周四凌晨，美联储如期加息75个基点，将基准利率提高至3.75%-4%区间；同时，委员们也表示准备适当的调整货币政策；不过，美联储鲍威尔却在新闻发布会上表示，现在仍有必要继续加息，历史警告不要太早放松，整体措辞相对偏鹰！

　　那么本次利率决议对股市、商品究竟有何影响？下面小编罗列了机构的最新观点，详细如下：

　　光大期货：美联储如期暴力加息75个基点 隔夜黄金冲高回落

　　昨晚美联储议息会议落地，加息75个基点符合市场预期，声明中也显露出考虑加息步伐收紧的程度，一度被市场解读为转向信号，但会后的新闻发布会上鲍威尔讲话却指出，没有迹象表明通货膨胀正在下降，并强调加息远未结束，这意味着对于12月加息放缓并非确定性事件，市场对其预期会产生摇摆。议息利空落地，市场关注点将会放在周五晚间的非农就业数据上，因此市场情绪依然会偏谨慎，正如议息一样，会前和会后会形成一定反差，价格走势方向不清晰，但波动性会明显加大。

　　中金公司：利率决议整体偏鹰 美债和美股都需要重新定价

　　从结果上来看，此次信号明显偏鹰，整体传递了加息终点更高、持续更久、未来或讨论退坡的三重信息；但目前看前两者更重要，因此市场需要先让位于更高的利率才能考虑后续的退坡。

　　短期看，美债和美股都需要重新纠正预期来反应这样一个终点可能更高且时间更长的加息预期，或重拾波动，尤其是考虑到下周将公布的10月通胀数据可能依然难以有效回落来改变预期。我们测算，此前4%左右10年美债计入了4.75%左右的加息终点预期，目前看还需要一定补偿；美股14倍左右估值能得到一定支撑，近期的反弹使其重新回到16倍均值附近。

　　此外，美联储政策的退坡可以分三步走：第一步是紧缩退坡(加息速度从75bp降到50bp)、第二步是停止加息(pause)、最后一步才是宽松预期升温和降息。上述三步所需要的门槛和条件逐级增加：1)第一步可能只需通胀不再大幅改变加息路径即可，或许可以期待在今年底或明年初，如此次会议声明和鲍威尔所说；2)停止加息可能需要更为明确的通胀下行迹象，我们测算时间点可能要到明年一季度前后再度宽松的预期恐怕需要更大增长和衰退压力才可以做到，目前看至少要到明年下半年甚至年底才有可能。

　　华泰期货：鲍威尔鹰派发言超预期 但商品中长期考虑逢低做多

　　鲍威尔鹰派发言超预期。11月美联储如期加息75bp，符合市场预期，但随后鲍威尔的发言传递鹰派信号，表示加息终点更高、时间更长、未来经济软着陆可能性较低，当前通胀高企、就业强劲的形势下，前两者更为重要，隔夜美股先涨后跌，受利率影响较大的科技板块下跌幅度更大，修正市场预期。

　　在悲观情绪加速出清的情况下，A股大幅反弹，当前国内疫情反弹，部分地区进行封闭式管理，经济活动放缓，预计未来疫情常态化和“精准防控”举措的不断推行，疫情对经济造成的负面影响将不断减弱，同时政府将出台更多政策带动经济增长。

　　海外紧缩风险上升，凌晨鲍威尔表示加息终点更高、时间更长，预计短期市场将修正前期偏鸽预期，美股承压。目前A股处在筑底阶段，配置性价比较高。行业方面，关注电力设备、基础化工、石油石化、有色金属板块逢低做多机会。

　　方正中期：鲍威尔讲话偏鹰 短期利多美元和美债利空美股和大宗商品

　　方正中期研究院全球宏观经济分析师陈臻也表示，美联储在11月加息75BP市场早已计价，市场的关注点主要在美联储后续加息路径。

　　谈及鲍威尔的新闻发布会，陈臻表示，虽然美国CPI同比增速已在年中见顶，但是美联储更为看重的PCE与核心PCE同比增速在9月数据均高于前值，所以鲍威尔依然维持鹰派表态，担心在此时给市场传递错误信号，美联储“先抗拓张、后救经济”的总体战略不会改变。并且，美国经济在三季度暂时摆脱技术性衰退期且就业市场十分强势，也给予美联储维持鹰派决议的底气。

　　由于市场近期已经提前交易“美联储将会放缓加息”的逻辑，因此一旦鲍威尔表态的鹰派程度略超预期，短期内将利多美元指数和美债收益率，利空美股和大宗商品。

　　国际期货：鲍威尔讲话更加鹰派 股市、债市和贵金属市场将承压

　　国际期货高级研究员汤林闽表示，此前市场对美联储本次将继续加息75个基点的预期已经基本实现定价和消化，加息本身对市场的影响将大概率类似于‘买预期、卖事实’，会令市场出现与加息落地之前方向相反的变动，但幅度相对有限。

　　鲍威尔的讲话并没有释放放缓加息的信息，或者反而释放了更加鹰派的信息，股市、债市和贵金属市场可能都将受到新的压制，市场将不得不对美联储未来将继续激进路线进行新的定价。

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