作者：华泰银行组罗毅、林博程、沈娟

周四（8月27日）沪指在银行、保险、券商等金融股“暴力”拉升下，直线拉升收复3000点整数关口。

华泰银行团队认为，金融股迎来大机会，机不可失。银行股方面，银行股连续两天扮演“擎天柱”，为了护盘也是拼了，本次降准降息后，银行股迎来重要战略筹码白菜价。个股上，推荐优质的城商行，如宁波、北京，以及国企改革比较强烈的交行、兴业、光大、华夏等。

保险股方面，保险行业基本面增长强，新业务价值发展良好，估值有修复机会。建议关注平安，人寿、新华、太保的战略投资机会。

券商股方面，中长期券商板块仍处于向上发展轨道；国改红利将至，券商改革转型势如破竹，继续看好综合竞争力强的大型券商长期投资机会。

全文如下：

银行：“我叫MT”，王的男人“暴力”护盘

银行股盘中又见天量大单，连续两天扮演“擎天柱”，为了护盘也是拼了。决战白热化，身为王最信任的男人，一向作为“MT”的银行果然没有让王失望，坚挺的抗住压力，把指数拉回三千点银行功不可没，北京、宁波、南京等更是强势涨停。而我们之前强推的北京银行也是斩获颇丰，先是昨天率先涨停，今天又是一路高歌猛进，具体看点不多赘述，请参考篇末我们昨天发的推荐报告和前期的深度。（注：MT，即Main Tank，团队战中的主力盾战士，防高血厚负责正面对抗Boss，团队核心，一般能否胜利就看MT能不能扛住）

前天晚上的降息降准电话会上我们就指出了银行股的机会，重要战略筹码白菜价，不可错失。

MT银行股作为王的男人们，一定会冲在前线，战到最后。但银行股估值再次回到相对底部，相当于去年大盘2400点时的价格，交行、农行等十多家银行股价破净集体哭晕在键盘，行业对应15年PB0.98倍、PE5.91倍，跌回一月份大盘起涨前的水平，今年相对跑输20%，真是白菜价啊，安全边际够高。如我们多次强调的那样，未来半年30%的绝对收益真的可以有。

国企改革推进大背景下银行不会落下（日前浦发终于把上海国际信托收编，中行拿下寿险牌照），人民币国际化下境内优质金融资产的筹码价值增强，不良资产证券化提上议程，债务置换和地方版AMC的建立都有助于银行消化不良，轻装上阵。且历史看来，银行股估值与不良率呈背离趋势，不良低的时候银行估值反而在底部。

个股上，下半年我们还是继续的推荐优质的城商行，如宁波、北京，以及国企改革比较强烈的交行、兴业、光大、华夏等。

保险：沉舟侧畔千帆过，保险前头万木春

降准降息刺激下，资金流入实力雄厚的金融蓝筹股，保险股均强势上涨。26日保险指数涨幅4.18%，27更拉升9.86%。险企半年报近期也陆续公布，保费增速普遍10%以上，投资收益更上升至10%，静态P/B到达2倍左右，P/EV1倍左右，处于价值洼地。同时，保险行业政策蓝海打开，2015年以来个税递延、健康险税收优惠、投资渠道放开等政策红利陆续出台。昨日更公布《养老保障管理业务管理办法》助推养老保险加速发展。保险行业基本面增长强，新业务价值发展良好，估值有修复机会。建议关注平安，人寿、新华、太保的战略投资机会。

券商：东方欲晓，风景这边独好

券商股早盘高开一路领涨，盘中大幅拉升，27日券商指数涨幅7.47%，尽显鳌头之姿。长江证券率先涨停，8家券商涨幅愈4%，任性护盘义不容辞。市场企稳，中长期板块仍处于向上发展轨道；国改红利将至，券商改革转型势如破竹，继续看好综合竞争力强的大型券商长期投资机会。

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