停泊的船只和将于2023年1月8日之前抵达港口的船只。

　　2.据外媒近日报道,印度哈里亚纳邦的蔗农将在本周就该邦政府延迟公布2022/23榨季甘蔗的邦政府建议价格(SAP)开展系列抗议活动。据报道,该邦的蔗农们要求政府将甘蔗的邦政府建议价格(SAP)提高到每吨4000卢比。印度农民协会的主席Gurnam Singh Charuni称,旁遮普邦政府已经将邦政府建议价格(SAP)设定为每吨3800卢比,但哈里亚纳邦政府却迟迟没有公布此价格,他们将在12月12日就此举办一场抗议活动。

　　1.单边:新糖上市步伐逐渐加快,随着糖厂开榨数量增加,南方产区即将迎来压榨高峰。终端消费不温不火,贸易商保持谨慎情绪,下需求提升尚未体现。不过随着节日临近以及各地相继优化防疫措施,市场对消费回暖信心有所增强。叠加外盘受不利天气影响食糖产量影响提振盘面价格,内外联动,预计国内糖价短期下方支撑较强,震荡整理为主。

　　隔夜ICE美棉价格震荡下跌,12月合约跌1.77美分/磅(-2.18%)至79.25美分/磅。

　　1、截至12月11日24时,2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工321.65万吨,较去年减少21.2%。根据中纤局数据显示,截至12月11日,新疆棉累计检验量为167.49万吨,同比减少54.4%。

　　2、2022年12月2-8日,美国国内七大市场标准级现货平均价81.87美分/磅,较前周上涨1.06美分/磅,较去年同期下跌21.74美分/磅。当周,美国国内七大现货市场成交33937包,2022/23年度累计成交108732包。

　　美国国内陆地棉现货价格上涨,得州东部国外询价清淡,巴基斯坦的需求最好,由于需求不足,棉花装运缓慢,另外假日运输占用了太多卡车和集装箱,导致棉花运输受阻,得州西部国外询价清淡,巴基斯坦纺织厂近几周一直积极采购,但近期库存逐渐充足,采购也开始慢下来,与圣诞有关的装运继续给集装箱运输带来压力,导致棉花装运受阻,西部沙漠地区和圣约金地区国外询价清淡,皮马棉价格稳定,国外询价清淡,棉商称陈棉有少量成交,但整体需求低迷继续给价格带来压力。

　　3、根据巴西国家商品供应公司(CONAB)最新发布的本年度棉花产量月度预测,2022/23年度巴西本年度植棉面积预期在163.8万公顷(2457万亩),环比(164.2万公顷,2463万亩)下调0.3%。单产在121.0公斤/亩,环比未见明显调整,刷新2019/20年度(120.1公斤/亩)的记录高位。总产预期为297.3万吨,环比(298.0万吨)微幅调减0.2%。

　　1、单边:疫情防控政策不断优化且下游市场主动出击寻找订单,未来棉花消费将好转,消费端情况也将逐渐改善,棉花价格走势预计震荡偏强,可考虑逢低建仓多单。

　　花生

　　昨日国内花生价格平稳运行。近期各产区上货量有限,对价格下行起到一定支撑,但市场需求表现欠佳,大多按需采购,暂未出现备货迹象,导致价格略显僵持。白沙通货报价5.30-5.55元/斤,春花生价格偏高,大花生通货米报价5.25-5.60元/斤。油厂方面,今日油厂到货量略有增加,交通恢复后预计明日扶余鲁花开始陆续收购,油料收购价格在9800-10100元/吨,通货价格在10400-10500元/吨。

　　上周散装花生油销售整体不及预期,油厂新签订单量有限,呈现旺季不旺的局面。目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17300元/吨,报价下调200元/吨,成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19500元/吨,观望心理明显。花生粕方面,豆油工厂开机率大幅回升,豆粕供给有所增加,双节备货也将开始,国内豆粕消费预计保持坚挺,现货和期货或将逐渐靠拢。花生粕价格继续偏弱调整,高价订单有限,报价5200-5400元/吨。

　　单边:根据往年的季节性,节前花生价格支撑较强,且01合约当前仓单成本约为10400元/吨。由于今年1月过年,企业或将12月提前备货,或带动花生价格上行,建议背靠10400布局01多单,短多为主。节前备货结束时,随着高价以及花生粕的价格回落,小型油厂的收购意愿将会减弱,因此价格或震荡下行,建议逢高布局04空单,注意把握节奏。

　　月差:正套止盈离场,保持观望。