周四（11月24日）亚市盘初，美元指数小幅下探，一度创逾一周新低至105.92，延续隔夜跌势。美元周三全线下跌，此前美联储公布的11月会议记录显示，联储大多数决策者同意很快就应该放缓加息步伐；另外美国11月Markit制造业PMI数据差于预期，也对美元产生拖累。周三美元指数收跌0.95%，为11月14日以来最大单日跌幅，收报106.14；非美货币普遍大涨，英镑和纽元均创下逾三个月新高。

　　虽然周四将迎来美国感恩节假期，但亚洲时段仍需留意美联储会议纪要（略微偏鸽）的进一步影响发酵情况。

　　在11月1-2日的会议上，美联储连续第四次将关键利率提高75个基点，以努力应对处于几十年高位的通胀。

　　会议记录还显示，美联储内部正在就快速收紧政策可能给经济增长和金融稳定带来的风险进行辩论，即使决策者承认在通胀方面几乎没有明显的进展，利率仍然需要上升。

　　多伦多安信基金(Anson Funds)的投资组合经理Moez Kassam说，“美联储加息的速度比最近历史上任何时期都快，现在他们希望有更多时间来判断其行动的影响”

　　周三的数据显示，美国11月企业活动连续第五个月萎缩，由于利率上升导致需求放缓，衡量新订单的指标降至两年半以来的最低水平。

　　其他数据显示，尽管劳动力市场状况仍然紧张，但上周美国初请失业金人数增加，超过了预期。

　　今年以来，在美联储超大规模加息的推动下，美元兑每一种主要货币都大涨。但最近的美国消费者物价数据比预期的要低，这刺激了投资者的希望，即美联储可能会放缓加息的步伐。

　　英镑周三大幅走高，兑美元连续第二天上涨，此前英国经济活动初步数据好于预期，尽管仍显示经济正在萎缩。英镑收盘报1.2054，涨幅约1.45%，盘中最高触及1.2080，为8月19日以来新高。

　　三菱日联金融集团(MUFG)驻伦敦的高级汇市分析师Lee Hardman说：“英镑兑美元测试1.20已经有一段时间了，突破后给市场开了上行的绿灯。从基本面来看，这更像是在美国数据疲软和美国PMI弱于欧洲的背景下，美元出现的更广泛的抛售。”

　　美元兑日元周三跟随美元跌势，收盘下跌1.15%，收报139.57，周四延续跌势，一度创逾一周新低至139.15。

　　纽元兑美元周三大涨1.51%，收报0.6245，周四亚市早盘小幅冲高，一度创近三个月新高至0.6253。周三新西兰联储以创纪录幅度加息，尽管警告经济可能会在衰退中度过一整年。

　　新西兰央行将其指标利率提高了75个基点，至4.25%，这是G10经济体中最高的利率。

　　欧元兑美元周三也大涨0.9%，收报1.0395，周四亚市早盘小幅冲高，一度创逾一周新高至1.0419，11月15日触及近五个月高点阻力在1.0479附近。

　　周五重要经济数据和事件

　　机构观点汇总

　　花旗：消费放缓将使新西兰联储在利率水平留有回旋余地

　　花旗集团认为，新西兰联储不需要像昨日货币政策声明中指出的那样，将官方现金利率上调至5.50%。为了支持这一观点，经济学家Faraz Syed表示，这一信息听起来与2020年10月新西兰联储主席奥尔在商业银行面前呼吁实行负利率时类似。花旗表示：“尽管新西兰经济面临产能限制，但迄今为止，货币政策与加息之间的巨大滞后，很可能导致明年经济大幅放缓。”花旗表示，预计未来12个月将有45%以上的抵押贷款重新定价，这可能导致消费大幅放缓，家庭支出不可避免地会减少。花旗预计新西兰现金利率将达到4.75%的峰值。

　　分析师：会议纪要让市场感到些许宽慰

　　SPOUTING ROCK资产管理首席策略师RHYS WILLIAMS表示，很难说美联储会议纪要是鸽派的，但这确实更像是上次会议所发表的声明，即“我们仍将加息，但认识到货币政策的作用是滞后的。我们一直行动相当激进，所以将放缓加息”，而不太像（鲍威尔的）新闻发布会，这就是市场感到些许宽慰的真正原因。其次，对于股市来说，这是季节性表现良好的一周，所以没有什么让任何人感到不安。感恩节当周总是会上涨，不认为会议纪要里有什么革命性的东西。很明显，最新的经济数据支持经济增长正在放缓，但没有断崖式下跌，所以这可能有点像金发女孩的情景，或给了看涨者一个论点，也许我们可以以某种方式实现软着陆。

　　标普全球市场情报首席经济学家Chris Williamson评美国11月Markit制造业PMI初值：美国各地的商业状况在11月都发生了恶化

　　根据初步的PMI调查结果，产出和需求以更快的速度下降，与经济1%的年收缩率一致。企业报告称，生活成本上升、财务状况收紧，尤其是借贷成本上升，以及国内和出口市场需求疲软带来的逆风越来越大。供应链压力的减轻在一定程度上是需求下降的症状，但第四季度到目前为止，各地的招聘活动都进行地很缓慢，因为公司都在专注于降低成本。在这种环境下，虽然通胀压力应该在未来几个月可能会继续降温，但与此同时，美国经济仍存在进一步陷入衰退的可能。

　　法兴银行：标普500指数有望在2023年底前达到3800点

　　法国兴业银行经济学家认为，标普500指数应该在3500至4000点之间的宽幅区间内波动。基于我们的通胀缓和估值框架，我们将标普500指数的公允价值定为3650点。我们预计2023年第一季度每股收益将下降，第二季度美联储将政策转向，第三季度经济从疫情中复苏，第四季度美国衰退风险将上升。这些因素应该会使标普500指数在3500-4000点的区间内波动，接近3650点的公允价值，并在2023年年底位于3800点。

　　加拿大丰业银行：美元兑加元的下跌可能会推迟到2023年晚些时候

　　对加拿大统计局来说，美国经济增长放缓可能与加拿大经济增长放缓有或多或少的关系；我行预计加拿大经济将在2023年上半年出现温和衰退。在美国经济衰退期间，加元的表现好坏参半，但平均而言，美元/加元在衰退初期的跌幅非常温和(前三个月平均下跌0.14%)，美元兑加元在6个月的时间内趋向于走强(平均上涨1.6%)。预计美元/加元的持续下跌可能会被美国经济放缓推迟到2023年晚些时候。加元可能会在2023年初的交叉盘上有所走软，因为北美外汇表现不佳。

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